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蚂蚁出手竞购瑞信中国!能抢过华尔街大佬Citadel吗?

WallStreetTequila  · 公众号  ·  · 2024-02-27 10:33

正文

在金融圈已经失宠的Credit Suisse

怎么也想不到

在被UBS收购后的某一天

还会被资本大佬们抢着要


01

Citadel后,蚂蚁集团竞购瑞信中国


天道好轮回,早在2018年的某一轮融资中,Credit Suisse以股权投资的方式对当时还未改名的蚂蚁金服投资了1亿美元,如果蚂蚁集团后续成功上市,瑞信对蚂蚁集团的股权投资价值有望增长40%,瑞信也将在这笔IPO中狠狠赚上一笔。


但事与愿违,后面的故事大家应该都有听说👉2020年蚂蚁集团上市暂缓,2023年Credit Suisse被UBS收购,九大投行变八大


最近,不太走运但在金融历史上都留下过浓墨重彩的这两家大体量公司,又有了新交集:


cr Bloomberg


彭博社2月25日援引知情人士的话称,蚂蚁集团以高于Citadel Securities的价格竞购瑞信证券中国业务


回顾一下,Citadel竞购CS中国


今年1月上旬,彭博社就报道,Citadel Securities是瑞士信贷中国的唯一全球竞标者。


cr Bloomberg


报道称Citadel Securities已向瑞信在中国的证券合资企业发出不具约束力的邀约,出价15-20亿元人民币成为唯一一家提出邀约的全球金融公司。


瑞士信贷的期望收购价格约为20亿人民币。


据当时的彭博社报道,华平投资Warburg Pincus也曾考虑收购,但由于未达到设定的低价而决定不继续。另外,还有6家潜在买家通过尽职调查表达了对瑞信中国业务的兴趣。


FT表示,如果Citadel Securities收购成功,将推进其正在中国的扩张计划。因为Citadel Securities虽然获得了中国市场的境外机构投资者牌照,但没有在上海和深圳经营国内证券业务、提供经纪和承销服务的牌照。


像这样的许可证可能需要数年才能获得,这也难怪第一时间Citadel Securities就提出了收购计划。


蚂蚁集团参与竞购,CS/UBS会怎么选?


蚂蚁集团的突然出手也让市场出乎意料,但据彭博社报道,中国政府更倾向于瑞信中国业务被海外公司收购,预计蚂蚁集团这一举动将受到监管机构的彻底审查。


瑞信母公司UBS目前也陷入了两难境地,一边是蚂蚁集团更高的报价,另一边是更可能获得政府批准的Citadel Securities,要怎么选?



这里给大家前情提要一下👇




据悉,瑞信中国财富管理团队在瑞银拒绝接收后,已整支解散,目前瑞信中国业务仅包括投资银行和经纪业务。


瑞信在2022年曾提出以11.4亿人民币的价格收购其中国区合作伙伴方正证券剩余49%的股份,以获得瑞信证券在华100%控股,但该协议在UBS收购瑞信后被取消。


也就是说瑞信证券(中国)目前的控股情况依旧为:

  • 瑞信集团持股51%

  • 方正证券49%


因为UBS在中国已经合资控股了一家证券公司,并且中国监管规定,单一实体不能持有两张外资控股券商牌照,所以瑞信的中国证券业务只能被出售。


瑞信寻求的约20亿元人民币出售的中国业务,是包括方正证券持有的股份的。于是有分析师表示,即使Citadel更容易获得政府批准,但方正证券可能会拒绝Citadel Securities的较低报价,从而推迟出售进程


瑞银、Citadel和蚂蚁集团对此均拒绝置评。这项交易的谈判正在进行中,不出意外,还会出现其他竞标者加入竞争,大家可以关注WST蹲蹲后续。



02

中国金融这块蛋糕,外资很难不爱


有外媒报道,蚂蚁集团和Citadel Securities竞购瑞信中国,突显出全球金融业正将重心转向亚洲,尤其是中国


cr bnnbreaking


国务院数据,2024年1月,中国新设外资企业数4588家,在去年持续增长的背景下同比增长了74.4%,增速之快为近年来少有。


中国金融市场也对外资驻华表示了欢迎,1月底的国务院会议宣布,取消银行和保险机构外资持股比例的限制,包括参股、收购、增资等方面,这意味着外资现在可以完全掌控这些金融机构。


