提醒：本文理论性较强，实战型较同样很强，适合于真正对投资理财感兴趣，并且愿意花时间去思考的。兵哥会客厅的成员及《理性投资者》的付费成员不需要付费，已经同步更新。
《盐铁论·卷一》有云：富在术数，不在劳身；利在势居，不在力耕，意思是富裕在于经营中有方法和手段，而不是单纯地出卖劳力；得到利益，在于有利的环境和局势，而不是努力地耕作。
这篇文章我主要是想和大家聊聊资产配置方面的知识。资产配置的开山鼻祖马科维茨，他在1952年写了一篇只有14页的论文，就获得了诺贝尔经济学奖。
资产配置或者说财富管理，四五年前我也是嗤之以鼻，根本看不起，现在认真研究。它的价值不在于让我们赚的更多，而是让我们更幸福，更安全，驾驭财富，做生活的主人。
第一、认识资产的属性
资产有三个属性：安全性、收益性和流动性。这三个因素又被称为投资中的“三性”，它们之间存在着相互制约、相互影响的关系，投资者需要在这三个因素之间寻找一个平衡点，才能实现自己的理财目标。
需要注意的是，任何一个金融产品在安全性，收益性，流动性三个方面都不可能同时满足，最多只可能满足其中两项。
但凡一个产品又安全，收益又高，流动性又好，那么会有大量的热钱去流向这个产品，最终会导致这个产品的不可能三角平衡被打破。
从安全性的角度出发，一般来说，低风险的投资产品有银行存款、国债、货币基金等，中等风险的投资产品有债券基金、混合基金、信托等，高风险的投资产品有股票、股票基金、期货、期权等。
从收益性角度出发，一般来说，高收益率的投资产品有股票、股票基金、期货、期权等，中等收益率的投资产品有债券基金、混合基金、信托等，低收益率的投资产品有银行存款、国债、货币基金等。
从流动性角度出发，一般来说，高流动性的投资产品有股票、股票基金、货币基金等，中等流动性的投资产品有债券基金、混合基金等，低流动性的投资产品有银行存款、国债、信托、房产等。
第二、资产配置的步骤
在了解了资产的大致属性后，我们现在要搞清楚自己的需求到底是什么样的？
该图是标准普尔公司调研 10 万个资产稳健增长家庭后总结出的理财方式，将家庭资产分为四个象限：要花的钱、保命的钱、生钱的钱、保本升值的钱。
要花的钱（日常开销账户）：约占家庭资产 10%，用于 3 - 6 个月短期开销，像日常生活、购物、旅游等。这部分资金要流动性高，可选择银行活期存款、货币基金等低风险且易取用的方式。
保命的钱：占家庭资产 20% 左右，用于应对突发大额开支，如意外、重疾等。可通过意外险、重疾险、医疗险等保险产品实现以小博大的保障。
生钱的钱：占 30% 左右，用于投资高回报但有风险的资产，如股票、基金、房地产等。要根据家庭风险承受能力和投资目标合理配置以增值。
保本升值的钱：占 40% 左右，用于保障养老金、子女教育金等长期目标。投资债券、信托、分红险、年金险等低风险稳健产品实现保本升值。
标准普尔家庭资产配置图为家庭资产规划提供基本框架，有助于合理分配资产，保障财务安全和保值增值，每个家庭都可以尝试通过它来对家庭资产进行规划。
具体可以通过以下五步骤来实现：
1、根据自己的风险偏好、理财目标、现金需求和预期持有期限，确定自己的投资策略和资产配置方案，选择与自己匹配的投资产品组合。
2、在保证安全性的前提下，追求收益性和流动性的最优化，不要盲目追求高收益高风险的投资产品，也不要过分畏惧风险而放弃收益和流动性的机会。
3、根据市场变化和自身情况，定期调整自己的投资组合，增加或减少某些投资产品的比重，以提高整体的收益率和流动性。
4、分散投资风险，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，选择多种类型、多种期限、多种行业、多种地区的投资产品，以降低单一投资产品的风险影响。
5、做好风险管理，设置合理的止损和止盈点，及时止损或止盈，避免过度贪婪或恐惧，保持理性和冷静。
第三、制作家庭的财务报表
资产管理的本质就是两个：风险管理和现金流管理。风险管理则经常和收益率预期挂钩，但并不总是一致的，良好的投资应该是高收益率、低风险才对。
其实一个人、一个家庭和一家公司很像，财务报表同样可以分为资产负债表、现金流量表（收支平衡表）和利润表，资产负债表是家底厚实不厚实，这是我们财富的积累，也是投资的基础，现金流量表是一段时间内的财务收支能不能平衡的问题，利润表则是一年的财务总结。
这三张表一定要清晰写出来，不要说我心里清楚了，不用写出来，写不写的差距非常大。以资产负债表为例，把资产清晰列出来，我们就可以看到资产的规模、结构、效能，哪些是垃圾资产，哪些是高效资产，哪些是冗余资产，还可以看到资产的成本。
