专栏名称: 银行螺丝钉
银行螺丝钉,专注于指数基金,雪球超人气大V,畅销书《指数基金投资指南》作者,曾多次排名亚马逊财经书籍榜首。北京电视台投资者说节目特邀嘉宾,中央广播电视台经济之声节目特邀嘉宾。雪球、微博账号:银行螺丝钉
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[11月8日]指数估值数据(10万亿利好来了;新书《股市长线法宝》连载中;抽奖福利)

银行螺丝钉  · 公众号  · 基金  · 2024-11-08 22:06

正文

文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)

今天大盘整体下跌,截止到收盘,在4.8-4.9星上下。



沪深300等大盘股下跌较多。
中小盘股比较坚挺。中证1000指数微涨。

今年小盘股1-9月比较低迷,跑输大盘比较多。
最近追上来了一些。
昨天上涨较多的白酒等消费,以及金融地产,今天下跌较多。

港股开盘上涨,到收盘也变成下跌,港股科技股跌幅较小。

1.  今天两个重要消息落地。

(1)北京时间周五凌晨三点,美联储宣布降息25个基点。

这个跟之前市场预期相符。
美联储今年还有一次12月份降息窗口。

不过美联储最近的发言,有可能放缓降息节奏。
如果美元利率下降,对人民币资产整体有利。
但如果美元降息放缓,对人民币资产不利。

(2)另一件,是咱们自己的重要会议。
直接增加地方化债资源10万亿。这对人民币资产也是整体利好。

这个主要针对地方隐形债务来说的。
过去地方积累了比较庞大的隐形债务,很多是之前利率较高的时候积累的。
合计规模大约14.3万亿。

如何化解债务呢?

• 新增6万亿债务限额。地方政府可以在现有基础上,多发6万亿债,可以置换之前的高息债务。

• 从之前的限额中,拿出4万亿,专门用于化解债务

这就是今天提到的,直接增加地方化债资源10万亿。

• 有2万亿的棚户区改造贷款,可以继续延期。


这样,14.3万亿隐形债务,其中的12万亿,可以从之前高息债务,置换为低息债务。
每年可以节约6000亿的利息成本。
另外2.3万亿风险就不大了。

2.  昨天提到过,相比前几年,人民币资产有一个优势,就是目前利率非常低。

很多刺激政策,都可以通过较低成本发行新长期债券来解决。

例如:

• 最近很多地方都有购买电脑、家电等的补贴,就来自于之前发行的超长期特别国债。

• 很多朋友自己家里的存量房贷,最近也降低了,每个月月供会少还一笔钱。

• 再比如9月份推出的股票回购专项贷款,鼓励大股东回购自家股票,贷款利率也非常低。

• 前段时间提到的,未来可能发行特别国债,来建立平准基金,也是类似的做法。

• 此次的地方隐形债务化债,也是类似的。


如果债券利率在4-5%的时候做,那成本自然比较高。

不过现在长期、超长期国债,利率只有2点几,处于过去20年利率最低的阶段。
用较低利率的新债务,化解之前成本较高的存量债务,正当其时。
可以减少利息支出。

对家庭来说,利息支出减少,省下来的钱就可以用于消费、投资。
对整个社会也是如此。

3.  10万亿刺激,对基本面自然是利好。

其实从9月份以来,推出的一篮子刺激计划,都是有利于基本面的复苏。

参考以前的经验,从利好推出,到逐渐落地,最终体现在基本面复苏上,需要6-12个月时间。

历史上,跟最近行情比较相似的,是2014年。
2014年也是5点几星开始上涨。

也是基本面比较低迷。也是大幅降息,带动股票市场先行大涨。

其中:

(1)2014年底第一波大涨,主力是大盘金融股,证券为首。

(2)2015年第二波大涨,从大盘股出来的资金,流入中小盘股,带动中小盘15年出现泡沫估值。随后15年下半年中小盘泡沫破裂。

(3)到了2016-2017年,基本面复苏,上市公司盈利增长良好。


2017年,成为过去10年基本面最强、上市公司盈利增长最快的一年。
出现了第三波大涨,主力是基本面比较强的绩优股,并在2017年底,绩优股超过2015年牛市最高峰。

