央行、证监会重磅出手！A股直线拉升！机构看好这两大投资主线！

摘要

1、今天，A股强势拉升，牛市的氛围再度被点燃，沪指涨近3%，创业板指涨近8%。

2、央行、证监会释放重磅利好，21日降息，择机降准，证券、基金、保险公司互换便利正式启动……牛市进入新一阶段？

3、“推进中国式现代化，科技要打头阵”， 半导体板块充当上涨领头羊，机构看好这两大主线机会！

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经历了多天的调整之后，在央行、证监会发布多个利好影响下，A股强势拉升，最终上证指数上涨2.91%，创业板指上涨7.95%。熟悉的感觉回来了！

（图片来源： 东方财富Choice数据，统计截至2024/10/18，不作投资推荐）

两市成交额放量突破2万亿元，盘面上，半导体、券商板块大幅领涨。

热门指数涨跌幅方面，半导体 上涨10.81% ， CS新能车 上涨5.81% ， 中证医疗 上涨4.78% ， 光伏产业 上涨4.72% ，中证白酒 上涨3.34% 。 （数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/10/18，不作投资推荐）

久违了！A股在经历了近两周的调整后，终于迎来了大反攻。

密集发布的利好消息是今天A股上涨的导火索。

2024金融街论坛年会今日开幕，央行、证监会重磅发声，提到了降准降息、 进一步健全货币政策框架等政策利好。

首先，在降准降息方面，央行行长 潘功胜 表示， 年内 择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点，预计21号公布的LPR也会下行0.2-0.25个百分点 。

其次，在互惠便利方面，央行 宣布， 即日起正式启动证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。 有望激发回购增持股票热情，持续为股市带来增量资金。

另外，证监会主席 吴清提到 ，将进一步深化资本市场改革，研究制定深化资本市场改革方案。坚决打击违规、绕道减持。并且 从最近交易数据看，并没有出现扎堆、违规减持现象。

今天发布的经济数据也对市场带来了支撑 ，前三季度GDP同比增长4.8%，超预期， 推动经济回升向好的积极因素累积增多。

多重信心释放和政策利好无疑给市场注入了一剂强心针，A股也再度拉升上涨，创业板指一度涨超10%。

受 “推进中国式现代化，科技要打头阵。科技创新是必由之路”这一讲话精神提振的 半导体 和受益于 互惠便利、成交额扩大的“牛市旗手” 券商 板块再度成为两大领头羊。

（ 图片 来源： 东方财富Choice数据，统计截至2024/10/1 8 ，不作投资推荐）

那么今天的反攻是不是意味着调整结束了，牛市开启新一阶段了呢？在市场回暖之际，后市又该如何布局呢？

一般来说， 牛市并不是一直在涨的，它也是分阶段的。

第一阶段的快速上涨，大盘股和那些受益于经济复苏的行业会率先反弹，比如大蓝筹股和一些行业龙头。在牛市初期 ， 资金往往会先流入确定性较高的券商和大金融板块 ， 将市场整体估值提升 。

第二阶段，热点板块轮动开始， 资金也会开始寻找估值相对较低 、 业绩有改善预期的板块 。 这时候相比关注市场急涨之后的震荡规律，其实更重要的是看清市场在这一阶段出现的结构分化，经过区间调整之后，最终迎来主线。

第三阶段，在调整之后迎来主升浪， A股的每轮牛市背后都有对应的领涨行业，而这些行业又映射着当时时代的核心驱动力，通常“炒新不炒旧” 。

（图片来源： 天风证券研究所《3月极简复盘： 十张图看关键变化&核心逻辑》，发布时间： 2023/4/6，统计截至2023/3/31，不作投资推荐）

在牛市末期，市场的波动可能会加大 ， 资金为了维持市场的稳定和指数的上涨 ， 可能会再次拉动权重股 。 权重股的上涨可以起到掩护其他股票出货的作用 ， 同时也会给投资者一种市场仍然强势的错觉 。这时候就需要注意风险，避免追高。

而当前，国海证券认为， 市场经历了亢奋期的降温之后，进入牛市第二阶段 ，当前市场热度依旧较高，叠加各宽基指数性价比依然不错，市场仍处于大有可为的阶段。

华泰证券也表示，“9·24”政策组合拳驱动的中国资产重估行情，已迈入第二阶段政策验证期。

天风证券更是指出，第一阶段交易过热，降温进入第二阶段高位剧烈震荡拉锯，反而 为投资者提供了充分换手和行业切换的时间窗口 。

对于当下的布局机会， 一个是布局牛市第一阶段涨幅较小的行业，二是布局后续牛市主升浪可能出现的主线行业。

国海证券认为，可以从两个方面布局， 一是广义赤字率和信用周期重启背景下的 核心资产 ，二是沿着AI+新产业周期和新质生产力方向的 双创 。

招商基金认为后市可以关注这些主线的投资机会：一方面是国家在大力推动高质量发展的过程当中出现的新的增长点，其中包括新 科技、新消费 等 方面可能蕴含新的投资机会；另一方面，随着一系列地产政策放松优化，相关 房地产产业链 上的一些质地比较好的公司也可能会有一定的机会。此外，央行新创设的货币政策工具也将利好优质的 高股息类公司 。

而在牛市上涨阶段，指数基金因为仓位高，跟踪指数，有望更好地跟上市场的行情，我们也整理了部分相关的指数基金供参考，大家还是要合理规划资金，均衡配置，选择适合自己的基金，避免盲目跟风追涨哦。

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，今年来统计区间:2024/1/1~2024/10/16，嘉实沪深300红利低波动ETF联接C成立以来收益48.78%，广发创业板ETF发起式联接C成立以来收益10.86%，东财芯片C成立以来收益-26.34%，统计截至2024/10/16。具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

对于基金的投资，我们也要注意几点。

一是 保持理性，不盲目跟风 ： 过快的涨速可能会让我们做出冲动的抉择，市场不缺机会， 要有自己的分析判断，不要看别人赚钱就盲目跟风。市场的局部狂热很容易让人迷失。

二是 做好资产配置，遵守纪律 ：越是波动大的时候，越应该忽略噪音，通过多元配置，以不变应万变，可以提前设好目标价位，及时止盈止损。

控制风险、保持理性才是长期制胜的关键。

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