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东芝芯片业务180亿美元出售给贝恩资本

集成电路园地  · 公众号  ·  · 2017-09-21 11:48

正文

东芝发布公告称,已同意将芯片业务出售给贝恩资本牵头的财团,交易金额约2万亿日元(180亿美元),预计将在明年3月31日前完成。

贝恩财团背后的支持者为日本企业以及海外企业,其中也包括东芝自身。东芝称,还将向芯片业务再投资3505亿日元,日本产业革新机构(INCJ)和日本政策投资银行(DBJ)也正考虑未来向芯片业务投资。

贝恩财团获得了苹果公司、戴尔公司的支持。苹果在扭转竞购走势过程中发挥了关键作用,使得胜利的天平偏向了贝恩财团,并计划为贝恩财团提供资金支持。贝恩财团此前提供的报价为2.1万亿日元(约合190亿美元)。

大约三个月前,贝恩财团被东芝选择为优先竞购方,但是出售进程因为诉讼、政府反对以及东芝的犹豫不决而推迟。由私募股权公司KKR、日本产业革新机构以及日本政策投资银行牵头的财团也在竞购东芝芯片业务,但东芝选择了贝恩财团。要想完成这笔交易。东芝可能必须克服合资公司伙伴西部数据的阻碍。

东芝芯片业务的出售过程可谓一波三折。上周,东芝与贝恩财团签署了一份谅解备忘录,争取在本月底前达成最终协议。但是,这份备忘录并不妨碍东芝继续与其他竞购者进行磋商。

本周,KKR和日本产业革新机构修改了竞购要约,让日本产业革新机构在财团中占据更为重要的地位,计划支付大约5500亿日元(约合49亿美元)的初始投资额,高于此前的3000亿日元。根据修订后的提议,东芝日后可以从日本产业革新机构和日本政策投资银行回购股权。

贝恩财团随后也修改了要约,寻求从苹果获得更多资金支持。知情人士称,贝恩财团现在希望从苹果那里获得大约70亿美元资金,高于此前协议中的大约30亿美元。目前还不清楚苹果最终为贝恩财团提供的具体金额。

早在今年2月,就有媒体报道称,为弥补其美国核电业务的资产减记,东芝准备拍卖其存储芯片业务。当时苹果和微软对该业务感兴趣,SK海力士、富士康以及私募基金银湖也是潜在买家。

4月NHK的报道提到,东芝考虑的一个方案是,在引入外部投资的同时其自身继续持股,以保证该业务多数股权仍然掌握在美国和日本企业手中,避免来自两国政府的阻力。

4月初,媒体报道称,富士康向东芝表示,准备好以最多3万亿日元(270亿美元)的代价收购东芝存储芯片业务。

在4月中旬第一轮竞购结束后,东芝将竞购者范围缩小到包括富士康、SK海力士、博通等在内的4家公司。当时富士康给出了高达270亿美元的报价,且已请求软银提供协助。

随后,东芝芯片业务的竞购变得扑朔迷离。6月底,NHK报道称,东芝将挑选一只由日本政府牵头的日本、美国、韩国企业组成的财团来收购公司的半导体业务。

到了8月底,路透社援引知情人士称,西部数据正敲定收购东芝内存芯片业务的协议。西部数据和东芝计划在8月31日之前宣布这项交易,届时东芝董事会将召开会议。但这也未成为现实。

整个竞购过程就是一场典型的“三国杀”:以富士康、西部数据,以及贝恩资本为首的三股势力打得火热,不仅出价屡创新高,也拼命用各种手段去卡对手,同时为己方阵营争取优势。

其中,贝恩资本并非独立出资,而是与既有日韩联盟下的韩国海力士、日本官民基金(INCJ)、日本政策投资银行(DBJ)合作通过共同筹资,希望能抢下东芝半导体。







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