国内
01
9月进口大增隐藏玄机：限产的威力，9月只是开始？
在黄金周楼市成交量暴跌7成的背景下，9月的经济数据格外惹人注目。9月进出口数据带来“灯亮的感觉”，进口弥补国产缺口的趋势凸显。海关总署数据表明，9月进出口增速双双回升；更加值得注意的是，进口回升幅度显著大于出口。
环保与供给侧改革所导致的“进口替代”，令铁矿石、钢材、铜等主要大宗商品进口显著攀升。2017年以来，中国进口单月增速连续8个月快于同期出口增速，进口弥补国产缺口的趋势日渐明显。 更长远的趋势在于，如果供给端的收缩快于总需求的收缩，那么进口仍可得到较强支撑。中国将逐渐改变传统贸易顺差与贸易结构，从而发展成为“进口大国”。
央行数据显示，9月末，广义货币(M2)余额165.57万亿元，同比增长9.2%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期低2.3个百分点；狭义货币(M1)余额51.79万亿元，同比增长14%，增速与上月末持平，比上年同期低10.7个百分点；流通中货币(M0)余额6.97万亿元，同比增长7.2%。前三季度净投放现金1445亿元。
尽管M2出现回升，但在货币紧平衡、金融监管持续的背景下，银行超储率处于历史低位，货币乘数飙升至历史高位，银行创造货币能力受限，预计未来M2仍将低位运行。在地产销售降温、金融去杠杆背景下，M1未来仍将趋降。
据58同城租房趋势报告，2016年较2012年，全国租房需求增长102%，出租房源供应量增长93%。其中，四个一线城市整体需求量占全国总需求量的20%。另外，研究数据显示，1975年以后出生的人，80%都有过租房经历。
流动人口增加以及房价攀涨，是租房人群高涨的两大重要因素。值得关注的是，随着房价攀涨以及限购等因素，租房一族也正从毕业生等年轻人向大龄蔓延，原因在于：一是年轻人首次购房门槛和年龄越来越高，向租房居住倾斜；二是商业格局向“多商圈”转变，居住需求寻求相对最优的配置；三是租住生活的多元化已经越来越明显，为了方便孩子上学或照顾老人，有房仍换租的人不在少数。
04
周小川：将继续警惕并防控影子银行、房地产市场泡沫等风险
周小川在出席二十国集团财长和央行行长会议时表示，多项指标显示近期中国经济增长稳中向好。上半年GDP增速达6.9%，下半年有望继续保持。进出口快速增长，经常账户盈余将继续收窄，财政收入稳步增长，物价水平保持稳定。此外，去杠杆取得初步效果，经济增长的结构和质量不断改善，中国经济转型取得积极进展。中国将继续实行积极的财政政策和稳健的货币政策，并不断综合施策，补短板、去杠杆、警惕并防控影子银行、房地产市场泡沫等风险。
不同于国外，中国经济以维稳为主要目标，政府“看不见得手”时刻准备着调节市场上危害市场稳定的潜在因素。轰轰烈烈的供给侧结构性改革已持续半年多了，其间确定了“三去一降一补”五大任务，未来政策的制定也必将围绕这几点。密切关注市场及政策，才能帮助投资者安安稳稳过年关。
05
搜狗在美递交IPO申请，搜狐大涨13%，领涨中概股
周五，搜狗向美国证券交易委员会提交招股说明书，IPO计划募集最多6亿美元资金。受此影响，搜狐今日股价大涨13%，至每股64.5美元。腾讯、搜狐分别为搜狗目前的第一大和第二大股东，各占总股本的43.7%和37.8%。
近年，搜狗业绩表现亮眼。搜狗2016年、2015年和2014年总营收分别为 6.60 亿美元、5.92 亿美元和 3.86 亿美元；而截至 2017 年 6 月 30 日的上半年总营收为 3.73 亿美元，高于上年同期的 3.23 亿美元。又一支科技股即将在美上市，表现如何让我们拭目以待。
06
马云造了达摩院，许家印荣升新首富，贾跃亭身价大缩水
本周的科技圈热点人物，和钱有关。胡润中国百富榜排行榜一出，科技圈的大佬纷纷在列。除了习以为常的“二马”之外，“老干部”许家印再次超过二马获得首富盖章；然而马云并不关心所谓的富豪排行榜，毕竟，阿里巴巴是绝对巨头，他在意的是新推出并将投资1000亿的“达摩院”能不能比阿里活得更长；当然，还有因为富豪排行榜再次被推向风口的“负翁”贾跃亭，尽管他离乐视越来越远，但他俨然已成为“欠款”、“失败”的标的。
