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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
自从恒生指数走出一波连续上涨之后，很多人的心态开始明显的改变了。
开年以来，恒生指数上涨了5.35%。
这是deepseek的旋风，带来的影响之一。
同样，也是最近很多外资开始吹中国资产的原因之一。
美银的一份报告是这样写的：
1，美国股市在2025年初，停止了上涨。
2，其它国家股市涨幅都好于美股，尤其是港股。
3，贸易战和科技战不会升级。
4，所以，应该积极做多中国资产。
我先不评价这份报告的逻辑是否正确。这种哪家股市上涨，就开始吹哪家股市的风格，倒是非常对中国股市投资者的胃口。
那么，问题来了，现在这个阶段，在港股已经取得了一定的上涨之后，继续吹港股，晚不晚？
二、
这波所谓的资产重估，其实就是科技股的重估。而和AI最相关的科技股，除了芯片之外，就是互联网公司。
我们在上周A股开盘前就写过，这波deepseek相关度高的股票都在港股。
一个是港股的中芯国际。
一个是港股的互联网公司。尤其是阿里巴巴。
这和阿里巴巴的性质有关系，比如阿里云。也和地域有关系，阿里也在杭州，且正常来说，和deepseek应该早就有比较密切的联系。
比较巧合的是，阿里也是我们港股曾经的第二重仓股。
我们建仓阿里的时间是1月3日。
加仓腾讯的时间是1月7日。
顺便说一下，港股我们建仓的时间是24年11月中，12月低的时候仓位已经很重了。
我们非常清晰的记得，我们在建仓港股的时候，尤其是以互联网公司和创新药作为主要持仓的方向的时候，收获的基本上都是不看好。
大家如果有兴趣，可以翻一下当时的留言。
包括我们在1月3号买入阿里，作为第二大重仓之后，同样不被看好。
经过一个月之后，阿里从我们建仓的82港元一口气上涨到100港元之后，一下子就成为中国资产重估的核心了。
所以，大部分人在购买股票的时候，究竟看的是什么？
是看股票的逻辑本身，还是在股票的上涨？
如果阿里没有这一波上涨，那么他还是不是这波资产重估的核心股？
这就是我为什么，对股票大涨之后的看涨的报告，总是抱有严重的怀疑的态度。
梁文峰在1月20日已经登上新闻联播了。
那个时候，为什么你既没有捕捉到A股的概念股，也没有捕捉到港股的额所谓的deepseek的核心资产？
三、
现在吹港股，非常能够理解。因为港股确实是25年开年以来，表现得最好的资产。
但如果，你真的依靠某些吹中国资产的报告，来执行自己的交易，我们认为大概率是赚不到钱的。
因为这些报告之所以会出现，本身就是为了迎合你的心理。
你心理想要什么，你往往就能更看到什么。但遗憾的是，资本市场是客观的。不以个人的意志为转移。
技术的进步，也同样如此，不以人的意志为转移。
对于deepseek来说，我们的观点非常明确：
短期一定是被高估的，而长期一定是被低估的。
港股想要凭借deepseek来进行科技重估，这个叙事，我并不想相信。我相信的是，只要有大一批人认真的做事，那么久而久之，那么他们一定会做出很多事。
我们需要投资的，就是这些认真做事的公司，以及认真做事的人。
同样的，A股对于deepseek的短期定价，并不是基于deepseek本身，而基于deepseek的热度。
在热度定价法则面前，deepseek和之前的任何一个大爆的概念，并无多大的区别。
最后赚钱的人，也一定是：
1，在初期坚决相信，并且坚定持有的人。
2，在宏大叙事出现之后，保持清醒的人。
3，等到大量散户涌入，筹码派发期已到，坚定扔出筹码的人。
但我们还是想说，deepseek带来的改变，不应该只被几只A股的概念股限制。
如果大家有心的话，请务必发挥deepseek带来的长期价值。
四、
周五，A股长线组合保持平稳。
但因为沪深300上涨更多，超额收益有所下降。
相对曲线如下：
A股仓位保持不变。
港股周五继续大涨，收益创新高。
港股锁定方向，但继续保持当下仓位，耐心等待时机。
衍生品方面，平掉了上证50etf认沽卖权仓位，同时，做T科创板认购卖权。
五、
总之：
1，我们认为，当下外资对于港股资产重估的报告并不特殊。依然属于哪个市场上涨，就吹哪个市场的类型。非常符合投资者的心理，但并没有特别之处。
港股这个位置并不算贵，但这个时候吹港股，并不具有很强的说服力。
2，deepseek的短期影响一定是被高估，而长期影响一定是被低估。这是宣传口径和A股的特性共同决定的。短期来说，随着龙一滞胀，龙二补位，很显然进入到第二阶段。
deepseek从概念股的角度来说，和之前的题材并无区别。但长期来说影响将会是概念股之外。建议大家把握，使用deepseek来改变自己生活与工作的机会，包括投资与交易本身。
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作者：皑（ai）大佳
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