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供应链金融新突破:京东科技成功发行首单“两新”ABS,助力政策扩围

供应链金融  · 公众号  · 金融  · 2025-01-24 23:27

正文

近日,京东科技成功发行了首单“两新”(大规模设备更新和消费品以旧换新)ABS(资产支持专项计划)及ABN(资产支持票据),标志着供应链金融在响应国家政策、推动产业升级方面迈出了重要一步。

“两新”政策下的金融创新:京东科技ABS/ABN成功发行

近日,“京东科技-京诚系列13号3期供应链保理合同债权资产支持专项计划(两新)”在上海证券交易所成功发行。该计划由财通证券资管担任管理人,中信证券股份有限公司负责销售,发行规模达到10亿元。该产品受到了国有大行理财子公司、股份制银行理财子公司、股份制银行、部分民营银行及证券公司自营等近20家投资人的热烈追捧,全场认购倍数高达3倍,合计认购金额达30亿元。

与此同时,京东科技的首单“两新”ABN也在银行间债券市场成功发行。该项目由中信证券股份有限公司牵头主承销,中信建投证券股份有限公司和国泰君安证券股份有限公司担任联席主承销商,发行规模5亿元。其中,优先级资产支持票据票面利率低至1.86%,与当日同期限同业存单利率持平。这一系列的成功发行,充分显示了市场对京东科技“两新”资产证券化产品的高度认可和热情。

自2024年国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以来,各地纷纷加大力度推动新一轮消费品以旧换新和大规模设备更新,有效促进了消费扩量提质增效。同时,这一政策也拉动了投资增长,推动了产业发展。中央经济工作会议更是明确指出,2025年要加力扩围实施“两新”政策。京东科技的此次发行,正是积极响应国家“两重两新”政策的具体体现,也充分发挥了京东在以旧换新领域的示范效应。

京保贝助力:供应链金融的科技赋能

京东科技此次发行ABS/ABN的基础资产涉及3C数码、家电家居、汽车等多个品类,具备较高的分散度。这些基础资产主要基于京东供应链金融科技板块的保理融资产品“京保贝”。京保贝依托供应商在京东零售的供货等各方面的数据,实现了分钟级放款和随借随还的功能,极大地帮助供应商化解了资金周转压力。

通过京保贝,供应商可以更快地收到款项,提高资金周转效率,从而撬动更大的经营规模。数据显示,京保贝在2024年累计融资规模突破了2000亿元,成功连接了超过10万户供应商,服务范围涵盖了1000多种品类。这一成绩不仅彰显了京保贝在供应链金融领域的强大实力,也体现了科技赋能对供应链金融发展的巨大推动作用。

ABS和ABN对供应链金融市场的作用

1.拓宽融资渠道

对于供应链上的中小企业而言,传统融资方式往往受到诸多限制,如信用评级不高、缺乏抵押物等。ABS和ABN通过资产证券化,将原本难以流动的应收账款等资产转化为可交易的证券,为中小企业提供了新的融资渠道。

例如,京东科技发行的“两新”ABS/ABN,就是基于供应链上下游企业的应收账款等资产,通过资产证券化方式筹集资金,支持了供应链上中小企业的融资需求。

2.提高资产流动性

供应链上的企业,尤其是中小企业,往往持有大量的应收账款等流动资产。然而,这些资产的流动性较差,难以快速变现。通过ABS和ABN,企业可以将这些应收账款等资产打包发行证券化产品,提高资产的流动性。

流动性的提高有助于企业更好地管理资金,应对市场变化,提高经营效率。

3.降低融资成本

ABS和ABN通过资产证券化,将原本由单一企业承担的信用风险,分散到众多投资者身上,降低了单个投资者的风险暴露。同时,通过信用增级等手段,可以提高证券的信用评级,吸引更多投资者参与。

这有助于降低企业的融资成本,提高融资效率。对于供应链上的中小企业而言,这意味着可以以更低的成本获得资金支持,促进企业的健康发展。

4.优化风险管理

ABS和ABN通过将供应链上下游企业的应收账款等资产打包发行证券化产品,实现了风险的分散和转移。对于金融机构而言,这有助于降低单一企业的信用风险暴露,提高风险管理水平。

同时,通过资产证券化,金融机构可以更加灵活地配置资产,优化资产组合结构,提高整体风险抵御能力。

5.推动供应链金融创新

ABS和ABN作为资产证券化产品,为供应链金融市场带来了新的融资方式和风险管理手段。这有助于推动供应链金融的创新和发展,提高供应链金融市场的竞争力和活力。

随着金融市场的不断发展和完善,ABS和ABN将在供应链金融市场中发挥更加重要的作用,为中小企业提供更多元化的融资选择。

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