作为新首富，许家印甚是低调，除了正式场合露面外，他几乎不接受专访，也不公开演讲。在业务发展上，许表示恒大的投资将全部放在国内，目标在A股市场。据不完全统计，从2016年起，恒大先后入股了廊坊发展，嘉凯城，国民技术等几十家上市公司。老干部许家印的财富增长主要是这半年，涨了2000亿，平均一天涨10亿，这是99年以来财富增长速度最快的一次。惊不惊喜，意不意外！
按照央行要求，各银行和支付机构应于10月15日前完成接入网联平台和业务迁移相关准备工作。据最新报道，目前已有20余家支付机构和银行完成了接入工作，包括财付通、支付宝等。这意味着从今天开始，“第三方支付机构”天马行空、我行我素的时代开始终结（2018年6月30日是最后期限），他们的每笔转账交易，都将被央行看清楚。而在此之前，由于交易是“直连模式”，央行看不到第三方支付的“完整的资金转移链条”。这理论上为洗钱、行贿、偷漏税行为提供了便利。
一个时代的终结，也是一个时代的开始。网联的建立将纠正支付机构违规从事跨行清算业务，改变目前支付机构与银行多头连接开展业务的情况，以节约连接成本，提高清算效率，保障客户资金安全，也有利于监管部门对社会资金流向的实时监测。
国际
08
这是华尔街的共识：现在真的是泡沫，所以……买吧！
还有不到80天就到年底，在展望美股牛市能否挺进第九年时，华尔街却发出了奇怪的声音。本周，华尔街最大的空头分析师Tom Lee认错了，并上调标普500年底目标价。高盛首席策略师警告市场接近触顶，但建议先“让子弹再飞一会儿”。
他之前低估了企业信用利差更加趋紧，以及全球经济增长更为强劲等两大因素。正是美联储推行的宽松货币政策及其所带来的低利率环境，使得投资者对高收益趋之若鹜，导致全球市场都出现公司债发行利差收窄的不正常现象。现在全球股市都充满了泡沫，标普500市销率距离2000年3月的峰值仅差4%，证明资产价格虚高，但却不妨碍大盘看涨。仔细观察可知，全球主权财富基金也在以更快的速度投入股市，这些都是典型买入后长期持有的价值投资者，代表能进入普通投资者手中的股数减少。再叠加企业的股票回购，已令股市投资变成了有关供求的基本命题，目前股市想不涨都难。
09
比特币绝地逆袭，华尔街投行们也为之疯狂
虽然被多国政府“封杀”，又遭投资人士“围攻”，比特币本周却逆势走强，创下6月以来最大单周涨幅，一路向6000美元逼近。比特币今年以来已上涨超过500%，疯狂的行情之下，原来由极客主宰的虚拟货币世界正迎来越来越多专业投资者和投行的关注，金融资本和投机需求正在改写电子货币市场的“游戏规则”。
金融机构们带着便宜的资本和加杠杆的工具来到虚拟货币世界，属于比特币的“超级强周期”才真正开始。金融机构相对非金融投资者最大的优势在于，它们享有资金成本优势，受限于较低的资本要求。除此之外，更为重要的是，金融机构还掌握了信贷的决定权。这意味着，金融机构可以向非金融投资者提供流动性，帮助拉高比特币的价格。
10
欧洲央行行长德拉吉：通胀低迷，将持续大规模宽松
欧洲央行行长德拉吉周五表示，欧元区需要继续大规模的货币刺激措施，因为欧洲央行还没能提高通货膨胀。欧洲央行将在10月决定是否将刺激计划延长到明年。消息人士周五向媒体表示，欧洲央行可能会减少支持，但延长资产购买的期限，以释放将长时间支持经济的信号。
2014年6月，欧洲央行推出负利率，向银行存在欧洲央行的资金收取费用。随后，欧洲央行三度下调利率，至目前-0.4％水平。批评人士认为负利率会适得其反，因为它可能压缩银行的利润。但随着欧元区经济复苏的持续，欧洲银行的盈利能力一直在增加，预计会进一步增加。
11
多位高管离职、数百员工开除、上万新车召回，特斯拉怎么了？
近日，特斯拉宣布将在全球范围内召回1.1万辆Model X多功能运动型车，这些车辆的后排座椅可能存在安全问题。此外，本周特斯拉解雇了400至700名员工，约占特斯拉3.3万名总员工的1%至2%。尽管特斯拉强调，此次解雇是基于绩效考核而非裁员，但是不少人担心特斯拉的生产是否能跟上。10月初，特斯拉表示“入门级”特斯拉Model 3产量远低于目标，原定1500辆的三季度目标，最终只完成了220辆。
Model 3产量迟迟不见起色，特斯拉的烧钱速度却越来越快。财报显示，今年二季度特斯拉一共亏损3.36亿美元。另外据金融博客ZeroHedge统计的数据，特斯拉今年有16位高管离职。不止解雇风波，特斯拉还面临着来自工厂员工的持续不满，即将于11月参加美国全国劳资关系委员会（National Labor Relations Board）举行听证会。自2010年底至今，特斯拉股价已经上涨了约1200%。虽然长期表现令人惊艳，但是产量大幅不及预期以及大量“烧钱”是否能给股票投资者带来回报一直被质疑。
