作者：苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任
黄志龙
、研究员
付一夫。
文中观点仅反映其研究和学术观点，不代表见闻立场，不构成投资建议。
工作八九年的你，有没有这样一种体会：刚刚参加工作的三五年里，工资涨得还比较快，最近一两年，工资上涨的空间越来越小，有些人甚至已经好几年没涨工资了。与此同时，结婚生娃、小孩教育、父母养老等各方面生活成本却在一天天上涨……
如果你对此有切身体会，或许你已经和绝大多数中产家庭一样，陷入了“中等收入陷阱”。而要跨越这个陷阱，首先需要搞清楚它的来路。
01
来自宏观经济层面的压力
自2010年我国人均GDP迈过4000美元，正式成为中等收入国家之后，短短几年时间就翻了一倍有余，2017年我国人均GDP突破了9100美元，基于当前的中国经济发展速度和内外条件，突破“中等收入陷阱”的上限12000美元已成必然。
然而，回归到普通居民身上，情况却不是这般乐观。虽然人们的收入水平在不断提高，但是进度却赶不上人均GDP这一指标；而近年来的经济形势低迷与下行压力的与日俱增，也直接削弱了居民收入增长的势头。
从数据上看，从2012年“三期叠加”开始，我国城镇居民人均可支配收入的增速便进入下行通道，2016年更是仅仅同比增长了5.74%
（参见图1、图2）
。相信很多人都有切身感受，那便是
钱越来越难赚了
。
此外，一直以来，金融、IT和房地产都是人们公认的高薪行业。从这三个行业从业者的平均工资变化来看，情况也不是想象中那般乐观
（参见图3）
。特别是金融业的平均工资水平，近三年其增速持续大幅下滑，2016年仅增长了2.3%，这与“新常态”下宏观经济低迷以及行业监管趋严不无关系。对房地产来说，其“黄金时代”的过去已经成为既定事实，而最近的“房住不炒”理念持续发酵并深入人心，这在抑制行业中投机行为的同时，也间接注定了从业者平均工资再难有暴涨。再看IT行业，虽说整体上看平均工资增幅并无大幅度下跌迹象，但未来走势将如何，还有待进一步观察。
综合来看，国民经济下行压力的与日俱增，制约了居民收入水平的快速上涨。可以认为，
来自宏观经济层面的压力，是给中产家庭挖下的 “中等收入陷阱”的第一个坑。
02
每个家庭都有 “收入天花板”
在本部分讨论之前，先来分享一则真人真事：
笔者有个朋友，研究生毕业已经近10年。刚开始工作时，较为出众的个人能力让他的收入上涨的很快，三年不到便从月薪8k涨至15k，平均每年能有2k多的涨幅，还算令人满意。但之后的几年里，他无奈地发现，自己的收入增长几乎陷入停滞，到今天也只有月薪20k，每年涨幅尚且不到1k。为此，朋友很是困惑与迷茫。
看完这个经历，相信很多人都会感到似曾相识——是的，这并不是特例，很多人都会碰到类似的问题。
为了深入分析这一现象，我们不妨将企业员工作为考虑对象，通过构建一个简单的数学模型来算一笔账：
假设一个公司，从最底层到最高层之间有20个等级，那么按照市场行情，每相邻两级之间大概相差20%的薪水
（即如果一名员工从第4级升至第5级，那么理论上讲，他的薪资会上涨20%）
。有一个刚毕业的人，入职该公司时为25岁，晋升频率为一年升一级，那么干到45岁时，他可以成为公司最高层领导。如果他入职时起薪为8000元/月，他职业生涯薪水的变化应该如下图所示：
然而，有一点工作经验的人都会知道，这不可能是真实的情况。事实上，对于大多数人来说，往往工作前几年的涨薪会比较快。像前文的例子，刚毕业起薪为8000元，只需提高1600元就达到20%的幅度了。但是，倘若这个人月薪达到30000元的时候，如果再涨20%，就意味着要多付给他6000元。这时，公司可能就会考虑了：
这个人的市场价值是否真的足以覆盖其人力成本？
也正因为如此，工作年限越久，可能涨薪越慢，久而久之平均下来，每升一级的薪资涨幅可能会远低于20%。再加上不同城市经济发达程度不同，不同行业的收入待遇有所差别，多重因素叠加必然导致人们收入差距的扩大。中低收入群体占大多数，真正步入中产阶级的家庭并不如预期的那么高，至于高收入群体，简直就是凤毛麟角。
至此，我们可以看到：
不同群体对应的收入上限，便是他们头上的“收入天花板”。
对于社会上的每个人来说，都有一条属于自己的向上通道，在这条通道上，薪资水平是随着职位层级的提高而不断上涨的。
然而，对于每个个体来说，很多人并未达到理论上的收入水平，因此也很难突破自己的收入瓶颈。同时，根据美国经济学者AmeliaJosephson的统计，一般人在45岁时迈入收入水平的巅峰，而后的收入水平便趋于下降。这更加真切地体现出“收入天花板”的存在。
所以说，
不可避免的“收入天花板”，是给人们挖的“中等收入陷阱”的第二个坑。
03
中产家庭焦虑的四座“大山”
除了前文所述的两方面因素外，日常开销同样也是非常重要的一环，毕竟，开销的多少决定了生活质量的高低，也直接影响着人们的财富积累速度。
对于普罗大众来说，最不可避免的刚性支出包括四方面内容：房贷、子女教育、医疗和养老，这些也是让中产家庭焦虑不已的四座“大山”。
首先，房贷挤压消费与储蓄，且增加了财富缩水风险。
