【安信研究】三月金股大点兵！

►安信二月金股组合本月共上涨4.55%，同期上证综指上涨3.23%、创业板指上涨1.79%；

►安信二月金股组合本月涨幅居前的是二三四五（+18.22%）、博汇纸业（+10.35%）和合力泰（+9.21%）。

►2017年3月重点推荐股票组合：奥马电器、宝通科技、合力泰、宜通世纪、辽宁成大、华夏幸福、盛达矿业、禾丰牧业、山西汾酒、辉丰股份、ST生化、安徽水利、中顺洁柔、启迪桑德、金智科技、豪迈科技、中航光电、普路通。

计算机：奥马电器      

1.19亿增发完成，钱包入主拥抱科技金融。2.“钱包生活+钱包金服”深度耦合，科技金融“帝国”图景凸现。3.消费金融大时代已经来临，已进入产业业绩高速兑现窗口期。

传媒：宝通科技   

公司通过收购易幻网络股权拓展移动网络游戏业务，将围绕易幻网络进行产业链上下游的整合，以互联网流量为基础强化移动网络游戏的发行和运营业务，并进一步扩大全球市场布局，加速新市场开拓。我们十分看好游戏细分行业内生增速，预计公司2017-2018净利润约为3亿，目前PE估值约29倍，有望受益于此次传媒板块的反弹，给予重点推荐。风险：移动网络游戏竞争激烈

电子：合力泰      

智能终端行业发展进入整合第二阶段，公司为诸多品牌和各类ODM客户提供一站式服务，大幅缩减其供应链管理成本，17/18年有望服务2/3亿部终端，预计17/18年净利润13/20亿，目前估值仅22倍。1. 内生外延持续扩展，“1+N”综合配套能力行业领先；2. 消费电子日集中化趋势明确，公司综合优势逐步体现；3. 运营能力和综合配套优势，使得毛利水平领先同业。

通信：宜通世纪   

公司凭借旗下天河鸿城，牵手全球物联网管理平台龙头Jasper，打造物联网运营平台；通过参股西部天使、收购倍泰健康，拓展智慧医疗业务深度和广度，构建“服务+产品”的智慧医疗垂直运营服务体系。我们看好公司物联网平台+垂直行业应用的布局，随着2017年三大运营商物联网网络的部署，带来业绩增长，我们预计公司2017-2018年净利润分别为3.57亿元/5.07亿元，17年动态PE约30倍，给予重点推荐。风险：物联网行业发展不达预期

非银：辽宁成大   

辽宁成大拟收购中华保险，涉足保险业务，收购完成后，公司金融服务板块将增加对保险业务的权益性投资，有利于公司金融资源的整合，促进产融结合。此外减值损失带来的负面影响已基本消化，产业调整持续深化，为下一步公司多元业务发展蓄力。

地产：华夏幸福   

1、业绩超预期：公司2016年实现归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长30%到40%。2016年全年销售总金额已经达到1200.1亿元（+65.87%）。2、京津冀一体化最受益、产业园区PPP模式全国领先。3、公司是典型的低估值高增长的优质长期牛股，持续推荐。      

有色：盛达矿业   

1）蒙东地区银铅锌矿山龙头，充分受益于银价反弹；2）主力矿山产量提升潜力大；3）定增注入优质矿山，权益储量增厚，采选能力有望翻倍，业绩成长性强；4）18年动态估值不足20x，估值优势显著。 

联系人：齐丁18911098065

农业：禾丰牧业   

被忽视的白羽肉鸡巨头，饲料板块销量进入加速期！1.禽产业链布局加速，17年预计贡献高业绩弹性，有望大超市场预期！2. 饲料销量进入加速期，养殖产业结构变化下公司充分受益。3. 饲料行业趋势：能繁母猪存栏已至底部，行业销量拐点已现，周期向上！   

化工：辉丰股份   

公司为细分农药龙头，拥有中间体-原药-制剂完整产业链，受益于国内环保趋紧带来的供给收缩、全球农药补库存带来的量价齐升。募投5000吨草铵膦等项目未来有望成为新业绩增长点。 

建筑：安徽水利   

公司受益于PPP和引江济淮，三大业务良性发展，国企改革快速推进，整体上市完成在即，高管增持和员工持股增强公司业绩释放动力。我们看好公司未来发展空间和国企改革带来的效率提升，维持公司“强烈推荐”评级。   

轻工：中顺洁柔   

洁柔作为优质品牌消费品企业，业绩改善的核心是新管理团队及营销管理体系的重塑，而通过股权激励等政策，公司与新团队已形成命运共同体，公司仍处向上通道中。我们预计公司今年营收50亿元左右，未来3-5年有望达到百亿。而对于成本端的反弹，我们认为市场高估其负面影响，即便考虑后续几个月浆价持续反弹，其仍处历史低位。而洁柔开工率提升、促销的调节、低价浆库存、加上费用端的下行可以对冲这一风险，公司净利率将维持向上趋势。      

环保：启迪桑德   

公司未来主要看点包括：1) 环卫市场化放开加速，公司环卫运营规模迅速扩大；2) 清华入主和进一步增持给公司带来实力提升，近期PPP订单显著增加即是最好的证明；3) 定增募集资金带来财务费用的改善。 

电力设备新能源：金智科技      

1）受益新疆电化，公司去年已经在新疆拿到智慧城市大订单（已公告），预计后续还将继续参与新疆电化建设，在新疆的新能源EPC工程进展顺利。2）增发只是暂停，参股中金租的方向不变。3）大股东计划增持。  

机械：豪迈科技   

豪迈科技：下游回暖，多个新增长点有望出现

1.公司是轮胎模具龙头厂商，2014年国际市场市占率20%以上。当前下游轮胎行业正迎价量同增局面；2.匠心精神不断延伸；3.海内外市场双轮驱动成长，公司官网显示，预计2017年集团产值将增长25%。

军工：中航光电   

军用航空连接器行业龙头；C919首飞催化；股权激励计划价格28.19元/股提供安全边际；当前对应2019年不到20pe。      

交运：普路通      

1）公司供应链主业稳健，未来不排除通过收购的方式进一步强化竞争力；2）公司切入医疗器械领域为公司打开新的增长空间。   

食品饮料：山西汾酒   

最新集团和国资委签约经营目标责任书，2019年目标百亿，2017-18年均收入增速要求30%，集团获得极大放权，紧随随后迅速进行人员、组织架构等调整，2017年将是变革和进取力度最大年度，复牌继续看好股价表现。风险：短期涨幅较大，业绩兑现有一定不确定性。

医药：ST生化     

公司浆量未来几年跨越式增长，大股东债务问题暂时得到解决，上市公司迎来摘帽、浆站获批等一系列利好集中兑现阶段。   

安信证券金融市场部销售通讯录