科技行情，情绪驱动
情绪驱动行情判断的难点是，你不知道会突然被什么给砸了
也不知道能涨到哪里
小马哥发布新品，
DS
就不行了？
这个逻辑其实也站不住脚，新品不一定能比
DS
好吧？
就算新品很牛，但大模型的激烈竞争，让大模型能更快的基础设施化，对应用端、对算力，不应该是利好吗？
无非是找个理由止盈罢了
资金依然紧
上午
TL
一度大跳水
但股票调整，让
TL V
字反转了
最后超长期国债收益率还略下了一点
但长债的配置价值依然不够
因为资金还是紧啊（下午好了点），负债端压力还是大啊
现在银行资产端长期化（投放中长期信贷）
+
地方债发行变多
同时负债端因同业存款新规，不太稳当，
CD
到期的压力也大
所以短期限品种被挤兑得厉害
收益率曲线平坦化
长期国债收益率和负债成本、资金成本还倒挂着
这个时候，配置盘出不来
但长期国债有个什么特定呢？
就是在负债端压力，充斥着靠资本利得获取收益的交易盘
可能不等负债端约束缓解，交易盘就进去了
等你看到负债端稳定了，
TL
搞不好已经涨上天了
所以：
左侧，是火中取栗，要看股票，而且负债端这样，只会来回波动，非常考验水平
右侧可能更稳妥，先看短期国债收益率或
TS
稳住，毕竟跟着配置盘走的牛市逻辑更加通畅
