主要观点总结
超过2800家上市公司发布了2024年业绩预告，其中中国人寿、贵州茅台、中国神华等预计净利润超百亿，正丹股份、思特威-W等预计净利润增长超200%。绩优公司受到公募基金青睐，知名基金经理如易方达基金杨宗昌等管理的产品也在积极布局。已披露年报的聚灿光电和指南针均显示净利润增长。展望2025年，基金经理看好科技和消费板块，认为人工智能和新零售是重要投资方向。
关键观点总结
关键观点1: 上市公司业绩预告情况
2800多家公司发布2024年业绩预告，其中中国人寿、贵州茅台、中国神华等绩优公司表现突出，预计净利润超过百亿。正丹股份、思特威-W等公司净利润预计增长超过200%。
关键观点2: 绩优公司受关注情况
绩优公司受到公募基金青睐，知名基金经理管理的产品提前布局。比如易方达基金杨宗昌、广发基金孙迪等知名基金经理管理的产品持有这些公司的股票。
关键观点3: 已披露的年报情况
聚灿光电和指南针已经发布2024年年报，两家公司净利润均实现增长。同时，还有其他公司预计在2024年实现较好的业绩增长。
关键观点4: 基金经理展望及投资策略
基金经理对2025年的市场持乐观态度，认为科技和消费板块有望继续成为资金配置的重点。人工智能和新零售是重要投资方向。
正文
截至2月5日，超过2800家上市公司发布2024年业绩预告。其中，中国人寿预计2024年净利润超1000亿元，贵州茅台、中国神华预计净利润超500亿元；正丹股份、思特威-W、华北制药、安迪苏等公司预计净利润同比增长超2000%。绩优公司得到公募基金青睐，提前布局这些公司的不乏易方达基金杨宗昌、广发基金孙迪、富国基金李元博、万家基金黄兴亮等知名基金经理管理的产品。1月25日，聚灿光电和指南针发布2024年年报，拉开了2024年年报披露的大幕。两家公司2024年净利润均实现增长，聚灿光电2024年实现营业收入27.6亿元，同比增长11.23%，实现归属于上市公司股东的净利润1.96亿元，同比增长61.44%；指南针2024年实现营业总收入15.29亿元，同比增长37.37%，实现归属于上市公司股东的净利润1.04亿元，同比增长43.50%。超过2800家上市公司披露了2024年业绩预告。Wind数据显示，截至目前，在已经发布2024年业绩预告的公司中，有125家公司预计2024年归属于上市公司股东的净利润下限达到或超过10亿元。其中，预计实现归属于上市公司股东的净利润最多的是中国人寿，预计2024年实现归属于上市公司股东会的净利润为1023.68亿元—1126.05亿元，同比增长100%—120%，贵州茅台、中国神华紧随其后，预计2024年实现归属于上市公司股东的净利润超过500亿元。另外，中远海控、宁德时代、中国太保等11家公司预计2024年实现归属于上市公司股东的净利润在100亿元至500亿元之间。增速方面，512家公司预计2024年归属于上市公司股东的净利润同比增长下限达到或超过100%。正丹股份预计2024年归属于上市公司股东的净利润增幅最大，公司预计2024年实现归属于上市公司股东会的净利润为11亿元—13亿元，同比增长11039.13%—13064.42%，思特威-W、华北制药、安迪苏等公司净利润增幅紧随其后，预计2024年实现归属于上市公司股东的净利润同比增长超过2000%。绩优公司得到了基金的青睐，不少基金提前布局。Wind统计显示，截至2024年底，35家基金公司有旗下基金产品持有中国人寿。其中，多只主动型基金在2024年四季度加仓中国人寿，比如中欧基金卢纯青管理的中欧瑞丰、张学明管理的中欧景气精选都在2024年四季度新进入中国人寿的机构投资者名单。贵州茅台历来是基金重仓股，截至2024年底，128家基金公司有旗下基金产品持有贵州茅台。其中，持股数量最多的是华夏基金，旗下40只基金共持有贵州茅台1931.82万股，易方达基金和华泰柏瑞基金持股数量都超过1000万股。招商基金、中银基金、易方达基金三家基金公司旗下基金持有正丹股份。这三家基金公司旗下产品都是在2024年四季度新进入正丹股份机构投资者名单的。思特威-W预计2024年净利润增幅为2512%—2830%，也吸引了多只基金。截至2024年底，30家基金公司旗下有基金持有思特威-W，多数是在2024年四季度新进入思特威-W机构投资者名单或在2024年四季度增持思特威-W。安迪苏、佩蒂股份、生益电子、沪光股份等公司预计2024年净利润增幅超过1000%，这些公司均得到了基金公司的布局，易方达基金、华夏基金、广发基金、中欧基金、信达澳亚基金、建信基金等不少公司都有产品持有上述一家或多家公司的股票，其中不乏易方达基金杨宗昌、广发基金孙迪、富国基金李元博、万家基金黄兴亮等知名基金经理管理的产品。从已经披露的2024年业绩预告来看，五大板块业绩表现亮眼，其中，龙头公司继续领跑，创新驱动电子行业多个细分领域业绩走强，海外AI算力需求拉动通信行业向好，以旧换新政策拉动消费行业边际改善，非银金融、有色金属行业业绩亮眼。站在蛇年的起点，基金经理们也积极展望、布局新一年的投资。万家基金副总经理、基金经理莫海波表示，2025年A股市场或处于流动性偏宽松、企业业绩逐步修复、市场风险偏好和信心持续回升的环境中，指数的底部区域有望呈现逐步震荡抬升的态势。节奏上，2025上半年或呈现窄幅震荡、底部中枢抬升的态势；2025下半年，市场波动或有所放大。投资机会上，汇丰晋信总经理李选进认为，在需求、产能、地产三周期的叠加共振中，无论是受益于内需持续修复的顺周期板块和中游制造业，还是受益于经济高质量发展的新质生产力板块，都有可能爆发出丰富的投资机会。 投资风格上，财通基金副总经理、权益投资总监金梓才认为，科技和消费板块有望继续成为资金配置的重点。首先，产业处于早期阶段的人工智能（AI）大方向仍是市场主线。随着海外应用不断升级，AI算力基建还会持续增长。随着国内大型互联网企业相关资本开支增加，国内自主可控的算力芯片产业，未来有望逐步向好。其次，商业模式创新的新零售或是另一条市场主线。新型零售折扣店的渗透率有望快速提升，属于长期空间大、短期有望逐步兑现业绩的方向。
