供需错配下的高景气赛道

韭研公社 · 公众号 · · 2025-03-13 21:35

正文

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PART1

公社热议

海洋经济： 3 月 5 日 , 《政府工作报告》提出 “ 大力发展海洋经济，建设全国海洋经济发展示范区 ” ，对发展海洋经济作出又一次重要部署。（海洋王、东方海洋、神开股份、深水海纳、巨力索具等）

算力：杭州市算力资源调度服务平台正式发布，具有算力超市、算力撮合交易、 AI 训推一体平台等功能。（嘉环科技、利通电子、杭电股份、科信技术、杭州热电等）

柴油发电机：天风证券研报表示，全球 AI 资本开支快速上行， AI 基建潮加速推进。算力集中建设柴发需求翻倍，国际龙头供应紧张，国产导入有望加快。（华丰股份、潍柴重机、美心翼申、神力股份、苏常柴 A 等）

消费：税收数据显示，近 5 个月我国经济回升向好态势不断显现。（明牌珠宝、金逸影视、百合股份、岩石股份、莱绅通灵等）

华为 AIPC ：华为自研商用 AI 笔记本预计将在四月发布，在芯片和操作系统上采用鲲鹏 CPU 、鸿蒙 PC 系统。（芯海科技、九联科技、华勤技术、欣旺达等）

PART2

智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（ AIDC ）产业发展白皮书（ 2024 年）显示，国内智算中心未来 5 年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来 3 年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止 2023 年底投产规模的五倍，增量算力规模约 770EFLOPS ((FP16) ，折合市场投资超 5000 亿元。若以柴发机组在数据中心中的成本占比 10% 进行测算，未来三年数据中心柴发需求超 500 亿元。

数据中心柴发机组要求较高，需求高增下面临供需错配。数据中心其负载大多是 IT 负载，其所选用的柴油发电机组应该达到 G3 级或 G4 级规定的要求，发动机功率基本上在 1000KW 到 3000KW 之间。目前国内发电机组第一梯队仍为外资巨头，第二梯队内资品牌企业主要生产中高端产品，用作备用电源和移动电源，大部分为非标准的行业专用产品，技术含量和附加值较高。部分内资企业已具备中高端市场供应能力，在数据中心机组招标中已实现 0-1 突破。

数据中心柴发机组投资建议

1 、发电机组：供需错配，需求高增长，建议关注具备资源、技术优势的优质内资【潍柴重机】【泰豪科技】【科泰电源】【苏美达】【华丰股份】等。

2 、发动机：发电机组核心部件，一线外资技术实力突出，建议关注具备合资产能及自身已开始实现数据中心中标突破的内资厂商【潍柴动力】【动力新科】等。

3 、发动机组其他部件：均有望受益于本轮数据中心建设所带来的需求增长，建议关注细分板块优质厂商：发电机【神驰机电】、缸体 & 缸盖【长源东谷】、曲轴 & 连杆【天润工业】、燃油燃喷系统【威孚高科】等。

PART3

当日战况 2025.03.13

总成绩第 1 ：总龙头炒家， +123.59%

总龙头炒家：继续空仓，信隆模式符合环境不符合就不去了。

总成绩第 2 ：智胜， +74.53%

这一波抓住了复合铜箔机会，上了隆扬电子，直接拉开差距来到第二。

总成绩第 3 ：又中圈套， +67.74%

道氏技术扛住了没有出，融资下这种格局不简单 ~

总成绩第 4 ：慎独， +62.32%

持仓不明，目前市场下盘中选股确实很难，估计是处理掉了昨天进的。

总成绩第 5 ：剑出封侯 1994 ， +61.36%

利润垫快被抹平了，依旧是格局 ~ 不简单