从CAMLES+评级的角度，不良贷款是评级的核心。这家银行监管内部评级降级合情合理，但如果真要再严格一点，4A可能都达不上。我们根据公布的这些信息来做一些该行监管指标的推算。根据上述信息只能得到下面数据，空白处需要运用监管指标的勾稽关系，做严密的推理。
该行单一客户授信集中度（实际应为贷款集中度）与单一集团客户授信集中度均为19.97%，说明该行以传统表内信贷为主，可能只有少量的表外业务。从一季度末不良贷款和不良贷款率可以倒推出贷款余额为55.81亿元，根据存贷比可以算出存款为65.88亿元。按照农村中小金融机构11%左右的存款准备金率，该行应该没有过多富余自营资金做同业投融资业务，但不排除该行作为二级行社，发行过同业存单，通过吸收同业存款来做同业投融资业务。该行2017年3月末核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率相等，说明该行未发行二级资本债，且超额贷款损失准备因拨备计提不足，已经消失殆尽。
该行2016年下半年营业收入下降4.3-3.04=1.26亿元，净利润下降1.05-0.1=0.95亿元，假设营业支出没有变化，那么贷款拨备应该少提了0.31亿元。不良贷款上升后，该行为了保利润，没有动力去多提拨备，所以拨备严重不足，2017年一季度末拨备覆盖率只有36.08%。
但拨备覆盖率严重不足，即便不补足拨备，对于拨备缺口，还是要在核心一级资本中扣除的，所以该行资本充足率下降很快，从2016年6月末12.96%跳水至年末2.15%、2017年3月末2.36%。根据不良贷款余额×拨备覆盖率-贷款拨备可以计算出贷款损失准备缺口为10.04亿元，扣完后，该行核心资本充足率还有2.36亿元，加上原来的核心一级资本10.04亿元，2016年6月末核心一级资本为12.40亿元。但我们不知道2017年3月末风险加权资产到底为多少，只能假设为X。
因为2016年6月份，该行不良贷款还没有大幅暴露，计提的拨备大概为5.97亿元（5.66+0.31），可以计算出拨备覆盖率为223.60%。因此会存在超额贷款损失准备，按照不超过风险加权资产的1.25%，可以计算出该行核心资本充足率为12.96%-1.25%=11.71%。用12.40/11.71%可以算出该行风险加权资产为Y亿元。
假设X和Y值接近，通过不断拟合，可以推算出该行2016年6月末风险加权资产为105.86亿元，2017年3月末风险加权资产为100亿元。
经推理后，上述数据得以填充。
农商行风险加权资产大概为资产规模的2/3左右，所以可以推算出该行资产规模为125亿元左右。而该行贷款为55亿元，存款为65亿，所有者权益为12亿元左右。那么多余的自然会有同业资产和负债。
那么这家农商行到底是哪家农商行了？笔者找了大量年报，发现山西侯马农商行的年报与之最接近。点击阅读原文，看该行在今日侯马披露的2015年年报。
该行虽然只披露了2015年度信息，但由于与2016年6月数据时间跨度很小，仍然可以进行数据比较。从披露的信息可以看到，该行2015年末，各项贷款48.25亿元，各项存款65.22亿元，按照正常的增值率，与2016年6月末数据接近。
该行2015年末资本充足率13.13%，与2016年6月末12.96%接近；单一最大客户贷款比率3.68%与推算出3.44%接近；拨备覆盖率226.88%，与推算出223.60%接近。
该行2015年末一级资本净额11.31亿元，加上0.48亿元资本扣减项，11.79亿元，与2016年6月末推算出12.40亿元接近。该行原来还投资了村镇银行。
该行2015年末股东权益11.78亿元，与推算出该行股东权益12亿元接近。
一家银行为何不良贷款迅速大面积暴露，会对各项监管指标产生剧烈影响，此前的文章也分析过，因为监管指标是联动的过程。具体可以演绎如下：
1） 不良贷款上升导致拨备压力加大，利润因素导致拨备不能增加计提，因为增提拨备会严重影响本年利润，导致利润为负，进而影响ROA、ROE等指标。
2） 拨备覆盖率持续下滑，当拨备覆盖率低于150%监管红线，只是该项指标得分较低，继续突破100%生死线后，贷款损失准备缺口作为资本扣除项会侵蚀资本。资本净额下降，单一客户贷款集中度和单一集团客户授信集中度就容易超标。
3） 资本净额下降会导致资本充足率下降，一旦不达标，监管就会采取措施，要么补充资本，要么大幅降低风险资产规模，业务收缩就会陷入螺旋性崩塌。
掩盖不良贷款可能是很多农商行最朴素的想法，收回再贷、借新还旧、搭桥贷款，利用通道违规出表，都是五级分类不真实反映的最基本手法。这家农商行换了三任一把手，前任的事情大家百度下即可了解，第二任党委书记由山西省联社委派，但因为“充分”暴露了不良贷款，很快又调来了第三任党委书记。但遗憾的是该行疾重难返，恐怕不大量注入资本，短期内也难以流转颓势。
另外侯马农商行2017年计划发行同业存单30亿元，实际发行了5支同业存单，金额11.5亿元。上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级为A+，展望稳定。衷心祝福投资者和评级公司都不要踩雷。
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