绿色债，作为央行、证监会等监管层再三推广的品种，已成为投行在细分债券市场的一个发力点。绿色债也因“即报即审”、发行利率较低、募集资金用途更广等优势而受到欢迎。
券商中国记者获悉，券商绿色金融部已经面世，天风证券成首家成立该部门的证券公司，该公司并将绿色金融纳入公司战略。天风证券董事长余磊日前接受券商中国记者专访表示：“推动绿色金融的发展，是实现供给侧改革，经济结构转型升级的需要。”
据了解，去年天风证券承销了首只民营上市公司绿色企业债券——“16清新绿色债”，今年主承销的河南省第一单平台公司绿色债也已获批。
监管层再三推广绿色债
上周末，证监会副主席方星海在博鳌论坛上表示，鼓励支持绿色金融的发展。这已是证监会再一次向市场传达鼓励和支持发展绿色债券。自去年12月至今，证监会已从政策文件、建立绿色债通道、发布绿色金融指数等方面多次支持绿色金融。
一是去年12月份证监会发布了文件，要求环保部重点排放领域的上市公司在年报中必须披露企业去年一年的排放情况。
二是2017年3月份证监会专门发布了一个鼓励绿色债券发行的文件，建立绿色通道，即报即审。
三是鼓励绿色金融产品的指数发布，比如说绿色的股票指数，绿色的债券指数。
四是未来在条件适当的时候，对机构投资者比如养老基金等，能够有一个强制性的，对他们投资的产品当中的碳含量有一个强制披露的要求。
事实上，监管层和各交易所都曾出台绿色债券相关政策和指引。
最早是2015年12月22日，央行发布绿色金融债债券公告和《绿色债券支持项目目录》，为金融机构发行绿色债券提供了制度指引。
2016年1月13日，国家发改委印发《绿色债券发行指引》(以下简称《指引》)，界定了绿色企业债券的项目范围和支持重点，公布了审核条件及相关政策。
2016年3月和4月，沪深交易所分别发布《关于开展绿色公司债券试点的通知》, 绿色公司债进入交易所债市通道正式开启。
2016年8月31日，中国人民银行、财政部、国家发改委、环保部、银监会、证监会、保监会等七部委联合发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》，提出了三十五条推动我国绿色金融发展的具体措施。
绿色金融债占7成
据中国绿色债券市场现状报告统计，2016年中国已成为全球绿色债券发行的主导者，其中绿色金融债占比超过7成，其次是绿色公司债和绿色企业债。
自2016年起，中国在岸绿色债券发行量迅速增长。截至2016年12月31日，中国债券市场上绿色债券规模达到2017.85亿元（约292.39亿美元），包括29个发行主体发行的绿色金融债、绿色公司债、绿色企业债、绿色中票票据和绿色资产支持证券等各类债券66只。其中绿色金融债规模达1550亿元，占总发行的77%。
从主承销商的角度来看，银行、券商在债券承销数量上几乎平分秋色。根据中证协发布的绿色公益榜及双创债承销排行榜显示，截至2016年末，13家证券公司作为绿色债券主承销商或绿色资产证券化产品管理人（沪深交易所市场）共承销发行11只产品，合计金额210.20亿元。
余磊在接受券商中国专访时表示，从现阶段来看，绿色债券最大的优势在于两个方面：
一是开通了绿色通道，建立审核绿色通道，适用“即报即审”政策，提升企业发行绿色公司债券的便利性；二是对发行绿色债券的企业，在资产负债率和募集资金用途方面做了放宽政策。
据了解，绿色企业债债券募集资金占项目总投资的比例由最高70%放宽至80%；发行绿色企业债不占用发债数量指标限制，核定的发债规模不考虑其他公司信用类产品的规模，但资产负债率必须得低于75%。
并且，监管层支持绿色债券发行主体利用债券资金优化债务结构。这也就是说除绿色项目投资外，企业可将债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金，该比例从40%提升到50%；主体信用评级AA+且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务。
此外，绿色债券的发行利率相比之下也更低。以天风证券担任主承销商及簿记管理人的“16清新绿色债”为例，2016年10月31日起息，发行规模10.9亿元，期限5年。当时债市大幅波动，该债券依然获得机构投资者的热烈追捧，发行票面利率为3.70%，全场认购倍数3.5倍。这一利率明显低于同类债券，为发行人节约利息支出数千万元。
天风率先设绿色金融部
券商中国记者了解到，天风证券是首家成立绿色金融事业部的券商，并将绿色金融纳入公司战略。该公司此前还与中央财经大学合作，捐资建立了绿色金融国际研究院。
余磊透露，其他金融机构如兴业银行也设了绿色金融部，但目前还没有其它券商单独成立绿色金融部这种做法。作为董事长，余磊亲自担任公司绿色金融工作小组组长，天风证券也加入了绿金委（全称：中国金融学会绿色金融专业委员会），成为理事单位。天风证券绿色金融事业部总经理胡晓斌任该委理事代表。
余磊表示，银行跟券商本身还有区别的，比如说银行发金融债可以投绿色信贷，购买绿色债券。作为券商更多在投融资领域，是一个中介机构的角色，相对银行来说券商在产品设计也好，在多样性服务也好，交易撮合的能力比较强。
截至目前，天风证券绿色金融事业部共有团队成员近30人，均具有丰富的金融、债券发行等相关领域从业经验，主要分为四个业务板块，分别为绿色债券板块、绿色产业基金（ppp）、清洁能源和资产证券化。
券商中国记者获悉，天风证券除了承销首只民营上市公司绿色企业债券——“16清新绿色债”之外，今年主承销的河南省第一单平台公司绿色债也已获批。
天风证券为何如此重视绿色债？余磊日前在博鳌论坛上表示：“绿色金融是一个概念，但如果把它扩大放在一个更宏观的背景下，你会发现，它恰恰是和中国经济目前转型升级的阶段，和中国整个供给侧改革过程当中的要求是完全契合的。我们是越做越有信心，越来越觉得在这样一个叠加匹配期内，中国在绿色金融方面应该能够做出更大的贡献，包括企业也会有更大的空间。”
