又有IPO，宣告终止！

中国基金报 · 公众号 · 基金 · 2025-01-07 09:46

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【导读】中淳高科因券商撤销保荐，IPO宣告终止

中国基金报记者南深

近年的IPO终止案例，上市公司和券商共同撤回的情况较多，券商单独撤销保荐的情况比较少见，如今就出现了一起券商单独撤单的案例。

1月6日晚，上交所官网披露，因宁波中淳高科股份有限公司（以下简称中淳高科）保荐人东方证券撤销保荐，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的有关规定，上交所终止其发行上市审核。

中淳高科主要从事混凝土预制桩和管片的研发、生产和销售，以及混凝土预制桩相关的技术服务等，主要产品包括混凝土预制桩、管片等。公司在行业排名第三，排名第一的是建华建材，第二是2021年2月上市的三和管桩。

中淳高科的上市申请在2023年3月被受理后，很快收到了首轮问询，但经过近两年公司始终未收到二轮问询，也未进入上市委审议环节。从上交所问询问题来看，中淳高科业绩突然大降，报告期内行政处罚频发等问题被重点关注。

业绩大降资金链紧张

募资最大用途竟是补流和还贷

中淳高科招股书显示，报告期内的2020年到2022年，其主要的营收贡献均来自预制桩，占比在90%左右，其中主要是传统预制桩，竹节桩、方桩等创新产品占比较小。

报告期内，中淳高科的主营业务毛利率分别为6.39%、10.81%、11.8%，扣非归母净利润分别为2.1亿元、8033.85万元、9266.43万元，2021年和2022年净利润较2020年出现了大幅下滑。截至2022年末，中淳高科账上的货币资金仅有1.83亿元，无法覆盖4.83亿元的短期借款。

中淳高科此次上市拟募资7.72亿元，而最大的一部分用途竟然是补充流动资金及归还银行贷款，金额达到3亿元。

上交所要求中淳高科说明报告期内毛利率变动趋势与行业是否一致，并结合下游需求、上游原材料价格波动、在手订单等情况分析毛利率下滑趋势是否持续。

另外，上交所要求公司说明报告期内净利润波动的原因，结合2021年、2022年净利润较2020年降幅超50%的情况，分析经营业绩是否稳定，是否存在业绩持续下滑的风险。

曾发生安全生产事故

多次遭到行政处罚

由于行业特性，中淳高科（含子公司）在报告期内受到安全生产、环保、消防等方面的处罚较多。

根据申报材料，2020年9月8日，因安全生产事故造成1人死亡，上海市金山区应急管理局对上海中淳作出处罚，罚款20万元。

2022年9月26日，因单位停车场地块贮存工业固体废物（水泥浆固化物、棉绳等），未采取符合国家环境保护标准的防护措施，上海市金山区生态环境局对上海中淳作出处罚，罚款37.9万元；2022年9月26日，因单位将废砼料交给吴世勇处置利用（制砖），未对吴世勇的主体资格和技术能力进行核实，未依法签订书面合同，上海市金山区生态环境局对上海中淳作出处罚，罚款19万元。

2022年8月5日，因办公场所消防设施、器材被挪用，宁波市鄞州区消防救援大队对中淳管理作出处罚，罚款1.5万元；2022年8月5日，因办公场所消防设施、器材、消防安全标识未保持完好，宁波市鄞州区消防救援大队对中淳管理作出处罚，罚款1.5万元。

问询函中，上交所要求中淳高科结合公司及子公司对废物废料等污染物管理、安全生产等规定、执行情况及潜在风险，违法主体对公司业务开展的重要程度、资产收入利润等指标占比，是否导致停工停产，是否已经完成整改及认定依据，说明对公司生产经营的影响；按照《证券期货法律适用意见第17号》第三条的规定，说明是否存在重大违法违规，内部控制制度是否健全并有效执行，是否构成发行上市障碍。

校对：乔伊

制作：舰长

编辑：杜妍

审核：木鱼

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