专栏名称: 华泰通信行业研究
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【每日见闻】中兴携电信完成首个5G外场端到端全业务通讯;韩国5G商用最新重大进展(招商通信团队)

华泰通信行业研究  · 公众号  ·  · 2018-10-18 22:42

正文

1 行情简讯

1)指数表

2)申万通信行业个股涨跌幅

2 本周核心观点

本周核心观点&推荐标的: 下周至本月底将迎来三季报密集披露期,从部分公司业绩预告情况看,业绩呈现回暖迹象,结合目前通信行业估值接近10年低点位置,建议重点关注低估值、真成长个股。近日国务院印发《完善促进消费体制机制实施方案(2018—2020年)》,进一步加强提速降费的同时,再次强调5G商用落地,围绕移动通信技术迭代升级的逻辑,关注当前4G尾声流量快速增长下带来的扩容以及4G网络覆盖深化的需求,同时重点关注5G商用进展。重点推荐:【中兴通讯】、【烽火通信】、【高新兴】、【天源迪科】、【天孚通信】、【光环新网】、【光迅科技】、【金信诺】等;建议关注:【亨通光电】、【新易盛】、【东土科技】、【梅泰诺(数知科技)】等。


三季报业绩即将密集披露,重点关注业绩成长确定性个股。 从估值上来看,通信行业目前行业估值接近10年低点位置,在估值下行的同时,通信行业营收、净利持续稳定增长。大部分公司已公告三季报预告,由于中兴通讯美国禁令影响已于二季度结束,运营商招标三季度恢复,大多公司业绩呈现回暖迹象,且随着5G频谱将于近期落地,相关产业链公司业绩有望得以逐步持续提升。同时,受益于物联网、云计算、军工信息化等垂直细分行业景气度持续提升,板块业绩表现有望依旧亮眼。建议关注低估值、真成长个股【高新兴】、【天源迪科】、【天孚通信】、【梅泰诺】、【海能达】、【亨通光电】、【光环新网】、【星网锐捷】等。

国务院印发《完善促进消费体制机制实施方案(2018—2020年)》,5G商用加速落地再强化。 围绕移动通信技术迭代升级的逻辑,结合目前加大网络提速降费力度,信息基础设施建设是扩大信息消费规模的重要前提,关注当前4G尾声流量快速增长下带来的扩容以及4G网络覆盖深化的需求,同时重点关注5G商用进展。这其中,传输网建设有望率先启动,并带动运营商资本开支迎来拐点。除移动通信产业链之外,围绕物联网等新应用新模式和云计算快速发展带动下的相关投资机遇。

风险提示: 5G投资和建设进度不及预期,宏观经济波动,5G垂直细分行业商业模式发展不清晰。


3 行业重点新闻

5G】

1. 中兴通讯携手中国电信在雄安完成首个5G外场端到端全业务通讯 (来源:C114中国通信网)

近日,中兴通讯携手中国电信在雄安新区实现了首个5G外场端到端全业务通讯。测试基于3GPP R15标准,采用3.5GHz频段,SA组网架构。中兴通讯提供了面向商用的5G端到端系统解决方案,包括5G无线基站、核心网、承载及终端样机等。双方共同演示了5G VoNR(5G新空口承载语音)、5G 4K高清视频通话、5G VR高清视频业务。


2. 韩国5G商用最新重大进展 ( 来源:中国IDC圈  )

韩国最大的网络运营商SK电讯近日宣布,其已成功使用三星的3.5 GHz频段商用5G设备在5G试验床中打通了首次呼叫(其中使用了100 MHz频谱)。根据三星的说法,韩国即将于2018年12月1日发布的以移动dongles为终端终端的5G商用服务,是全球第一,而其目前正准备按照计划助力移动通信网络运营商在2019年3月提供以5G智能手机为终端的5G商用服务。


运营商】

1. 中国联通重启数据网T级设备采购招标 (来源:C114中国通讯网)