从大盘股到中小盘,从亏损股到绩优股,2014-2017年都有过不错的行情。
所以也不用担心自己手里的低估品种上涨慢。

先胖不是胖,后胖压倒炕。


4.  新书上市,「精彩章节抢先看」系列连载来啦~

螺丝钉翻译的新书,《股市长线法宝》全新第6版,已经上市啦。


上市第一天,荣登京东图书销量榜(金融与投资榜)和新书热卖榜(金融与投资榜)第一名。

新书详细介绍文章可以点击查看:《股市长线法宝》荣登销量榜首;新书福利来啦


《股市长线法宝》是一本全球畅销30年的五星级好书。

1994年,第1版《股市长线法宝》出版后,在全球投资领域产生了巨大的影响力,被华盛顿邮报评为“有史以来十大投资佳作”之一,也被巴菲特称为“价值连城的股票市场投资指南”。


如今这本全新第6版,作者更新了所有数据,比第一版多了将近30年的数据,另外还新增加了6大全新章节。


这本书最出名的地方,也是被引用最多次的,就是作者西格尔教授,对过去两个世纪,股票、债券、黄金、现金等各个资产大类,收益率的统计。并且他还在这本最新的第6版中,第一次增加了房地产的收益率。


通过比较多个资产大类的长期收益,由此得出书中最重要的一个结论:

从长期看,股票资产是财富积累的最佳途径。

因此,我们的家庭资产中,应当配置一定比例的股票资产。


不过,普通投资者想要获得股票资产的长期回报,并不是一件容易的事情。股票资产的波动风险也远远超过了其他资产。所以,做好长期投资,就成为了必然。


读完这本书,你会了解几乎所有关于股市的知识、数据、和重要见解。明白为什么股票资产是最好的长期投资工具,以及普通人如何更好地投资股票资产。


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与前几本书一样,螺丝钉这次也为大家争取了粉丝专属福利价。


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5. 为了让大家提前阅读书中的精彩章节,螺丝钉也会在「今天几星」小程序持续连载这本书中的内容。


今天是连载第6期,介绍了房地产的收益率。

REITs是代表房地产的一种证券,跟股票资产相比,收益率孰高孰低呢?


点击下方图片,即可立即阅读:



6.「周周好运」抽奖福利


本周抽奖活动继续,奖品包括螺丝钉定制抱枕、金属书签等精美周边。

还有投资好书多选一,《巴菲特致股东的信》《金融的本质》《逃不开的经济周期》《纳瓦尔宝典》等多种不同的图书可选,欢迎新老朋友们参与。

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PS:本周的抽奖活动将于2024年11月14日中午12:00开奖,在这之前都可以参加哦~


7.【投资者分享】


「拿不住」,是很多投资者赚不到好收益的原因之一。
• 要么是遇到下跌,心里害怕,拿不住;
• 要么是遇到上涨,赚了一点就走了,拿不住。

对于这种「拿不住」的情况,螺丝钉会提供日常的陪伴,也会在关键节点为大家提供「顾」的服务。

尤其是大涨大跌的时候,及时地为大家提供陪伴,或者适时推出一些优质的文章或视频,都有利于帮助投资者长期持有、理性投资。

正所谓「三分投七分顾」,这也是投顾的价值体现

跟大家分享一位朋友的感想。


大家有什么投资、生活上的感想,都欢迎随时留言~


银行螺丝钉精心为大家提供的第2519期估值表


a.  表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。

b.  空白表示没有或不适合参考这一项。

c.  投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。



之前有一个关于债券指数的直播课,也有朋友对债券指数估值有需求。

点击查看:《螺丝钉人民币债券星级、债券估值表来啦(精品课程)


螺丝钉也做了一个关于债券的估值表,供大家参考。如果大家有需求,后面也可以定期更新。


作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)


 扩展  •  往期估值    

•  11月6日指数估值(大选落地,对A股港股有什么影响呢)

•  11月5日指数估值(螺丝钉定投实盘第339期:投顾组合发车;新书《股市长线法宝》连载中)

•  11月4日指数估值(超级周来袭;ESG是什么;新书《股市长线法宝》连载中)

风险提示


基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现,为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。

基金投资组合策略具有市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险以及其他投资风险等,其风险特征与单只基金产品的特征存在差异,可能存在基金投资组合策略成分基金风险等级高于基金投资组合策略风险等级的情况。

基金投资顾问业务尚处于试点阶段,存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

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