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最新！微医控股冲刺港交所：营收增速超100%

MedTrend医趋势 · 公众号 · · 2024-12-31 16:31

正文

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来源：瑞恩资本RyanbenCapital

2024年12月31日，来自浙江杭州的微医控股有限公司We Doctor Holdings Limited (以下简称“ 微医控股 ”) 在港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。

微医控股招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/107050/documents/sehk24123100031_c.pdf

微医控股此次香港IPO的中介团队主要有：

招银国际为其独家保荐人；
普华永道为其审计师；
通商为其公司中国律师；
金杜 (HK)为其公司香港律师；
澄明则正为其券商中国律师；
高伟绅为其券商香港律师；
国泰君安融资为其合规顾问；
弗若斯特沙利文为其行业顾问。

主要业务

微医控股，来自浙江杭州，作为一家AI医疗健康解决方案提供商，主要提供高效、基于价值的医疗服务，凭借广泛的健康管理数据和对中国数字健康产业的洞察，成为AI驱动健共体的先行者和运营商。

根据弗若斯特沙利文的资料，

按2023年收入来看，微医控股是中国AI医疗健康解决方案的最大提供商；
微医控股也是中国唯一一家通过按人头付费、按价值付费的模式提供健康管理会员服务的AI医疗健康解决方案提供商。

微医控股通过为医疗机构赋能及为公众服务，积极参与中国的医疗改革。公司的目标是确保为患者提供长期的医疗管理，同时提高医疗服务的成本效益。公司致力于通过AI应用提高基层医疗机构的疾病防治和慢病管理能力。公司旨在推动健共体的发展，为中国的医疗改革树立一个提供低成本高效率解决方案的典范。

*** 健共体，是中国的一种创新合作模式，连接医疗机构、公共医疗保险基金及其他医疗服务提供商，旨在将以治疗为导向的医疗方式转变为以健康为导向的医疗方式，促进医疗改革。健共体根据按人头付费的公共医疗保险预算获得资金，与医疗参与者分摊预算的盈余或赤字，同时主动管理个人健康。

微医控股提供AI医疗基础设施及医疗健康解决方案，以提高健共体的健康管理能力和医疗专业技能，旨在增强患者健康，同时减少健共体内不必要的医疗服务和费用。这种合作关系使基层医院、公共医疗保险基金及公众受益。公司于2020年在天津市率先成立了健共体。该举措是医疗改革的关键要素，解决了行业面临的各种挑战，为医疗改革的成功发挥了至关重要的作用。公司发现患者需求，开发中国数字健康行业的市场需求，并与商业保险公司合作，打造优质的保险产品，作为公共医疗保险的补充，为多层次的医疗保障体系提供系统支持。

截至目前，微医控股已建立涵盖医疗服务、医药服务、健康管理、医疗费用智能控制的AI驱动型价值业务。公司多年来累积的品牌价值、会员基础、行业洞察力、AI模型和技术能力成为公司价值医疗健康持续商业化的基础。这四个方面的覆盖范围共同构成天津市AI驱动健共体的综合医疗健康解决方案。

微医控股高性价比的AI医疗健康解决方案，通过更高效地解决医疗健康的关键痛点，实现基层医疗机构、医生、患者、卫健部门及公共医疗保险基金的共赢。我们的AI能力可协助基层医疗机构治疗更多慢病患者，并以更低的成本提升医疗成果，提供价值医疗服务。

截至最后实际可行日期，微医连接1.15万家医疗机构，约31.80万名注册医生，能够提供在线咨询、复诊、慢病管理及健康管理等全方位的服务，让「微医」成为领先的科技驱动型医疗服务品牌；

截至2024年6月30日，微医的企业终端用户约39.90万名、健共体会员(多病种及糖尿病)约90万名。

收入模式

微医控股的收入包括来自提供AI医疗服务、数字医疗平台。

1、AI医疗服务

通过健共体提供AI医疗服务，主要包括：

1.1 健康管理会员服务

公司通过健共体内的医疗机构为个人会员提供健康管理会员服务。

为提高基层医疗机构的检测、诊断、处方及治疗能力，公司负责建立AI基础设施、标化运营、连接基层医疗机构与上级医院、促进健共体内所有医疗机构间的紧密联盟。

公司亦使公司的健管师可通过定期在线线下互动有效管理会员的饮食及生活方式，旨在提高会员的健康及减少不必要的医疗健康成本。

公司并无就健康管理服务向会员收取费用。相反，公司采取按人头付费的模式。

公司根据公司与健共体内的医疗机构签订的协议与彼等分摊预算的任何盈余，同时改善会员的健康状况。

作为健共体的先行者及主要协调人，公司在固定预算内直接与公共医疗保险基金结算会员产生的医疗费用，并按照公司的协议与医疗机构分摊预算的任何盈余。

1.2 云药房

公司建立了云药房以确保基层医疗机构药品的充足供应及健共体内的高效配药，当地公共医疗基金向公司结算款项。

1.3 增值服务

为会员提供全面的在线线下增值服务，例如居家健康、在线医疗服务套餐及各医疗机构进行的线下检测以及在线解读，公司会对此收费。

2、数字医疗平台

公司的数字医疗平台提供：

2.1 数字医疗服务；

2.2 线下医疗服务；

2.3 企业会员和其他服务。

为满足客户的多样化需求，公司提供常见病的数字咨询、诊断、跟进及配药。此外，公司为企业客户提供综合的健康管理套餐。凭借公司数字医疗平台的广泛治疗覆盖及应用，公司亦为大型公司、保险公司、医疗机构、制药公司及其他行业参与者提供企业会员及其他服务。

公司业绩

招股书显示，在过去的2021年、2022年、2023年和2024年前六个月，微医控股的营业收入分别为9.62亿、13.68亿、18.63亿和 18.18亿元人民币。

2021年至2023年，经调整后的持续经营业务亏损分别为13.54亿元、8.17亿元和5.05亿元；而在2024年上半年，该数值进一步减少到1.28亿元。经调整后的亏损率也由2021年的140.8%降至2023年的27.1%，并在2024年上半年降至7.0%，接近盈利。

管理团队

微医控股董事会由8名董事组成，包括：

2名执行董事：王永才先生 (曾任微医首席财务官) 、张君先生 (联席董事会主席、总裁兼首席客户官) ；
3名非执行董事：唐亮(董事会主席，中投中财董事长兼总经理)、郝瑞先生(任职于腾讯)、周逵先生(红衫中国合伙人)。
3名独立非执行董事：吴港平先生(前安永中国主席、大中华首席合伙人、全球管委会成员) 、吴永嘉先生 (吴谢林律师事务所合伙人)、郑宇凌女士(前称郑静筠，千盛实业管理合伙人) 。