我们在价值投资的路上,进行了大量的积累和学习。过去的
7
年,我们积累了几百家公司的案例研究。在此基础上,我们从
2018
年下半年起,开始有了质的飞跃。
我们设立了两大标准来进行公司挑选:
1、
我们懂的:基于我们的能力圈,我们能够对它的业务看得懂的。
我们所谓的“懂”,是我们投入了大量的时间精力去研究;在和产业的人、投资同行的交流中,我们的理解能到很高的层次。
2、
我们认为好的:基于我们的认识,公司具有强大竞争力的。
好的公司,我们经过大量的案例研究,具有这些特征:好的商业模式、好的公司战略、好的管理层、好的执行。
这些标的以
A
股为主,但是不仅限于
A
股,也可能会涵盖港股、美股。虽然各个市场的波动规律不太一样,但是基于中长期的投资,最后的回报率取决于公司自身更多。
标的数量不定,但是基于我们自身的研究深度要求,不会超过
20
个。标的的更替是不定期的,会根据公司自身的经营状况来进行。
这个组合是我们
2018
年第四季度初开始创建的,并不是历史回溯,而是面向未来的,是实战的业绩。
我们想了解遵循了两大标准的投资组合,会得到什么结果。
这个指数我们命名为“
上善指数
”,会每周跟踪和公布。
本周,上善指数涨了
2.1%
,沪深300涨了
2.1%
。
本年度,到目前为止,上善指数涨了
39.2%
,沪深300涨了
23.3%
。
随着时间的拉长,超额收益越来越高了。
(以上分析原始数据均来自Wind资讯)