通过投资能在短期内为学生带来显著可量化收入增长的课程，金融科技企业Climb
Credit瞄准了学习高回报课程的学生细分市场。Climb贷款服务的年利率平均为9%，资助的学生在一定期限内可以退学而不需承担责任，领取贷款的同时就开始小额还贷。这种新模式能否有效降低助学贷款的违约率？
助学贷款
给教育评级
一家金融科技创业公司将助学贷款视作正经投资
曼哈顿下城区的一栋老厂房里，一家金融科技创业公司正在探寻一个烦扰了众多师生几十年的问题：某一门课程、某位老师，或是某间学府究竟价值几何？仅有24名员工的Climb Credit提供助学贷款，它资助的课程所带来的回报甚至远高于颇负盛名的大学所能给予的。
Climb并没有宣称要培养亿万富翁，也不太关心教育带来的任何无形的益处。相反，它关注的是急剧的、可量化的收入增长。它发放的贷款平均额度为一万美元，资助的课程通常不超过一年。所覆盖的课题有编程、网页设计、水下焊接、为汽车制造商的机器人编程（这门课的回报率最高），等等。有些学生只接受过极有限的正规教育，有些则拥有高等学位。他们获得的回报率是这么计算的：修完课程后收入的提升减去上课的成本（包括偿还贷款以及在上课期间损失的收入）。
Climb的业绩如何目前尚难定论。它只披露了贷款的申请数量：自2014年公司成立以来仅有一万笔。与它合作的很多院校并不提供有资格获得联邦资助的四年期和两年期课程（这种资助覆盖1,900万名学生）。而它目前的市场是学习更有针对性课程的500万名学生。
曾经也有人尝试根据教育机构提供的财务回报来为它们评级，但一直难以成功。数据常常来自零散的调查结果。很难在不同时间跨度里比较不同的课程。Climb追踪它发放的每笔贷款，也记录包括专业领域、教师、学校、工作机会和薪资等数据。它的年利率平均为9%，大约是政府资助利率的两倍，而且最高可达15%。如果没有证据表明某门课程会产生回报，它就会避开这些领域，比如表演和模特。截至目前，该公司的方法颇见成效：它的违约率只是很低的个位数。
Climb的贷款服务覆盖了70家院校，另有150家院校正在审核中。最终合格的可能多达3,000家。Climb对院校的吸引力是显而易见的———它帮助扩大了学生基数。但很多院校会因Climb提出的苛刻条款而迟疑不决。它们必须给予学生一个退学期限，在这段时间里允许他们退学而不承担任何贷款责任。（对传统助学贷款数据的回顾表明，学生最有可能违约的情况是，他们已经开始上课并承担了债务，却在掌握新技能之前就退出了课程。）如果学生真的违约，那么学校通常需承担超过20%的未偿贷款。这就让学校更有理由谨慎选择学生并且好好培养他们。
传统的助学贷款中，利息和本金总是悄悄地累积。等到毕业时，收到的每月还贷账单会让人震惊。Climb资助的学生从领到贷款时就开始小额还贷（如果他们很快退学，则会获得退款）。Climb希望公布其就业成功率数据，以同时帮助学生和贷款机构。它已经充分利用了自己的教育机构网络：从所覆盖的院校中聘用了三位毕业生。
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