推进非公有制经济发展，民营企业有望受益。
（1）《决定》提出“支持有能力的民营企业牵头承担国家重大技术攻关任务”，以及“推进基础设施竞争性领域向经营主体公平开放”，相关“卡脖子”技术及基建相关的低估值民企可能受益。（2）我们选取wind实控人属性为“个人”的企业，将其定义为民营企业，并根据决定中表述筛选出民营企业中“卡脖子”技术企业（此处统计口径为中信三级行业为半导体设备、半导体材料、集成电路）以及基建相关行业公司（此处统计口径为中信一级行业为建筑、建材），后剔除被ST标的且PE为负值个股，按照市盈率PE-TTM从低到高进行排序得到相应个股组合。
推进自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革，相关行业的低估值国企可能受益。
（1）决定提出“推进能源、铁路、电信、水利、公用事业等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革”，对应中信一级行业为煤炭、电力及公用事业、电力设备及新能源、交通运输、电子和通信，相关低估值国企可能受益。（2）我们筛除上述行业中wind实控人属性中为个人、其他、境外、大学、工会、集体企业的标的，将其余上市公司定义为央国企。个股组合筛选方式如下：对于自然垄断型企业筛选PB（LF）小于1，且近12个月股息率大于2.5%的个股；而对于市场化竞争企业，将2024年一季度净资产收益率从高到低进行排序。
健全因地制宜发展新质生产力体制，关注科技成长企业。
文件将经济高质量发展体制机制建设置于首位，强调依托发展新质生产基础上经济转型的未来发展方向：一是发展高质量产业新动能，以完善推动加强新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等提示发展新质生产力的方向；二是健全促进实体经济和数字经济深度融合制度，以建设和运营国家数据基础设施，促进数据共享、高效便利安全的数据跨境流动机制等指明数字经济转型具体发展措施；三是健全产业链供应链韧性，文件提到要健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等具体产业链，相关产业链内公司有望受益。由此，我们在与新质力相关的TMT、军工、机械、医药、电新、基础化学行业范围内，筛选出成长性较高（即4个季度平均应营收增速为正且大于30%、2024年预期营收增速高于70%）的29家公司。
以科教结合方式构建全面创新体制，关注科研院所和科研事业单位等投资机会。
本次细则仍将科教兴国战略居于第二，凸显对发展科技的长远的战略性机制完善意图。相比两会以及三中全会表述，本次更加细化了范围类型以及支撑方式的具体表述：一是以加强基础学科、新兴学科、交叉学科建设、深化科技成果赋权改革、建职普融通、产教融合的职业教育体系为面向科研院校加提高基础学科重视的具体措施；二是建立培育研深度融合以及科技领军企业机制，加强企业主导的产学企业研发准备金制度、构建促进专精特新中小企业发展壮大机制为面向科研企业进一步提高产学融合机制的鼓励方向；三是提出扩大财政科研项目经费“包干制”范围、允许科研事业单位实施更加灵活的管理制度、允许科技人员成果转化收益分配上有更大自主权等重视科研人员待遇、科技企业成果转化的具体措施。由此，我们在科技行业范围类选出以科研院校、研究所或者是科研事业单位为实控人的公司，再进一步筛选出成长性较高（近4个季度平均营收增速＞25%）的27家公司。
完善城乡融合发展机制下，土地流转、乡村消费等值得关注。
本次细则细化了健全推进新型城镇化体制机制、巩固和完善农村基本经营制度、深化土地制度改革等方面的内容。具体影响有：一是强农惠农政策支持上提出构建多元化食物供给体系，培育乡村新产业新业态，可能带来农业新增长点，数据来看，2023年全国农产品网络零售额增长12.5%，呈现出农产品加速覆盖的良好态势，互联网及数字经济推动传统农业转型下惠及从事农产品加工、农村电商、农业旅游等业务的公司；二是巩固完善农村基本经营制度提到土地承包期的延长和经营权分置改革的深化，具有规模化经营能力、先进农业技术和管理经验的龙头企业或受益。三是进一步完善承包地经营权流转价格形成机制，将有助于提高土地资源的配置效率，相关的农业服务企业，如土地流转中介、农业金融服务等可能惠及。由此，一是土地流转方面，我们以A股中农林牧渔相关行业的公司为范围，选出近年来土地使用权高（2024Q1土地所有权高于1亿元），具有稳定经营能力（近4个季度归母净利润同比增速平均水平高于20%，且ROE高于1%）的12家公司；二是低端消费方面，我们以A股中白酒、啤酒、纺织、百货、服装产品、速冻产品等行业为范围，选出中低市值（总市值小于50亿元），具有稳定经营能力（近5年归母净利润同比增速平均水平高于10%，且ROE高于2%）的17家公司。
深化医药卫生体制改革，中药、创新药、医疗器械迎来机遇。
本次三中全会细则提出健全支持创新药和医疗器械发展机制，完善中医药传承创新发展机制；当前医药反腐渐入尾声下行业格局改善，创新药审批加速以及国产医疗器械替代下医药行业有望受益。因此，一方面我们以A股中中药、生物医药、医药流通公司为范围，选出近年估值较低的中药相关公司（PE市盈率小于30）、以及成长性较高的创新药相关26个公司；另一方面，医疗器械公司的筛选限定在主营产品为国产替代空间大的领域（即监护设备、高值耗材、体外诊断、医学成像），近年具有稳定且较高的营收能力（近4个季度归母净利润同比增速平均水平大于20%，ROE大于6%）的17家公司。
“一带一路”科技创新行动下电信、互联网、医疗等行业有望受益。
本次三中全会细则强调完善高水平对外开放体制机制，具体到对行业的影响：一是扩大鼓励外商投资产业目录，合理缩减外资准入负面清单，落实全面取消制造业领域外资准入限制措施，推动电信、互联网、教育、文化、医疗等领域有序扩大开放；二是完善推进高质量共建“一带一路”机制，继续实施“一带一路”科技创新行动计划，加强绿色发展、数字经济、人工智能、能源、税收、金融、减灾等领域的多边合作平台建设，为新一代“一带一路”计划受益产业指明方向。因此，我们以A股中电信、互联网、教育、文化、医疗、电新行业为范围，选出近期海外业务占比高（2023海外业务营收占比30%以上），且近年具有稳定盈利能力（近4个季度归母净利润同比增速平均水平大于10%）的13家公司。