10月18日消息,据中国联通官方消息显示,中国联通第二次开启China169骨干网及其他数据网的T级设备集采,包含31省相关106台核新路由器的新建和扩容需求。中国联通要求,供应商提供的单套网元的端口能力需达到25.6T以上,且通过中国联通组织的CR高端路由器设备测试。


2. 中国移动约11.4万台大规模基站用综合机柜集采开启 (来源:运营商招标)

从中国移动官网获悉,中国移动2019年至2020年基站用综合机柜产品集中采购公开招标。本次采购规模大,大约采购114410台综合机柜。具体份额如下:中标人数量为8家,第一名中18.84%,第二名中15.94%,第三名中14.49%,第四名中13.04%,第五名中11.59%,第六名中10.15%,第七名中8.7%,第八名中7.25%。


3. 两企业中标中国联通伪基站监管平台新建工程项目 (来源:C114中国通讯网)

10月18日消息,据中国联通官方消息显示,河北中岗通讯工程有限公司、北京中航讯科技股份有限公司中标"2016年中国联通伪基站监管平台新建工程项目"。中国联通于8月3日正式启动2016年中国联通伪基站监管平台新建工程项目,打算新建 "伪基站"监管平台1套,服务全网用户,并设置最高投标限价212.4 万元人民币。


设备商】

1. 华为与西班牙Orange联合发布面向5G的“1+1”天面全场景解决方案 (来源:C114中国通信网)

近日,西班牙Orange与华为在马德里联合举行第七届全球天线技术暨产业论坛,并发布面向5G的“1+1”天面全场景解决方案,认为5G时代需要1面无源天线收编现网所有天线,释放天面空间部署Massive MIMO天线,实现一次部署满足未来演进。


2. 智计算领衔五大场景 新华三发布十款服务器新品 (来源:CCTIME飞象网)

10月18日,以“智计算,启未来”为主题的2018新华三服务器新品发布会在北京举行。围绕混合IT、人工智能、大数据、高性能计算、以及智能边缘等五大应用场景,紫光旗下新华三集团发布了十款服务器新品。该系列新品在表现更好性能的同时大幅提升运维效率并有效降低服务器TCO,助力企业实现管理和业务的数字化转型。


云计算】

1. 华云数据中标上药控股私有云千万级项目 (来源:功夫财富)

日前,华云数据集团从众多云计算厂商中脱颖而出,成功中标上药控股私有云项目,项目金额超过千万。此次,华云数据将利用CloudUltra®为上药控股构建私有云平台,在保障平台的高可靠性、高可用性、高安全性的基础之上,为上药控股提供持续性、可扩展性、可管理性的服务,实现计算资源的高效利用、动态分配、灵活扩展和统一管理。


2.戴尔云计算公司VMware计划未来5年在印度投资20亿美元 (来源:腾讯科技)

10月18日消息,据外媒报道,戴尔旗下云计算公司VMware周三宣布在未来五年内在印度直接投资20亿美元,用于拓展业务和招募人才。VMware公司高管称,该公司将利用这笔投资资金来扩大其在印度班加罗尔和浦那的办公室,以及在印度扩建人才队伍,发展营销业务和资助研发活动。

4 公司公告

【股份 质押】

【太辰光 300570】

公司近日获悉,控股股东、实际控制人黄伟新先生将其所持的公司31万股股份进行了股票质押式回购交易补充质押。截至本公告日,黄伟新先生共持有股份310.068万股,占总股份的1.35%;累计质押132万股,占总股本0.57%。


【世纪鼎利300050】

公司近日获悉,持股5%以上股东王耘先生将其持有的380万股股份办理了股票质押式回购交易补充质押业务。截至本公告日,王耘先生直接持有股份4595.43万股,占总股本8.27%;累计质押1480万股,占总股本的2.66%。


【吴通控股 300292】

公司控股股东万卫方先生已将其所持有的6000万股公司股份进行了质押。截至本公告日,万卫方先生共控制3.891亿股股份,占总股本的30.52%;累计质押6000万股,占总股本的4.71%。


