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两条主线！

韭研公社 · 公众号 · · 2024-05-13 22:22

正文

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PART1

作者：波罗

1 、个股（不分先后）

洪通燃气：受益新疆天然气涨价

> 驱动：据不完全统计，已经有超过 130 个市县发布了联动机制文件或者通知，推动居民燃气价格上涨。公司是清洁交通能源供应商，以及销售居民用、商业用和工业用天然气，有望受益顺价机制畅通带来的收入增厚。

> 涨价：公司地处新疆，自 2024 年 5 月 1 日起，伊犁州直各县市（除奎屯市外）居民用气价格由现行的 1.4 元 / 立方米调整至 1.73 元 / 立方米，奎屯市由 1.5 元 / 立方米调整至 1.73 元 / 立方米，同时实行阶梯价格，涨价超 20% 。

> 加气站：公司新投产加气站 4 座，截至 2023 年报告期末，公司经营管理加气站 40 余座，拟建在建加气站 10 余座。

海兴电力：外销占比高，智能电表进入快速放量期

> 驱动：电力出海板块强势。 2023 年公司海外业务营收占比 67% ，同行公司中领先。

> 海外基地：公司拥有拥有巴西、印尼等海外生产基地，运用智能制造技术和柔性化生产模式，通过集成 ERP-SAP 、 PLM 等业界领先的专业化系统。

> 智能电表：公司主营智能电表（营收占比 86% ）、智能配电以及新能源业务，机构表示按电表周期更换周期， 2023-2025 年智能电表将进入快速放量期。

甘肃能源：甘肃水电龙头受益电力政策

> 驱动：国家发改委公布《电力市场监管办法》自 2024 年 6 月 1 日起施行。办法提出电力交易主体包括参与电力市场交易的发电企业、虚拟电厂等； 2024 年 5 月 12 日前后多地气温将再创新高，局地还会出现高温天气。

> 电力：公司是甘肃水电龙头，主要业务包括水力发电、风力发电和光伏发电，业绩主要来源于发电收入（营收占比 100% ）。甘肃地区营收占比 100% 。

> 装机容量：截至 2023 年末，公司控股装机容量为 353.97 万千瓦，其中水电装机容量 170.02 万千瓦；风电装机容量 110.35 万千瓦；光伏装机容量 73.6 万千瓦。 2023 年度公司新能源上网电量较 2022 年增加 11.90 亿千瓦时。

华润三九 : 999 复方感冒灵颗粒缺货

> 事件： 2024 年 5 月 13 日盘后，据部分媒体报道与社交媒体反馈，知名感冒药 999 复方感冒灵颗粒出现一定程度的缺货现象。

>999 复方感冒灵颗粒： 2021 年感冒类中成药零售市场中，公司市占率约 28% 。其中， 999 感冒灵排名第一， 999 复方感冒灵紧随其后。据公司官网， 999 感冒灵 2023 年销售过亿。

> 产能情况： 4 月 30 日，公司在投资者交流中透露， 999 感冒灵订单充裕，但产能上有瓶颈，目前仍处于供不应求、产销两旺的状态，公司华南区生产制造中心已开始投产，产能目前处于爬坡过程中，预计 2024 年感冒药产能紧张状况会有所缓解。

富春染织：染色费今日起调价

> 驱动： 2024 年 5 月 13 日中午公司发布涨价函，从今日起富春色卡颜色染色费调价：浅色 Q 系列染色费每吨 6100 元，中色 Z 系列染色费每吨 8100 元，深色 S 系列染色费每吨 10200 元，富春黑 S777 染色费每吨 6100 元，富春白 B002 染色费每吨 4500 元。

> 产能：公司建有芜湖和荆州两个筒子纱生产基地，可年产 15 万吨高品质色纱， 6000 吨丝光棉，芜湖年产 3 万吨纤维染色项目，芜湖保税区 24 万锭智能纺纱项目。公司全方位扩大市场规模，预计今年产能将达到 6 万吨，产值 12 亿元。

> 业绩：公司一季度营收 5.37 亿元，同比去年增长 13.55% ，净利润 2951.44 万元，同比增长 30.06% 。

申通地铁：整合大股东轨道交通运维板块业务

> 驱动： 2024 年 5 月 13 日盘后公告，拟以 1.4 亿元购买地铁电科 50% 股权和地铁物业 51% 股权。本次交易通过上市平台整合控股股东申通地铁集团的轨道交通运维板块业务，实现做优做强上市公司的目的。

