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内地首家!找钢网De-SPAC正式登陆港交所

活报告  · 公众号  ·  · 2025-03-10 18:49

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LiveReport大数据

|港美IPO投研专家|


2025年3月10日,找钢产业互联集团(简称“找钢集团”,股票代码:6676.HK)正式以每股10港元的发行价登陆港交所主板, 成为首家通过De-SPAC在香港上市的内地企业

上市首日开盘后,其股价迅速攀升至11.8港元,涨幅一度超18%,之后冲高回落,临近尾盘跳水,一度跌超18%,最终放量拉升,收涨0.2%,报10.02港元,首日成交量161.06万股,成交额1598.01万港元。

据LiveReport大数据,净买入最多的是光大投资、广发证券、招商证券,分别净买入27.55万股、21.4万股、1.9万股,净卖出最多是的富途证券、高盛亚洲、华兴金融,分别净卖出10.05万股、8.7万股、8.35万股。

找钢网于SPAC并购交易中的议定估值为100.04亿港元。

Aquila、找钢网已与8名PIPE投资者订立投资协议。该等PIPE投资者为徐州臻心、东英资管、东方资产管理、托克香港、宁海真为、许昌产业投资、Spring Prosper Pte. Ltd及郑州诚信。

根据协议,该公司向PIPE投资者发行PIPE投资股份,价格为每股PIPE投资股份10.00港元,所得款项总额5.358亿元。

此次上市募资净额将主要用于四大方向:25%用于强化供应链服务能力,20%投入技术研发与数字化升级,20%扩展买家生态,25%探索非钢领域(如电子元器件、电工电气)的跨行业复制。

一波三折的上市历程:从传统IPO到De-SPAC

找钢网的上市之路可谓“一波三折”。早在2018年6月,公司便首次向港交所递交招股书,但因市场环境波动及战略调整,于2019年主动中止进程。

2022年找钢网重启上市计划,2023年8月,公司向港交所递交上市申请,选择与港交所SPAC公司Aquila Acquisition Corporation(7836.HK)合并,通过De-SPAC模式绕开传统IPO的复杂流程,最终成功上市。

全球最大三方钢铁交易数字化平台,前三季度营收11.4亿

作为全球最大的三方钢铁交易数字化平台,找钢网通过技术驱动彻底改变了传统钢铁贸易模式,其核心业务涵盖线上交易、物流仓储、金融科技及SaaS服务,2023年平台交易量达4730万吨,占据中国线上钢铁交易市场40%的份额。

截至2024年9月,平台已连接超1.48万卖家和18.11万买家,用户留存率高达91.8%,并构建了覆盖全国的物流网络(合作承运商超1700家、运力车辆17.39万辆),稳居行业终端物流服务商首位。

财务数据方面,截至2023年12月31日止的2021、2022、2023年及2024年前9个月,找钢网营收分别为13.5亿、9.05亿、11.7亿及11.4亿人民币,净亏损分别为2.7亿、3.7亿和4.7亿及0.5亿人民币。

香港SPAC 进展

截至目前,香港上市的5只SPAC,汇德收购、Aquila已分别与狮腾控股、找钢网完成De-SPAC,Techstar和图达通的De-SPAC在进行中,目前图达通已经在港交所递表且已在证监会备案,Vison deal 和 Interra的De-SPAC进程已经终止。

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