财报｜云时代步伐慢半拍，SAP HANA尚可作为？

撰文：T客汇 杨丽

2009年，SAP创始人之一Hasso Plattner在大会上给了这样一个主题演讲：A Common Database Approach for OLTP and OLAP Using an In-Memory Column Database，从此，宣告了HANA作为SAP企业战略重心的开始。

业内评论，“单独评价HANA的发展前景意义不大，HANA已经和SAP的命运绑定在一起。HANA并非是SAP的一款数据库产品，而是SAP未来发展的战略平台。”

如今，这一观点正逐渐被验证。SAP HANA不仅在内存数据库领域开疆拓土，而且已然成为SAP转向云端，构建自身云平台的坚实基础。SAP首席执行官Bill McDermott提到，2017年首个季度业绩的成功是上一年的延续，而一次成就离不开S/4HANA的支持，全球范围内很多客户采取我们的解决方案。

截止3月31日公布财报数字显示，2017年Q1季度总收入为 52.9亿欧元(约合57.71亿美元)，比去年同期增长12%；毛收入为35.2亿欧元，同比增长11%；刨去营业和非营业成本以及税收后的净收入仅剩5.30亿欧元，同比下降7%。

实际上，云订阅和软件许可服务 是SAP的两大业务收入来源，从SAP季度财报中可以看出，云和软件总收入整体上升，但说起净利润却不那么光彩呢？

非IFRS新增云服务交易为2.15亿欧元，同比增长49%；云和软件的总收入为 43.3亿欧元，同比增长12%。

其中，云订阅和支持服务收入为9.05亿欧元，同比增长34%；净收入仅有0.65亿欧元，与上一季度持平；软件许可和支持服务收入为 34.2亿欧元，同比增长8%；云订阅支持收入和软件支持收入占总收入的69%。

营业利润下降17%至6.73亿欧元，IFRS每股收益下降9%至0.43欧元。财报中指出，营业利润和每股收益下降与股票薪酬费用的上涨有关，截止3月31日，SAP共有员工85751名，有65%的员工参与到了SAP最新的股价计划OWN SAP，据悉Q1这笔花费已超过3.6亿欧元。实际上，SAP曾表示通过股票薪酬的方式期望留住人才加强云服务，当然，在今年下半年会考虑回购股票，这笔股票的资金大概有十亿欧元。

原来SAP利润下滑事出有因，整体看来虽然各项收入增幅不大，但依旧正能量满满，多项业务线共同驱动SAP收入增长：

其一，采用SAP S/4 HANA的客户已增长超过5800家。该季度，将近有400家客户成功注册，其中近一半企业属于新增客户。通过 S/4HANA云将下一代智能ERP系统搬上云端，如Citrix和iColor该季度选择S/4HANA云服务。

其二，SAP 云平台作为一款PaaS平台，帮助客户进行数字化转型。通过智能化地将流程与人员、事物和业务连接起来，帮助企业构建新的物联网，机器学习和大数据解决方案。

其三，人力资源管理软件SuccessFactors和Fieldglass，为全球80多个国家提供超过40种语言服务。

其四，SAP CEC解决方案Hybris，使企业能实时无缝管理从营销到销售到服务的整个流程，为全行业B2B和B2C业务提供解决方案，促使云订阅和支持收入持续增长，软件收入实现两位数增长。

其五，在Ariba业务网络上，有180多个国家的270多万家公司每年合作和交易实现商品和服务9000多亿美元。该季度，SAP业务网络部门的云订阅和支持收入增长24%。在欧洲、中东和非洲地区，云和软件收入增长10%，在大中华区和韩国也有强劲的两位数软件收入增长。

财报中还指出，经营性现金流维持在28.7亿欧元，同比增长16%；自由现金流同比增长12%至25.8亿欧元。因此，SAP将继续削减其截止本季度的资产负债表，净负债达到4.6亿欧元，同比增长28亿欧元。