大摩出品！人形机器人价值链100强公司

1. 总览

市场潜力：人形机器人市场具有巨大的潜力，触及60万亿美元的TAM（总可寻址市场）、全球GDP和工作岗位的意义。

摩根士丹利推出“人形机器人100”：该名单涵盖一系列行业和地区，旨在展示与人形机器人主题相关的上市公司。

投资机会：随着GenAI从数字世界向物理世界迁移，投资者开始关注这一领域的巨大潜力。

2. 人形机器人100强名单

分类：名单分为“大脑”（半系统/软件）、“身体”（工业组件）和“集成商”（开发完整的人形机器人）三大类。

参与情况：52%的公司已经参与了人形机器人价值链，48%的公司则被认为是潜在的参与者。

地区分布：73%的公司来自亚洲，其中56%来自中国。

3. 人形机器人“大脑”

半导体和软件：包括基础模型（如NVIDIA的Gr00t项目）、数据科学与分析、仿真与视觉软件。

代表性公司：Alphabet、百度、Meta、微软、英伟达、Oracle、Palantir等。

4. 人形机器人“身体”

组件：包括传感器（摄像头、激光雷达等）、执行器（电机、编码器等）、电池、连接器等。

代表性公司：NSK、RBC、Regal Rexnord、Schaeffler、Timken、恒力、海盈等。

5. 人形机器人“集成商”

开发完整的人形机器人：涉及多种技术，包括机械设计、控制系统等。

代表性公司：特斯拉、苹果、美的、小米等。

6. 技术细节

人形机器人的构成：大脑包括半导体和软件，身体包括传感器、执行器、电池等，外部通常由铝合金和塑料混合制成。

技术挑战：包括制造复杂性、材料选择、能源效率等。

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