专栏名称: 金融监管研究院
我们专注于跨业资管、外汇、跨境人民币、自贸区、银行间债券、交易所债券、金融业牌照及业务资质等领域的研究。
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2024年不良资产纾困、处置、盘活及税务专题研修班

金融监管研究院  · 公众号  ·  · 2024-08-14 21:18

正文

金融监管研究院自营课程广告


     引    言     

     特殊机遇投资机构,依托于过往底层资产快速升值获取超额回报的盈利模式已经基本终结。经济从高速发展转换到高质量发展阶段后,参照全球特殊资产运营机构经验,轻资本、投行化构建另类投行模式,打造以救助、纾困、并购、重组领域核心竞争能力,将成为未来不良资产领域比拼的关键环节。
     为此我们精心挑选了四位专家级讲师,从对不良地产方面开展深入分析,并结合大家关心的不良税务方面内容,组成了本次为期两天的四大主题分享。
诚邀各位对新形势下不良资产,特别是对困境地产解决感兴趣的伙伴前来参课。


讲师介绍



A老师   

现为四大AMC资深专家,有四大AMC多个条线近二十年不良资产收购、管理、处置实践经验。参与并主持过多个重大项目的债务重组、资产重组工作。对资产管理、债转股、不良资产证券化等业务精通,有非常丰富的理论及一线实践经验。


邢老师  

14年不良资产从业经历,京师律所高级合伙人,曾创立秃鹫资产、融聚天下等知名不良资产及私募基金管理机构,在行业内有较高声誉和良好口碑。
资深不良资产投资专家、困境企业重组专家,不良资产五维估值模型及不良资产投资三端论创立者。
与中国信达、中国华融、中国长城、中信资产、美国柯斯顿银行、韩国新韩银行等长期深度合作。
经典项目:曾创项目年化收益率255%的记录。不良资产累计投资标的金额105亿元


C老师   
西南政法大学民商法学硕士,先后就职于地方政府、某中级法院、大型国企,在法院期间主办各类民商事案件千余件。在浙商资产期间承担了数百亿各类不良资产的相关法务工作,对于不良资产收购/处置中涉及的法律问题有深刻体会和丰富实践经验。


F老师

知名资产管理公司董事总经理。先后就职于银监会、银行和四大资产管理公司总部,具有丰富的不良资产从业经验,包括资产收购重组,不良资产证券化,资产整合盘活,不良资产处置,结构化投资,直接投资,股权投资、管理和处置,境外不良资产投资、二级市场有价证券投资等。


