孙昭：教育资本市场的税务价值

一般情况下，对经营成本管理较好的公司，通常可以将流转税转嫁给消费者，流转税只是资产负债表的项目，并不会对公司利润产生影响。

但管理不好的话，流转税也会变成企业自身的经营成本，进而影响企业财务表现。而所得税是股东、投资者最关心的一大类税种。 从合规成本来看，税务管理无效会导致相应的滞纳金或罚款。

以滞纳金为例，一年的滞纳金相当于税款的18%，合规成本非常重。通常的观念是，税是企业的成本，但我们要讨论的是如何通过有效的税务管理，释放税务的价值。

对比来看，在相同行业环境下，面临同样税务的法律法规，成实外教育实际税负率只有2.24%，红黄蓝实际税负率为36%。由此可见，每个集团经营架构、税务的筹划或安排不同，会导致经营成本及体现出来的税务价值差异较大。

我们都知道 中国法定的所得税率是25% ，如果集团内的机构有的营利、有的亏损，在盈亏不能互抵、成本不能充分抵扣的情况下，就会导致实际税负率高于法定税率。而实际税负率低于25%的机构，通常都是利用了相应的税收优惠政策。

以宇华教育为例，集团在这方面做的不错，2017年民促法新政实施后， 集团加强了内部的税务管理，很多学校获得了免税资质 ， 使得其2017年的所得税税负有所下降，释放了更多的利润。

在直接控制模式中，营利性民办教育机构缴纳25%的企业所得税后，将股息转给境内公司，再由国内投资公司把利润分配给个人股东，而个人股东还需缴纳20%的个人所得税， 最终股东实际税务成本为45%。

VIE协议控制模式下，若一家可以享受免税的非营利境内公司，通过管理费的方式把利润转到外商投资企业，则外商投资企业需要交25%的企业所得税，其中还会产生6%的增值税。 如果没有任何税收优惠，总体税负率将高达60%。

1、利用特殊地区税收优惠政策

在设计VIE上市架构或国内经营架构时，需注意一些现有税收优惠政策的适用。如集团内高新技术企业税收优惠的使用。特别是现在的线上教育机构，大额的研发成本、无形资产投入，如何规划及使用，对税务成本影响较大。另外，还包括一些特殊区域的使用，公司的具体选址等。

2、税收协定的应用

在搭建VIE架构时，如果在中国公司派股息到境外公司的时，境外机构符合一定条件， 则预提所得税可以从10%降到5% ，从而可以释放出5%的税收价值。

3、投资架构的税务递延

多层控股架构的设计可以在一定程度上实现递延所得税的目的。另外，也要充分考虑投资架构层级的有效性，以达到最优的税务价值。

4、流转税安排及优化

增值税管理的重要环节就是进项管理，具体包括如何对供应商进行管理，通过架构调整增加进项抵扣金额等；另外一个方面是销项管理，即如何转嫁销项税费。营改增的过程中，许多机构需要重新学习增值税的规则，确实有许多原有业务安排需要进行调整。

在现行增值税条例和实施细则当中， 营利和非营利民办学校并不会有区别对待 ，而是从提供的服务内容方面进行了规定，只要收入符合相应的内容，都可享受减免。房产税及城镇土地使用税方面也是无差别的。

在企业所得税方面，营利与非营利民办学校存在着差异。营利性学校直接按照法定税率缴纳25%的所得税。而非营利性的教育机构可以参照公办学校，享受企业所得税的优惠。

谈到企业所得税的优惠，需要参考的法规包括《企业所得税法》和2018年2月财政部及国家税务局发布的13号文件，后者对非营利性机构适用企业所得税免税及认定做了详细的规定。

13号文提到， 适用免税的前提条件是相关部门审批的非营利性机构。 但需要注意的是，企业拿到机构证以后，并不代表就一定符合免税资格。

还有一些别的条件，比如：关联支付比例是否合理，有没有通过其它方式获取利益等。教育机构如果认为自身符合条件，需要准备相关报告，向税务机关登记备案后，才可以享受企业所得税的减免。

另外，目前，在免税认定方面，各地的执行差异还是较大的。这需要进一步的实践和磨合。

在转型期税务问题的处理上，各地的政策也还不明确。如果只能参照正常的财税清算流程的话，会面临较多的财税问题。

但是， 并不代表企业以前享受的税收优惠，一定会被追回，只要当时所享受的税收优惠符合政策规定，被追回的可能性就非常低 。 转型期的问题主要集中在历史合规性，以及资产转让的税费等。

免税资质

很多机构并不符合免税条件，但却按免税进行税务处理。

推迟、少确认收入

学费收入通常会先作为预收账款，然后按照实际发生的原则转入收入。但有些机构由于缺乏一致性或合规性观念，将预收账款作为调节收入及利润的科目，就会产生比较大的实际利润和申报利润之间的差异，导致低报所得税的问题。

个人所得税

老师的工资支出是教育机构的主要成本费用支出。很多学校在个人所得税处理上，都有一些不合规的地方。但如果将这些问题解决的话，对申报利润也会产生负面影响，这也值得大家关注。