> 财务变动：若交易完成，上市公司 2023 年营收将在原基础上增长 55.85% ，归母净利润增长 7.6% 。

> 主营业务：公司为无人驾驶地铁、机场捷运系统以及有轨电车三种不同模式的轨道交通工具提供运维管理服务。大股东申通地铁集团建设并运营世界上最大的地铁网络之一上海地铁。

纳瑞雷达：二季度订单同比大增

> 驱动： 2024 年 5 月 13 日盘后消息，超长期特别国债将在 5 月 17 日发行。公司主营业务为气象雷达和水利测雨雷达，网传纪要表示均为特别国债支持建设品种。目前 X 波段气象相控阵雷达目前渗透率不到 10% ，水利测雨雷达铺设率不到 1% 。

> 订单：据网传纪要统计，截止 5 月 12 日公司中标订单金额 3.4 亿元，同比增长 614% 。 2024 年公司已中标相控阵雷达 56 台，中标金额约 3.8 亿元，锁定利润 2 亿元（ 2023 年净利润 0.6 亿元）。 5 月 13 至 19 日山西等地即将开标相控阵雷达金额超 1.8 亿元。 2024 年 5 至 6 月即将开标订单 5.7 亿元。

> 低空经济：券商表示随着低空经济持续发展，公司雷达产品空路建设需求大。

2 、信息

钨：供需缺口扩大，价格持续上涨

> 驱动： 2023 年 5 月 13 日碳化钨粉报价 332 元 / 千克，涨 1.53% ，年初至今涨超 25% 。

> 供需失衡：券商预计 2024 年国内钨矿产量同比下滑 3000 吨。由于 PMI 连续处于扩张区间，叠加 2024 年光伏钨丝增长，全年供需缺口有望持续放大，年内矿端价格有望突破 20 万 / 吨（目前 15.2 万 / 吨）。

> 海外供给：未来全球新增钨矿数量有限且矿山建设年限较长，预计 2024 年全球供给同比持平或小幅下降。

> 价格传导：年初至今部分刀具企业发布涨价函，预期能对冲钨涨价。券商预计钨价上涨 20% 对应刀具原材料成本上涨 6% ，对刀具利润影响不大。

> 相关公司：

中钨高新：公司是五矿集团旗下钨产业的运营管理平台，受托管理范围内的钨资源储量、钨冶炼年生产能力均居行业前位。目前公司托管的五个矿山钨精矿产量约 2.4 万吨，矿山全部注入后可基本满足自给。

厦门钨业：公司钨矿产量约 7000-8000 吨，在建油麻坡钨钼矿计划新增产量 2000 吨，集团仍有多座钨矿处于孵化阶段。

章源钨业：公司钨粉产量排名国内行业第一，碳化钨粉产量排名国内行业第二。 2021 年钨精矿产量 4083.87 吨，保有钨资源储量 9.46 万吨。

> 迈普医学：盘后券商深度研报，公司是国内神经外科领域同时拥有人工硬脑（脊）膜补片、硬脑膜医用胶等植入医疗器械产品的企业，覆盖主流神外手术所需的多种核心植入医疗器械品种。业务处于快速成长阶段，产品进入国内超 1600 家医院，国际市场覆盖欧洲、南美等近 90 个国家地区。

> 大豪科技： 2024 年 1-2 月我国缝制机械产品累计出口额 4.88 亿美元，同增 13.02% ，公司为全国缝制及针织设备电控领域龙头，主导产品刺绣机电控系统、袜机控制系统、特种工业缝纫机电控系统等在国内市占率领先。

PART2

用户 ID ：一思一记

盘面主要两条线：

公用事业：之前的复盘笔记中就提示过，土地财政难以为继后，公用事业涨价成为必然。水务、燃气、公共交通、电力等等，一个都别想跑。公用事业涨价，背后自然利好相关企业盈利能力。企业收入上去了，财政补贴不但可以少花点，甚至还能多收点税。而这类企业通常都具有垄断性质，国资背景，兼具高股息、高分红的属性。

出海线：主要是家电、变压器，甚至是工程机械等，一方面是国内需求的提振，另一方面则是今年出口数据的大涨。可以持续跟踪关注，毕竟国内市场再大也是有限，卷得差不多了就向外扩张延伸，扬帆远航打出一片新天地。

强势板块分析

1 、公用事业

两条主线！

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