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节后两融余额连续三日反弹
，截止10月11日，A股两融余额达9946.47亿元，再度逼近万亿关口。
从行业来看，国庆节后三个交易日内，申万28个一级行业全部实现净买入。从期间融资余额增幅看，节后电子行业增长6.38%，位居首位；通信、电子、建筑材料三个板块紧随其后，增幅均超过5%。
在场内融资热火朝天，两融余额即将突破万亿之际，场外融资市场也开始逐步抬头，尤其是民间配资“死灰复燃”。这些信息从另一个侧面反映了当前诸多资金的意愿。
所谓股票场外配资，是指配资公司按照股民现有的资金量提供相应比例的资金，从而达到放大资金量的目的。
这相当于加杠杆
，在这个过程中，配资公司会根据其提供的资金量及期限收取利息，本质属于民间借资。
快速增长的不止两融，还有
比特币。
北京时间周四晚间，比特币价格突破5200美元关口，刷新纪录高点至5240美元，价格上涨415美元，日内短短数个小时涨幅就超过了8%。北京时间周五晨间，比特币价格突破5300美元关口，刷新纪录高点至5386美元，日内涨超10%。你以为这就结束了？并没有。
比特币之后一路狂飙，创下6月以来最大单周涨幅，一路向6000美元逼近。
当前虚拟货币虽逆势走强，但仍面临巨大障碍——来自各国政府的"封杀"。
监管是当前虚拟货币发展的关键障碍，由于缺乏明确的法律框架，现有的服务提供商通常不愿意提供吸引更多投资所需要的流动性、杠杆和托管服务。
这种情况将在未来五年内发生变化，未来符合监管标准的ICO将成为市场主流。
最后，
获批经营保险代理业务的腾讯
也引起了檀香们广泛的关注。
由腾讯控股的微民保险代理有限公司获批经营保险代理业务，微信平台微信钱包“九宫格”中最后一个空格将接入微民保险，保险产品将由台湾第二大金融控股公司富邦金控旗下的内地子公司富邦财险开发或引进。此次合作将不局限于互联网保险热衷的财险，还将包括“蛋糕更大”的寿险。
此前由“三马”保驾护航的互联网第一股众安保险上市，拉开了互联网大佬们抢占互联网保险市场的序幕。如果按客户及已售保单数目计算，众安目前已经是中国最大的保险公司。
那么问题来了，众安和微民，你更看好哪家？
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本周五市场表现优于前日，各版块收涨。
截至收盘，沪指收报3390.52点，涨0.13%，成交额1811亿；深成指收报11399.09点，涨0.81%，成交额2775亿；创业板收报1926.07点，涨1.37%，成交额909亿。本周沪指涨1.24%，深成指涨2.81%，创业板指涨3.17%
盘面上，环保股午后掀涨停潮，同时刺激PPP概念走强；次新股板块持续走强；高送转概念股持续活跃，新华网等涨停；医疗和医药板块再度升温；受黑色系期货大涨提振，煤炭、钢铁等板块尾盘发力。
国内期市收盘普遍走升，
黑色系再现普涨格局，热卷涨停，焦煤一度触及涨停，收涨逾7%，螺纹钢涨超6%，铁矿石、焦炭涨超5%；化工品午后涨幅亦明显扩大，聚丙烯涨近4%，塑料涨超3%，甲醇涨近3%；有色金属集体飘红，沪镍涨超3%，沪铝涨近2%；农产品普遍飘红，两粕均涨超3%，油脂类齐升。
下周央行公开市场有1700亿逆回购到期，其中周一到周五分别到期200亿、600亿、300亿、400亿、200亿；无正回购和央票到期；此外下周二和周三分别将有1280亿元和2275亿元MLF到期。
虽然市场于国庆节前夕重回震荡格局，部分避险资金提前退场，但从外资资金流向来看，海外资金正在加速流入之中。
海外资金投资一向以稳健、长线为主，近期呈加加速流入态势，可能将于近期入市。
最近一期EPFR数据显示，资金继续净流入A股及港股权益市场，净流入2.32 亿美元，上期数据为1.84亿美元。其中，港股市场出现1.13 亿美元的资金净流入，多数资金选择投资A股市场。
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