今晚！王炸级消息！

今天市场强势大涨，给4月开了一个好头，一举逆转了前期大幅调整的风险，市场重新回到上升通道。

一、催化市场大涨的核心原因就是3月PMI数据超预期，达到50.8，重新回到扩张区间

当前市场对宏观经济的预期确实比较低，只要有宏观数据表现好于预期，市场立马会有不错的表现。

2月份CPI数据超预期，市场涨了一波，本次PMI数据超预期，市场又涨了一波。

3月PMI能够超预期的核心还是出口数据表现强劲， 出口是当前阶段拉动经济的重要力量。

地产依然是经济的主要拖累项，后续可以继续跟踪地产数据， 如果地产数据能够企稳，市场有望迎来更大的修复。

二、今天晚上，郑州地产市场再度传来一个王炸级ZC

郑州六部委开始推行房地产市场以旧换 新，ZF准备下场收购1万套二 手房，帮助这些二手房居民换购新房。

之前黄奇帆就做过一个重要预测，如果国内房价格下行太快，ZF可能通过下场买二手房的方式进行托底，并且把这些收购的二手房改造成保障性住房。

当前F地产市场的最大问题有两个：

1、购买力不足，居民对未来收入预期比较低。

2、居民担心买了就赔。

这种大规模收购二手房的ZC，可以同时解决这两个问题 ，为市场上的二手房价格提供一个ZF托底的底价，并且帮助一些愿意置换的家庭更快完成旧房的出售，提升购买力水平。

如果这个ZC推广开，会对国内地产市场形成很大的提振。

三、今天市场属于全线上涨，锂电，光伏，有色和消费板块都表现不错

1、光伏板块表现最强的主要是逆变器和光伏玻璃。

逆变器板块从23年12月基本确认底部，欧洲的渠道库存逐步完成去化，南非，巴西，印度，东南亚和中东等地区的需求也持续超市场预期。

逆变器板块业绩最好的公司依然是德业股份，公司3月和4月销售情况持续超预期。年初市场对德业24年的利润预期是20亿，目前上调到25亿。

阳光电源的销售情况也比较不错，阳光电源的产品以地面集中式逆变器为主，在光伏组件价格大降的情况下，光伏地面电站装机需求也有望超预期。

阳光电源和德业股份也是整个光伏板块23年12月以来表现最好的公司。

2、锂电板块的主要利好是宁德跟美国通用汽车协商在美国建设磷酸铁锂电池工厂 ， 产能规模不低于宁德跟福特合作建设的电池工厂。

美国传统汽车厂商主要是通用，福特和克莱斯勒三大家。

克莱斯勒已经被意大利的菲亚特收购，美国本土的汽车厂商仅剩通用和福特，两家汽车企业都准备跟宁德时代通过技术授权的方式建设工厂， 说明宁德时代进入北美市场的机会大幅提升。

宁德时代目前在国内的市占率非常稳定，基本维持在45%-50%的水平，竞争对手主要是比亚迪。

宁德时代在欧洲的市占率逐步上升，23年应该达到35%的水平，宁德在欧洲的竞争对手主要是韩国的LG， 宁德在性能和成本方面相比LG都有不小的优势。

市场之前对宁德时代在北美地区开展业务非常悲观 ，主流观点是宁德时代无法进入北美市场，如果宁德时代通过技术授权的方式在北美实现一定的市场份额，对股价来说是一个重大利好。

3、有色板块最强的催化依然是金价继续大涨 ，今天金价继续上涨，目前最高已经达到2265美金，逼近2300美金。

在国际局势持续紧张，很多发展中国家对美国普遍缺乏信任的背景下，黄金是很多央行增持的首选资产，后续价格易涨难跌，黄金板块主要关注的两个龙头就是山东黄金和赤峰黄金。

铜和铝也是有色领域长期看好的方向 ，铜和铝都是新能源领域使用的重要金属，过去两年价格承压，主要受地产需求大幅下行的拖累。

经过这波深度调整，地产对铜铝的需求拖累基本降到一个比较低的水平，未来2-3年随着新能源用铜和用铝量的进一步增长，铜和铝的价格也有望持续向上。铜板块主要可以关注紫金矿业和洛阳钼业，铝板块主要是云铝股份。

4、消费板块，最受益经济复苏的板块依然是白酒 ，白酒是典型的顺周期板块，基本跟着宏观经济走，宏观经济向上恢复，白酒板块会表现出比较强的弹性。

白酒板块当前属于一个进可攻退可守的状况 ，因为市场对宏观经济的预期已经非常低，白酒板块的整体估值基本回落到15-20倍，处于一个历史估值的绝对低位。

即使宏观经济表现的不达预期，白酒板块向下调整的幅度也不会太大，一旦宏观经济恢复好于预期，白酒板块的估值向上空间非常大，一般经济比较正常的时候，龙头白酒企业的估值能够维持在25-30倍的水平。

白酒板块值得关注的公司比较多，像茅台，五粮液，泸州老窖，山西汾酒，古井贡酒，迎驾贡酒和今世缘销售表现都不错，后续都有望稳步上升。

四、另一个跟宏观经济高度相关的方向就是工程机械

工程机械也是典型的顺周期板块，下游主要包括地产，基建，交运，矿山和农业等领域。

国内工程机械板块也经历了21-23持续三年的下行周期 ，像挖掘机的销量从高峰的接近30万辆降低到9万辆的水平，降幅在70%。

24年应该是国内工程机械销售的触底之年，25年开始国内工程机械的新一轮更新周期有望开启，工程机械行业的景气度有望见底回升。这个领域可以重点关注三一重工，恒力液压和浙江鼎力。

总结： 3月PMI超预期，市场对宏观经济的预期有所提升，有望带动市场走强。

对话框回复“福利”,享受超低佣金开户