今天，说一个好消息

下午参加了有个电话会议。

当然主要是关于一些行业研究的东西。

说太细，可能大家也未必敢兴趣

说里面一个比较有启发的观点吧，就是说： 明年即便是很多科技公司需求很好，但是因为2018年是一个去杠杆的大周期，很多公司很难立刻有钱来扩产。

最近，我已经听很多人 说“产能为王 ”这几个字。

行业好了，你有多少产能很关键。

经历了行业低谷和去杠杆，护城河也许不一定体现为“高科技”，有可能 低科技，重资产 ，也会是门槛。

其实这种逻辑，在前两年钢铁水泥行业已经演绎过。

在今年底和明年，硬科技产业上，也会体现这样的逻辑。

现在有资产，而且是重资产。一方面是有钱的体现，一方面也是行业经验积累的体现。

经过了去年的去杠杆，未来周期起来的时候，可能景气度会更高，更长。而且明年再融资放开，龙头公司还可以快速加杠杆，画面太美。

简单来说， 低端未必是差的，不容易扩产就会牛。

昨天 跟一个朋友闲聊到美国的养猪养鸡的公司，发现美国农业公司业绩非常稳定。我们这边则是强周期。

我开玩笑说，在发达国家，养猪养鸡也是一种壁垒。一般人不能以此为职业。

因为机械化养殖。一个人可以养五千头猪，或者几千只鸡。这种规模效应，淘汰了个人养殖。

所以，有时候一定要清空思想。

壁垒，真的不一定体现为高科技。

今天港股通流入了78亿

极其罕见

仅次于11月底那次msci扩容时的规模

我不太能理解这个事

可能参考的几个原因：

1，美联储表态不加息了。

2，对毛衣谈判缓和的预期。

很奇怪。

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临近15号大日子了

市场观望气氛加大

游资的板块兑现明显

但是科技板块还是表现出相对强势。