买方在华加注+扩张


买方机构扩张中国市场自然也不止上文说的Citadel一家。


外商独资基金公司富达基金,最近将在华注册资本金由此前的1.3亿美元增加至1.6亿美元,增资幅度超过23%,这也是富达基金成立以来第四次增资。


cr 国家企业信用信息公示系统


近年来,贝莱德、路博迈等外资公募基金公司也在相继宣布新增注册资本,合计增加注册资本金8.5亿元


除了“加钱”外,还有扩张office的买方们,去年年底Blackstone宣布了在上海进一步扩充办公室。


黑石于2023年8月拿下了中国市场私募基金牌照,据投资界消息,这次黑石(上海)的新办公室设在上海兴业中心一座39层3905室。


cr 投资界


全球最大的另类投资管理公司之一——Hamilton Lane,位于上海的办公室也在去年正式开始运营。


cr Hamilton Lane官网


外资买方如此,外资投行看好中国金融市场的心更是显而易见了。


外资投行押宝中国金融


据中证协信息显示,截至2023年上半年末,全行业共有17家外资参控股证券公司,其中外资控股9家(外资独资2家)。


2023年初,渣打证券(中国)有限公司获批准成立,成为我国首家新设的外商独资证券公司,计划于2024年上半年正式展业。


WST自制

ps:渣打证券是我国首家新设立的外商独资券商,此前两家外资券商——高盛(中国)证券和摩根大通证券(中国)是由外资参股变更为外商全资控股的。


1月10日,UBS中国区总裁、瑞银证券董事长钱于军接受彭博电视台采访时说,对瑞银而言,中国是一个“关键的全球战略市场”,瑞银集团“尤其希望拓展在中国境内的财富和资产管理平台”。


cr 新华网


1月初,FT也报道花旗集团计划在中国成立投资银行部门,来加深对中国金融市场的参与。


cr FT


据悉Citi打算在今年年底前推出位于中国的全资子公司,据中国证监会官网上的一份文件和知情人士透露,Citi的经纪牌照申请于12月底已经获得有条件批准,这也就意味着Citi已经能够为新部门开展招聘工作了。


给大家整理了目前还可申请的大陆地区金融公司(含外资及内资)招聘岗位最新list,内外资金融公司全覆盖,需要的同学添加小助理即可解锁。



03

一些内外资金融的招聘侧重点


外资看好中国,对于选择海归的同学们来说无疑也是一大机会。WST也结合外资在中国的发展趋势,根据不同外资金融公司的招聘标准,帮助了非常多海归学员斩获外资金融公司国内办公室的高薪offer,以下仅展示部分:


UBS

Shanghai Office

纽约大学


Citi

Shanghai Office

香港中文大学


国内券商也是WST学员的重点求职区,已经有不少学员在招聘环境严峻的情况下,通过和WST导师合作提升自身能力,斩获了券商高薪offer,以下仅展示部分:


中信期货

Beijing Office

CMU


华泰证券

Shenzhen Office

康奈尔大学


申万宏源

Shanghai Office

华威大学


如果你也想回国求职,或许会有这样的疑问👉外资vs内资金融公司招人具体情况如何?来看看这份盘点~


从薪资上来说,合资券商的base是大大超过内资券商的,但由于合资券商业务不如内资,所以bonus上也就差了一些。


从招聘人数上说,内资券商无论是IBD team还是equity team基本上人都较多。可能国内券商行业组一个team会有10~20位正式员工,还配有很多interns。


而外资券商每个team set up的人数会少很多,可能就3-5个headcount。但外资一般会设一个back office,招一些后台同事来帮忙分担前台同事的工作量。


从招聘要求来看,国内本土的金融行业整体还是会更偏向研究生,且有等级分明的目标校名单。


外资金融机构在学历方面会更宽容一些,本科生也可以进,不过好学校肯定更有优势。外资对女性求职者也会更加友好一些。就拿UBS来说,拿下其大陆office的Alison学姐表示:


我面试的办公室有70%的女性员工,所以在面试官的配比上对女性候选人就会更加公平一些。

*戳头像了解学员上岸故事


考虑到外资公司的内部文件、会议培训、客户沟通、同事合作等,用到英文的可能性非常大,因此对语言能力的考察也是必需项。招聘过程中可能会有英文口语和written测试。


另外,外资金融招聘非常注重候选人的认同感,这也是3 Why问题的核心。你为什么想来这个行业?为什么想来这家公司?为什么申请这个岗位?都是外资面试金融面试必考题。


面试前一定要对公司做research,提前了解一下公司的新闻,比如公司做过的一些deal,并且能说出自己的看法。


外资金融公司对做modeling的要求会比较高。拿IPO业务来说,外资券商更多会做美股和港股上市,是没有上市价格限制的,在这种前提下,外资券商一般会做一个非常复杂的model,招聘页面很多时候也会带上一句Modeling skill a plus。


给大家准备了投行400问福利和原作者进阶版投行面试指南,里面不仅有LBO Model和Merger Model等问题及标准回答,还有更多关于投行的专业性问题。



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