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Lyft抢先优步IPO,他们将成最大受益者……

国际金融报  · 公众号  · 金融  · 2019-03-05 10:10

正文

图片来源:图虫创意

在硅谷网约车“两巨头”里,Lyft一直不走寻常路。

它的主要竞争对手优步(Uber)为自己的品牌图标选择了低调的亮黑色,而Lyft则选择“骚气”的亮粉色。

大多数优步司机都专注于开车,而Lyft鼓励司机装饰自己的汽车,并向他们分发三英尺宽的毛绒粉色大胡子固定在车前。洛杉矶的一位司机过去常常在汽车里放置磁性字板,鼓励乘客乘车时在上面随意创作。

如今,Lyft在IPO竞赛中又先迈出了关键一步。

3月1日,Lyft向美国证券交易委员会(SEC)提交IPO申请,将以LYFT为代码在美国纳斯达克交易所上市。如果不出意外,Lyft将抢在Uber前面成为全球第一家上市的网约车公司

3月4日,CNBC称,共享出行界的老对头Uber和Lyft之间的竞争将再次升级。

01
Lyft先行


资料显示,Lyft成立于2012年,比Uber晚了三年。尽管Lyft是美国共享出行行业的老二,却一直没有停下追赶Uber的脚步。

根据招股书,Lyft在过去3年间虽然亏损不断增加,从2017年的6.88亿美元上升至2018年的9.11亿美元,但营业收入也大幅增长。2018年,Lyft的营业收入比2017年的10.6亿美元翻了一倍多,达到21.6亿美元,亏损占营收的比例在不断减小。

2017年,Uber出现一连串丑闻,包括性骚扰指控、CEO下台等,社交媒体上随之掀起了#DeleteUber(删除优步)活动,令Lyft在美国市场获得了扩张机会,一些用户和司机当时转向了Lyft。

根据Lyft大股东日本电子商务公司乐天(Rakuten)聘请的第三方独立机构调查,Lyft在北美的市场占有率从2016年的22%猛增到目前的39%。

据知情人士透露,此番Lyft抢先上市将有利于吸引投资者,而不用担心Uber的市场影响力。

华尔街分析师估计,Lyft在首次公开募股中(IPO)的价值可能在200亿至300亿美元之间,Uber则在1200亿美元左右。路透社援引知情人士的话称,虽然IPO估值在这一区间,但计划仍将受变化和市场状况影响。

据悉,Lyft的路演将在3月18日当周发布,持续约两周,并会在3月稍晚时候定价。而Uber还需要数周时间来为IPO做准备。

02
交易所暗战


近年来,由于IPO数量持续下降,各大交易所都希望吸引到大型知名公司到自家交易所上市,以提高竞争力。

此前,纳斯达克一直是许多科技公司青睐的上市地点,苹果、谷歌、微软、亚马逊、脸书等全球市值很高的科技公司都在纳斯达克上市。而纽约证券交易所自上世纪80年代和90年代起,便专注于资历更老、更成熟的蓝筹股,是工业、能源、银行等传统行业公司上市的首选地。由于其在规模和财务上的严格限制,阻碍了新兴科技公司在纽交所IPO。

但是,近年来为了增强竞争力,纽交所于去年完善了上市标准,允许企业直接上市(Direct Listing),此举吸引到音乐流媒体巨头Spotify和社交软体Snapchat母公司Snap前来挂牌。

有分析指出,Lyft选在纳斯达克上市,对该交易所来说算是打了场胜仗,扳回一局。

03
大股东受益


上市除了能使公司增加资金流,背后的股东也将从中大赚一笔。

尽管Lyft和Uber这两家公司总部都位于美国旧金山,但大股东都在日本。

根据招股书,三木谷浩史执掌的电子商务和互联网巨头乐天,持有Lyft 13%的股份。而孙正义执掌的软银(SoftBank),去年收购了Uber约15%的股份。

三木谷浩史在2015年宣布投资Lyft 3亿美元,并称赞Lyft具有成长潜力。他当时并不知道,不久后,孙正义入股Uber,使两人在网约车市场交锋。

软银目前拥有Uber两个董事会席位,但孙正义并未担任董事;而三木谷浩史投资Lyft之后就担任董事,他也是Lyft关系密切的顾问。

在为Lyft增加市占率上,乐天集团也花费了一番心思。据悉,乐天将之前收购的网络数据分析公司Slice技术应用在Lyft业务上,以此吸引更多客户。

目前,孙正义和三木谷浩史都是日本家喻户晓的亿万富豪,前者身家171亿美元,在日本富豪榜排名第三;后者身家48.6亿美元,位居第六。

04
回馈老司机


科技公司在上市时通常会奖励员工股票,但由于Lyft和Uber都认为,司机相当于独立的外部承包商,并非公司员工,因此他们拒绝直接给司机分配股票。

不过,为了感谢司机对Lyft的贡献,Lyft在招股书中表示,公司会提供一笔“上市红包”现金奖励。

根据计划,Lyft将给截至今年2月25日在该平台完成超过1万次订单的司机奖励1000美元,而完成过2万次订单的司机可以拿到1万美元的高额奖励。对于那些拥有良好评级、曾经在“司机顾问委员会”工作过且目前正在工作的司机,将提供1000美元上市红包。而符合条件的司机还可以利用上市红包通过Lyft专门的“司机购买股票计划”购买股票。

Lyft补充说,在上述的“上市红包”中,每位司机只能领取一种(金额最大的红包)。预计这些红包将会在今年3月19日左右发放给符合条件的司机。

招股书显示,目前公司共有190多万名司机,到底有多少司机能拿到“上市红包”,目前尚不得而知。

据《华尔街日报》报道,Uber也将为其部分网约车司机提供现金和原始股购买权的奖励,成本可能会达到数亿美元。

记者 李曦子

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