收储 护盘 和财政刺激

因为不知道写的东西何时会触碰敏感神经，以防万一，建一个备用号。

上图黑圈标出来的位置都是收储的大致时间点 。

补充一些细节：

1. 21年的10月份以及22年的4月份的收储，都产生了相当大的行情，其中21年那次是因为某头部企业超卖，体重去化严重。而22年那次是有标志性企业破产，叠加能繁母猪产能去化10个月但生产效率还未跟上，并且收储量级较大（4次）。
   

2. 二育是生猪市场里的投机力量，22年4月份的上涨，投机力量也助推了很多。

3. 23年的行情在完全成本和现金成本之间波动，每次到完全成本的时候，头部企业的放量往往是行情阶段性高点。
   

4. 23年的3次收储，都没有产生大的行情，主要原因是能繁母猪的生产效率抬升了，延长了供给出清的时间点。本质上是在还2019Q3-2021Q1超额利润周期大幅产能扩张的债。

总结来说，生猪的熊市周期里面，阶 段性的收储能带来短期底部，产生反弹，如果叠加头部企业超卖，甚至破产（短期供应出清明显），抑或是收储量能较大（短期需求超预期明显），反弹的幅度就会较大。 反弹本身会引来投机资金二次推高，在关键价位和套保企业博弈。

觉得有些复杂的，可以看下图：

这个世界上很多事情是共性的，拿在一起思考会清晰很多。比如生猪的收储，在我看来和股市上的护盘资金，以及现在经济周期里的财政手段，是一个道理。

考虑股市的话，
-收储对应护盘资金。
-产能周期对应中国经济本身的周期，也可以说是上市企业eps周期。
-超卖或者关键机构出清，我们可以联想前段时间的雪球和量化。
-套保对应亏损后接近解套的资金，可以是21年的抱团公募，23年的量化等等。
-二育对应外资，或者其他内生的资金。

考虑经济本身的话，
-收储对应财政刺激。
-产能周期对应新质生产力还没起来之前的地产周期。
-超卖或者关键机构出清，可以联想各种民营地产企业，甚至。。。
-套 保对应亏损后接近解套的