观察君：
继美联储加息之后，央行加息的脚步越来越近了......
支点研习社 Calvin
支点哥已经好久没有写这种金融文青类的文章了，今天就给各位客官老爷们深度剖析一下央行加息，以及央行加息对我们的生活会造成哪些影响？
开始今天的文章之前，我们先来看三条消息：
“5月2日起，首套房将执行基准利率，也就是4.9%（5年以上贷款基准利率）的年利率，二套房执行基准利率基础上上浮20%（也就是5.88%）。
根据住建部的推广精神，预计一线城市不久之后将全面推广北京地区的经验。目前，上海和深圳地区已经将首套房贷利率全面上调，普遍从9折上调到95折，一些银行已经率先实现了基准利率。”
—— 这是央行的“定向”加息。导致的结果就是炒房投机者的成本大大增加，国家不仅从供给侧（土地供给）侧打击炒房者，还动用了利率武器，从需求侧（资金流入）抑制住房价上涨。
“5月10日上午，国家统计局公布了4月份的CPI和PPI数据，CPI同比涨幅只有1.2%。”
——CPI不到2%，则可以理解为通缩。1.2%的同比涨幅，简直相当于降息了。当时统计局放出这个信息之后，很多自媒体和网站媒体，借此发文章称之前的加息预期可能要延后了，甚至不会加息了。即使如此，请继续往下看。
“5月19日，财政部、中国人民银行以利率招标方式进行了2017年中央国库现金管理商业银行定期存款（二期）招投标，向市场中投放了800亿元的“中央国库现金管理商业银行定期存款”，为期3个月，中标利率是4.5%，较上次利率上浮30个基点。而这已经是3个月期国库现金定存中标利率连续三期上行，并创2015年以来新高。”
—— 这是央行的“变相加息”。国库存放商业银行利率上涨，无论你是否理解为央行加息或变向加息，有一点是确定的，那就是存款开始变得稀缺，存款价格开始上涨。利率是个相互影响的海平面，国债现金定价很有可能影响金融市场定价，甚至可以侧面反应央行意图。
“5月23日（就在本周二），同业拆借利率（Shibor）一年期品种利率报4.3024%，首次高于4.30%的市场贷款利率，且距央行一年期贷款利率4.35%仅一步之遥。”
——这是一个什么概念呢？同业拆借利率就是银行之间资金借贷的利率，而贷款基准利率是银行贷款给优质用户时参考执行的最低利率。通俗一点来讲，就是银行的进货价（同业拆借利率Shibor）竟然高于出售价（贷款基准利率）。
而今日（5月25日），据最新数据，同业拆借利率继续高于一年期贷款基础利率,甚至达到了4.3342%，持续高于市场贷款利率4.30%。而市场基准利率基本上是央行决定的，中国目前的基准利率是央行公布的存贷款利率。这样的形势可能倒逼央行进入下一个加息周期。
正是上述原因，支点哥预计央行会进一步加息。至于利率会高到一个什么样的地步，还要看美联储加息，央行为了保证汇率，势必要跟着加息。
根据新华网的预测：“2017年可能加息3次。2018年底联邦基金利率将处于2.0%—2.25%之间，表明明年还将加息3次，每次加息幅度为0.25%。之后加息幅度略微增加，2019年底联邦基金利率将达到3%。”
而从历史数据来看，国内利率和美联储之间的利差大概是3%的水平，也就是到2019年底，目标利率可能是6%。
其实目前来看央行长期加息的预期已经越来越明确了，只是最后的结果还没有出来而已。
这么说吧，在国内利息率是由央行决定的。基准利率大家可能都不太陌生，因为一般的商业贷款，都会在这个基础上定价格，比如是基准利率的九折、八五折之类的。通常央行会公布一个基准利率，商业银行会以这个基准利率从央妈这里借钱，商业银行的贷款利率，也是参考这个，进行微调，但是不会差太远。
影响一、月供增加了
当央行宣布加息的时候，银行的房贷利息也会同步上涨，那么你贷款买房的成本也会自然上升。如果你现在正在庆幸你的房贷已经批了，那么还是要告诉你，很不幸，加息会导致你的月供增加。
一般在房贷的合同里，银行不会说“月供一直不变，无论基准利率如何变化，月供保持不变”。因为中国加息降息的频率还是比较高的，银行当然不愿意承担这部分利率波动的风险。
事实上，绝大多数银行在房贷额合同里都会加上这样一段话“每年1月，银行有权根据最新的基准利率，重新调整你的月供利息。”当然具体是每年调一次，每月调，昂或是跟随利率变动随时调，这个要看不同的银行或者借贷方式。
但是有一点是确定的，那就是月供不是一成不变的，它完全跟随基准利率的变动而变化。
比如说，2016年隔壁老王贷款60万买了一套房，房贷利息是4.9%，等额本息，打算30年还清也就是360期。每月老王要还给银行3184元。
然后，2017年央行一年内五次升息（随便举个例子），基准利率从4.9%提高到6%。
2018年1月银行调整月供，那么老王的房贷利率也从4.9%提高到6%。老王的月供立马就从3184元变成了3597元。
影响二、 对你的股票有影响
当然股票涨跌的原因可能是很复杂、很综合的，当然种种因素中，金融因素对其影响尤其明显。
从历史统计来看，一般情况下，利率下降，股票价格会上升；利率上升股票价格就会下跌。因此利率的涨跌往往也成为股票投资者买进和卖出的重要依据。那么在央行会加息的大背景下，对于股票其实是利空的消息。
首先，由于银行利率上升就会带来公司借款成本的上升，而且会让公司更难以融得扩展生产所需的资金。在这样的大背景下，公司不得不消减生产规模，从而引起公司未来利润的缩减。股票价格下降。
其次，当利率上升时，代表市面上的钱价值提高了，所以投资者在评估股票价值的时候，股票价格会跟随着下降，因此股票的价格也会下降。
还有一个主要原因，那就是，当市场基准利率提高的时候，表明银行储蓄获利能力提高，有一部分股市里的资金可能因此，去选择低风险的银行储蓄或者债券，从而导致股票的需求降低，是得股票价格上涨。
影响三、 余额宝日收益变多了
加息反应的本质是钱值钱了。所以央行进入加息周期对大家来说就是钱值钱了，大家存钱利息变多了。要知道去年的时候，余额宝等货币基金收益才两点几，现在在加息预期下，余额宝收益率已经超过4%了，而且余额宝利息还是日结的。也就是说如果你往里面放10万，每天的利息也有十块多啊，中午就可以加鸡腿啊。
支点哥（ID:zhidianyxs）以为，认识清楚加息的本质之后，还是要以平常心态面对，调整自己的投资理财方向。
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