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【计算机丨安永平】东方国信(300166):纯正大数据龙头,开启多元化大数据业务版图

方正证券研究  · 公众号  · 证券  · 2017-09-05 07:40

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观点

纯正大数据龙头,内生+外延打造多元化大数据业务版图
公司早期业务主要是为电信运营商提供BI产品,公司在运营商的BI和大数据市场占有率始终保持领先。近年来,公司通过内部不断增加研发投入,外部进行一系列并购动作,将大数据业务从电信领域拓展至金融、工业、政府等多个领域,公司大数据业务基础平台复用率最高可达80%,为大数据业务的多领域落地提供了有力保障,是目前A股市场中最为纯正的大数据龙头标的。


电信行业: 传统优势业务,发展空间巨大


金融大数据: 收购科瑞明、屹通信息,掘金金融大数据


工业大数据: 收购北科亿力和Cotopaxi,促制造业智能化和工业4.0落地


投资建议
公司传统电信业务近年来保持稳定增长,且随着电信大数据变现逐步落地,未来有望打开新的成长空间,工业、金融大数据及数据运营等新业务线条经过培育期后,近年来迎来高速成长,我们预计公司17-19年实现净利润4.5、5.8、7.3亿,对应当前市值的PE为33、26、20倍,给予“强烈推荐”评级。


风险提示: 订单不及预期;大数据政策风险。



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