跨境并购与杠杆收购的融资实战秘籍，独一无二的银行和投行双重视角

既跨境业务全体系微课堂火爆咱们跨境粉丝圈后，应广大学员反复要求，现推出新的系列微课堂——跨境并购融资与杠杆收购的融资渠道与方法，邀请资深大咖分享实战秘籍，通过市场上难见的银行、投行双重视角和实战细节，为学员解密跨境并购和杠杆收购的融资难题。

本次系列课分为三个单元：

单元一：跨境并购融资监管与途径（已上线）

单元二：杠杆收购与估值模型（已上线）

单元三：收购后利用上市平台进行再融资（已上线）

单元四：私有化（近期上线）

恢复原价：299元

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一、跨境投融资外汇监管

1. 海外投资ODI

（1）ODI海外投资监管

（2）海外收购交易结构

（3）收购美国上市公司

（4）香港公司分拆上市

2. 外商投资FDI

（1）外商投资种类

（2）外商投资渠道

（3）外商投资备案程序

（4）外商投资企业资本金结汇

3. 境外融资

（1）跨境融资现况

（2）普通股融资

（3）跨境换股

（4）境外发债

二、银行参与跨境并购的路径

1. 并购融资政策梳理

2. 设计交易控制点

3. 跨境并购的融资工具

（1）非约束性报价阶段

（2）约束性报价阶段

4. 融资工具使用

（1）内保外贷

（2）跨境贷款

（3）并购基金

（4）银团贷款

一、主要参与角色

二、退出策略

三、LBO融资结构

四、LBO融资主要条款

五、LBO与MBO的关系

六、LBO的分析框架

七、输入交易结构

1. 基本输入

（1）操作假设

（2）协同效应&税息折旧及摊销前利润

（3）过去十二个月的损益表

（4）资产负债表的构建

（5）完全稀释的在外流通股

（6）企业价值

（7）融资假设

（8）交易费用和开销

（9）资金来源和使用

（10）融资概述

（11）利率假设

（12）债务摊销计划表

（13）资本化融资费用的摊销

（14）收购价格分摊

（15）增量折旧和摊销

（16）预计资产负债表

（17）运营成本假设

（18）现有固定资产的折旧

（19）资本支出的折旧

（20）运营收益（EBIT）及税前收入

（21）所得税

（22）普通股东的净收益

（23）净营运亏损 (NOL)

2. 进行LBO分析

一、Regulation D

1．Regulation D 506 中的 “合格投资者”

2．Rule 506 安全港

3．认购人数的限制和计算

4．发行人的信息披露义务

5．募集方式

6．转让限制

7．申报

二、美国私募证券转售规定

1．Rule 144安全港规则

（1）Rule 144 决策模式

（2）Rule 144安全港规定 适用主体

（3）关系人

（4）受限制证券

（5）证券持有人之身分及持有证券性质

（6）持有期间

（7）转让证券的数量限制

（8）可转让数量之计算

（9）最高转让数量之计算

（10）加总

（11）免加总之例外规定

（12）转让方式的限制

（13）事前申报制度

2．《1933年证券法》第4（1/2）条豁免 

3．Rule144A安全港规则 

（1）转让之证券不可混同

（2）可转换证券或认购权证

（3）特定受让人 (QIBs)

（4）信息揭露

三、PIPE定增 

1．PIPEs的定义

2．PIPE的分类

3．传统型 PIPE

4．传统PIPE交易的标准条款

5．限制买卖期”(black-out period)

6．传统PIPE交易与非传统PIPE交易的比较

7．结构型PIPE标准条款

8．发行者的要求

9．20% 规则

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