IPO实务|新三板与IPO审核细节比较（案例分析）

2017年毫无疑问将是IPO大年，预计全年IPO审核将通过并核发批文450家以上，发行上市500家左右。而目前正常待审企业583家，正在排队的企业基本可以在2017年内通过IPO审核（部分将被否），这不得不说是个莫大喜讯。

随着在会企业逐步减少，尚未申报的企业也迎来较好时机，尤其近期申报的企业。如果企业近期完成IPO申报，极有可能在2018年上半年完成审核。这与此前短则2年，长则4~5年的审核周期相比，IPO审核效率大大提高，整个时间成本大幅降低。

除去审核效率大幅提高外，最近IPO审核通过率也非常可观，3月份以来已经合计通过33家企业的IPO申请，仅否决1家。

毫无疑问，高效的审核及高通过率，2017年IPO大丰收正在进行中！

与此同时新三板也正在掀起一股转板热潮。据统计，截至目前已经有逾350家新三板挂牌企业进入IPO辅导，约占新三板挂牌企业总数的3%。新三板挂牌企业将成为排队IPO企业中很重要的一块。

挂牌企业转板IPO过程中将面临许多特殊性审核的挑战，比如许多三板公司都有的三类股东问题，现在上交所对此类问题仍无标准答案。

转板IPO审核挑战虽多，普通IPO审核也不容易，创业板的要求法定门槛虽低，但实际门槛颇高。不仅必须满足《证券法》规定的股票上市条件，在股本总额、股权分散程度、公司规范经营、财务报告真实性等方面也要达到相应的要求。

所以本期分享会，梧桐邀请了北京市康达律师事务所合伙人李赫律师带来「新三板公司“转板IPO”的审核特殊性与案例分析」分享，本次分享从转板热点入手，不仅有最新的转板实务，更有干货IPO审核实务分享，并对新三板审核与IPO审核进行对比分析，这个功力深厚了。一堂课程大满足你的学习需求。

李赫

北京市康达律师事务所  合伙人

李赫律师2006年8月加入康达所证券部，专注公司证券相关法律业务十余年。李赫律师擅长公司法、证券法、合同法业务，服务种类包括设立公司、改制重组、收购兼并、股权债权投融资、私募发行、IPO上市及再融资、新三板、债券发行、基金设立及基金产品发行等多种类型。

从业期间，李赫律师已完成了6家IPO项目、20家新三板挂牌项目、也曾参与挂牌公司转板IPO项目，对于直接IPO和转板IPO审核要求都十分明了，其中差异也有个人的经验见解想要和大家分享。

一、新三板公司转板IPO背景简要介绍

1、什么叫做“转板IPO”

2、IPO已经成为市场的热点

3、先挂新三板还是直接IPO

二、新三板公司转板IPO的一些特殊性

1、关于解决一些历史问题的路径

2、关于三类股东问题

3、关于实际控制人、董事高管以及主营业务是否存在重大变化

4、公司治理结构的完善

三、做一个案例分析（中旗股份）——从新三板审核与IPO审核对比的角度

1、关于股权和历史沿革的审核对比

2、关于国有股权退出的反馈比较

3、关于机构投资者问题的反馈对比

4、对公司关联方和关联企业的反馈差异

分享时间：3月25日20:00-21:30

分享方式：微信群直播，语音+图片

参与费用：88元/人

参与方式：点击阅读原文或识别二维码直接购课