一堆干货

1. MS 终于出了超级电容BBU报告（我们星球最早两周前就更新了GB300 中武藏认证超级电容和BBU选配而不是标配，大家可以去搜）MS也认为每BBU 300-400美金，每机柜可以24个

2. UBS给特斯拉降温了，核心论点一张图说明：目前汽车业务只占总市值的 17% 了，剩下接近1 万亿美金市值都给了“星辰大海”创新业务（自动驾驶 AI  机器人等等）。而UBS统计显示每次核心汽车业务市值占比低于 17%，特斯拉股价就进入下跌通道：

3.  又一家外资行写了长鑫，内容很多，核心就是认为CX 的服务器企业级 DDR5 已经在24Q4 给到某云厂客户验证，并可能 2025 下半年出货。

4. C家更新了国产算力芯片，认为 NV 在中国的 AI 加速卡份额会从 2024 年的80% 下滑到 2025 年的 50%，但同时认为国内 AI 算力投资并不会大幅增长。以字节为例，预估2025年 AI 算力投资 200 亿美金（不包括 tik tok），其中 60 亿美金海外直接买 H200 B200，另外 60 亿美金花在国内买阉割 N 卡和国产（而去年是120 亿美金），但下滑的主要是 NV。（阉割版性价比越来越低，HBM 都阉的话更没人要了）

5.  某J 行出了CRM的 agent 产品最新渠道调研，整个调研非常详细。其中 agent 新产品的接受度还是超预期的：8%的合作商已经做成了项目、21%接近、46% 虽然时间表不确定但已经有可能性。考虑到 agent 产品才刚刚 GA 推出 1 个月，这个调研结果还是挺正面的

以上报告都已上传星球，感谢读者提供。此外星球内的AI 从业嘉宾更新了大家目前最关心的三个 scaling law之间的关系，挺精辟的，记得看。