 课 程 大 纲

主题1:当前纾困、重组的业务的机会与挑战

一、基于问题、困境企业风险成因,设计纾困、重组方案

1.不同风险成因,匹配的重组案例

2.重组过程中金融资本与产业资本互动

3.同业间、产业链上下游公司间并购重组分析 

4.挖掘问题上市公司资产价值及亮点,解决问题与痛点

5.企业自身问题出清机会(好企业坏板块、差企业好板块)6.平台公司的风险与机会

7.如何通过综合重组方案解决痛点难点问题

二、参与重组(重整)业务的机会捕捉及参与模式

1.重组类业务的案例分析及风控要点

2.近期救助、纾困项目的特点

3.资本市场与经济增速放缓的背景下如何精选标的

4.不良资产参与机构、地方政府、困境企业如何形成合力推动重组进展等进行梳理和案例分析

5.债务(债券)违约后的一揽子重组解决方案

6.违约债券的风险成因、化解策略、兑付安排

7.纾困救助的尽调基础、风控要点及盈利模式

8.对于具备核心竞争力的公司的债务重组安排、业务重构设计、资本运作路径分析

9.资产重组策略及实践操作

10.梳理债务企业资源禀赋、竞争优势,结合资本市场运作,采取债务重组、资产重组等综合手段大幅提升回收率的模式及案例分析

11.嫁接牌照优势;整合产业资源;调动资金能力;方案设计水平;公共关系梳理;价值提升空间;跨界整合格局等方面的综合解决方案。

三、破产(重整)业务的分类模式,及应对策略与投资机会

1.破产(重整)项目的风控要点、运作难点

2.重整类业务的运作趋势,博弈与合作

3.如何实现多方利益机构之间的相互合作基础及必要性

4.案例精讲


主题2:不良资产投资税务筹划

一、对当前财税形势的分析和研判

1.财税数据反映的情况

2.税警作战中心揭示的信息

3.国税总局辟谣税务倒查20年说明什么

4.金税四期详解及对不良资产处置的影响

二、 不良资产处置方式对应的税负情况

1.中国税概览

2.处置模式选择决定不同税负

3.收购、处置前如何进行税负评估

三、不良资产处置总体税务筹划(上)

1.主体筹划篇

2.地域筹划篇

3.股权筹划篇

四、不良资产处置总体税务筹划(下)

1.收入筹划篇

2.成本筹划篇

3.损失筹划篇

五、细分专题案解

1.债务重组的税务问题

2.以物抵债的税务问题

3.法拍房的税务问题

4.不得不说的土地增值税

5.处置地产不良资产中的税务问题

6.企业分立、合并中的税务机遇


主题3:困境地产项目实施要点:

一、困境地产项目操作要点

1、困境地产的成因分析

2、实施困境项目的核心要素

2.1 市场需求、地理位置、配套设施等因素

2.2 盈利点分析(获取成本、周期、政策等)

2.3 重大风险瑕疵分析

3、困境地产项目尽调要点

3.1 项目公司主体、实控人

3.2 项目所涉标的资产

3.3 项目公司负债及诉讼等

3.4 项目公司经营管理情况

3.5 其他需重点关注事项

4、困境地产项目风控要点

4.1 开发建设主体情况

4.2 销售监管举措

4.3 债务处置情况

4.4 章证照等监管

4.5 应急处置举措

5、困境地产项目监管要点

5.1 股权隔离举措

5.2 常规监管举措

6、困境地产项目盘活举措

6.1 信用修复举措

6.2 引入增量资金

6.3 代工代建赋能

6.4 剥离问题资产

7、困境地产项目退出方式

7.1 转让/收购

7.2 银行贷款退出

7.3 建设销售退出

7.4 其他退出路径

二、困境地产项目操作模式

1、纾困资金介入模式

浙江某地产项目联动纾困案例

2、收购重组模式

重庆某地产项目收购重组案例

3、预重整模式

浙江某地产项目预重整案例

4、法拍模式

上海某地产项目法拍案例

5、股权并购模式

福建某地产项目并购案例

6、收债+重整模式

浙江某地产项目收债+重整案例

7、共益债模式

安徽某地产项目共益债案例

8、剥离+续建模式

云南某地产项目案例


主题4:房地产不良资产的盘活方式实例

一、现阶段房地产不良资产投资逻辑

(一)主要参与主体和产品类型

1、资产管理公司等金融机构主要参与模式

2、开发商主要参与模式模式

3、其他投资机构主要参与模式

4、法律等服务机构主要参与模式

(二)现阶段主要操作方式

1、资金注入型纾困

2、并购重组型纾困

3、破产重整型纾困

4、其他类型

(三)不同业务模式下的投资逻辑

1、资金注入业务模式下投资逻辑

2、并购重组业务模式下投资逻辑

3、破产重整业务模式下投资逻辑

二、房地产不良资产项目选择要点

(一)尽职调查重点

1、交易背景

2、交易对手

3、第一还款来源

(二)项目选择要点

(三)方案设计要点

三、不同业态地产不良的盘活方式及

(一)住宅类不良资产主要盘活方式

1、债务重组方式及案例:贵阳某房地产盘活项目

2、并购重组方式及案例:深圳某房地产盘活项目

3、破产重整方式及案例:浙江某房地产盘活项目

(二)商业类不良资产主要盘活方式及相关案例

1、改造盘活方式及案例:北京某盘活项目

2、并购重组方式及案例:上海某盘活项目

研修时间-地点





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