【旋极信息 300324】

公司近日获悉,控股股东、实际控制人陈江涛先生所持有本公司的524.2万股股份进行了质押。截至本公告日,陈江涛先生直接持有股份5.8755亿股,占总股本33.60%;累计质押4.637亿股,占总股本的26.52%。


【合众思壮 002383】

公司近日获悉,控股股东郭信平先生将其持有的本公司2295.55万股股份办理了补充质押业务。截至本公告日,郭信平共持有股份2.893亿股,占总股本的38.94%,累计质押2.5435亿股,占总股本的34.24%。


【科华恒盛 002335】

公司近日获悉,控股股东科华伟业将其持有的680万股股份进行了补充质押。截止本公告日,科华伟业共持有股份8614.3万股,占股本总额的30.83%;累计质押合计4391.04万股,占股本总额的15.72%。


【梦网集团 002123】

公司近日获悉,控股股东余文胜先生质押于长城证券的1670万股股份办理了解除质押,同时在深圳市中小担小额贷款有限公司质押了1670万股股份。截至本公告日,余文胜先生持有股份1.6398亿股,占总股本20.23%,累计质押1.6247亿股,占总股本的20.04%。


【佳都科技 600728】

公司获悉控股股东佳都集团办理了股票质押式回购交易补充质押业务。佳都集团于2018年10月17日合计质押股份1500万股,占总股本的0.93%。

截止公告日,佳都集团持有股份1.6803亿股,占总股本10.38%,累计质押8145万股,占总股本5.03%。


【增持】

【神州泰岳 300002】

自2018年6月至本公告日,部分高管人员增持了公司股份数量为843.54万股,交易金额3431.29万元。


【鹏博士 600804】

公司全体高管计划于2018年11月1日起6个月内增持公司股份,每名高管增持金额不低于100万元。


【日海智能 002313】

2018 年 10 月 18 日,日海智能控股股东润达泰的一致行动人润良泰提交了鼓励员工增持的倡议书,并郑重承诺:全体员工在10 月 19 日至 11 月 19 日期间完成净买入,连续持有36 个月以上,且持有期间连续在日海智能履职的,股票收益归员工个人所有,亏损由润良泰予以补偿。

5 上市公司三季度报披露时间

6 近期重点报告链接

【 最新周报】

《三季报密集披露期关注业绩成长确定性个股,国务院发文促5G商用加速落地再强化 》:

https://mp.weixin.qq.com/s/apDJzbEYkfzNgOZfaFNC0Q


【通信行业中报及二季度总结】

《4G尾声增速趋缓,下半年有望迎来改善,积极拥抱5G曙光》:

https://mp.weixin.qq.com/s/wN1Qx5PKs0e6kmb274GFZQ


行业深度报告

5G频谱渐近,流量爆发催生现实需求,全面看多5G核心品种,首推烽火通信 》:

https://mp.weixin.qq.com/s/V482jZmYL1j0BJe5H5UUMA


【高新兴】

公司点评: 上半年业绩增长稳健,物联网业务超预期

https://mp.weixin.qq.com/s/U63u9Czr_O4XbeVywD2uvw


公司点评: 中标公安监控和电子警察项目,产品解决方案实力彰显

https://mp.weixin.qq.com/s/EItD4_4eJiV1fBNp2sFcBw


【亨通光电】

公司点评: 流量爆发增长奠定长期发展基础,光棒产能释放带动盈利能力提升,海洋业务打造新增长

https://mp.weixin.qq.com/s/9UZOA_KXvRX4TyM6Cdbvtw


【梅泰诺】

公司点评: 上半年净利润同比增长106.2%,BBHI凸显持续增长动力

https://mp.weixin.qq.com/s/2tMCndEjMRqBTEYx4mJz5g


【天孚通信】

公司点评: 新产品储备充足,产能逐步释放为下半年夯实基础

https://mp.weixin.qq.com/s/6NnJUKNjLPkJ9-pIW0p6Ag


【烽火通信】

公司点评:中报业绩符合预期;4G尾声,业绩平稳;展望5G,成长确立

https://mp.weixin.qq.com/s/agvial3t7gFLujZEumJShQ







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