早上好，本周金融市场或面临重大考验。
周一，美元指数亚市盘初拉升，比特币一度跌破9.5万美元。此前美国总统特朗普表示，他周一将宣布对所有钢、铝进口加征25%的关税。
定于周三公布的美国CPI报告，将提供有关通胀趋势的最新数据，可能对市场产生重大冲击，如果通胀再度加速，美股或将迎来新一轮抛售。
多位华尔街分析师警告称，由于季节性因素，1月份通常是预测CPI更具挑战性的时期，这加大了数据发布后市场波动的可能性。
LSEG的数据显示，市场预计美联储在3月份的下次会议上维持利率不变的可能性超过80%，而预计到今年年底将降息两次。
美联储，重大发布！
根据日程安排，2月11日，美联储主席鲍威尔将出席美国参议院金融委员会的听证会，就半年度货币政策报告发表证词演讲，并于第2天出席美国众议院金融服务委员会的听证会。
在发表证词演讲后，鲍威尔将会回答议员们的一系列提问，届时美联储的货币政策路径可能会变得更加清晰。
2月7日，美联储官网发布了鲍威尔在美国国会接受质询的“发言稿”——美联储的半年度货币政策报告。
在报告中，美联储对美国的经济状况持乐观态度，称通胀在2023年显著放缓后去年略有缓和，仍一定程度上高于联储的目标2%，通胀预期似乎与这个目标“总体一致”；劳动力市场在一段时间放松后已经企稳，去年下半年失业率平稳处于较低水平；得益于消费者支出强劲增长，去年GDP稳步增长。
报告认为，美国经济整体稳健，劳动力市场更均衡，通胀的压力减轻。基于紧张的劳动力市场继续放松，通胀进一步缓和的预期，美联储自去年9月起降息，三次会议合计降息100个基点。美联储将继续缩减资产负债表（缩表），减少债券持仓。
在报告中，美联储重申，坚定致力于支持充分就业和让通胀回落到2%的双重目标，依然关注实现目标面临的两方面风险。
在考虑未来利率调整的程度和时机时，联储将“谨慎（careful）评估未来的数据、前景的变化和风险的均衡”
。
另外，报告还表示，美国银行业总体上保持稳健和韧性，大多数银行的资本水平继续远高于监管要求，而一些银行的固定利率资产公允价值损失还是很大，而且对长期利率的变化仍敏感。银行资产的整体信贷质量良好，银行贷款拖欠率总体保持在历史低位，而一些银行、保险公司和证券化工具还继续集中投资商业房地产。
值得注意的是，对于市场高度关注的特朗普关税政策的影响，这份报告似乎有意回避，避免释放过多信号。
马斯克，大动作！
日前，美国“政府效率部（DOGE）”负责人马斯克在X上发布了一条消息，上面写着“CFPB RIP”，并带有墓碑的表情符号。
DOGE团队还控制了CFPB的X账号并将其删除，随后，CFPB的网站一度瘫痪。
CFPB（美国消费者金融保护局）是美国的最高金融监管机构。其是DOGE试图解雇美国国际开发署的工作人员并停止该机构的工作后，最新一个进入马斯克视线的机构。据报道，DOGE团队已获得对CFPB所有IT系统的管理级访问权限。
另外，一位白宫高级官员当地时间8日宣布，他将拒绝为CFPB提供额外资金。当地时间8日，大约100名CFPB的工作人员在其总部外示威，反对马斯克领导的政府效率部（DOGE）对该机构的干预。
此外，2月9日消息，马斯克在社交媒体X上转发了一条质疑美联储的帖子并表示，政府各部门必须完全透明。没有例外，包括但不限于美联储。原帖表示，为什么马斯克支持罗恩·保罗领导对美联储的审计会成为大事情？因为美联储从来没有进行过全面审计，也没有全面披露货币政策决定。此前有网友发帖表示，“政府效率部”和马斯克应该让长期批评美联储的罗恩·保罗来领导对美联储进行审计，马斯克回复称：“好主意。”
当地时间2月6日，美国参议院以52票赞成、47票反对的投票结果，确认罗素·沃特出任白宫管理和预算办公室主任。在特朗普的第一个总统任期内，沃特也曾任白宫管理和预算办公室主任一职。随后不久，罗素·沃特成为美国消费者金融保护局（CFPB）的代理负责人。
当地时间2月7日晚上，罗素·沃特以CFPB代理局长的新身份向该局员工发布了一系列指令。据NBC消息，CFPB的员工被指示“停止对银行的监管活动和未决调查”“停止所有利益相关者的参与”，不发布任何公共通信，并暂停“执法行动”。
聚酯原料端价格大幅上行
春节期间的销售数据超预期，受宏观氛围带动，节后三个交易日国内商品期货多数上扬，其中，聚酯原料端价格大幅上行，形成阶段性支撑，相比原油的弱势行情，聚酯原料走势明显更加坚挺，强于市场此前的预期。
对此，弘业期货分析师张永鸽解释说，春节假期期间特朗普宣布提高关税，由于加拿大和墨西哥是美国原油进口的重要来源。“若加征关税将推高美国炼油成本，不过目前政策实施推迟至3月。此外，美国将重启对伊朗的制裁。虽然短线支撑油价，但OPEC+有望从二季度开始逐步增加石油产量，美国近日又重申提高原油产量，原油价格重心再度下行。”她称。
节后PX和PTA表现强势，主要是受到供给端影响。近期，由于华东装置计划内维护加之PX短流程利润收缩，PX的装置负荷下滑，导致市场预期供应有所收缩。
“这种情况对PX和PTA的价格形成了支撑。”国贸期货分析师陈胜表示，聚酯下游负荷随着春节结束而逐步回升，供需在2—3月或有短期的错配。此外，国内与海外市场的MX价格坚挺，MX是PX生产的直接前体，MX价格的上涨直接推高了PX的成本，进而支撑PTA的价格。随着假期结束，聚酯工厂负荷回升，这也使得聚酯表现强势。
在浙商期货分析师朱立航看来，目前聚酯原料走势较为抗跌主要是自身基本面偏强，无论是供应还是需求，都有比较大的利多因素支撑价格。“从供应端来说，二季度亚洲装置有PX的季节性检修，且近期由于原料短缺PX供应可能进一步压缩；需求端，聚酯库存较为健康，春节期间负荷高于往年同期。”朱立航表示，预计节后负荷将快速回升到较高水平，支撑产业链价格。“从当下的估值水平来说，基本面的利多未完全兑现，价格仍有较强支撑。”他称。
