净利润超1.9亿！IPO即将登陆创业板！

投行业务资讯 · 公众号 · 科技投资 · 2024-09-28 10:41

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来源：深交所、公司公告，投行业务资讯整理

2024年9月26日，重庆新铝时代科技股份有限公司（“新铝时代”）披露招股意向书，启动创业板IPO招股工作，《首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》显示：

重庆新铝时代科技股份有限公司（“新铝时代”）主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售，拥有铝合金材料研发、产品设计、先进生产工艺以及规模化生产的完整业务体系。公司主要产品为电池盒箱体，是新能源汽车动力电池系统的关键组成部分。

报告期内，公司主营业务收入的构成情况如下：

报告期内，公司电池盒箱体收入占公司主营业务收入的比例分别为83.18%、86.39%和92.81%，是公司主营业务收入的主要来源，电池盒箱体在下游新能源汽车行业的应用如下：

报告期内，发行人主要收入来源于与比亚迪的合作，发行人来自比亚迪的营业收入占比分别为70.42%、78.87%和80.46%，因此发行人对比亚迪构成重大依赖。

报告期内，发行人对前五名客户的销售情况如下：

控股股东、实际控制人

发行人控股股东为何峰，实际控制人为何峰、何妤，其为父女关系。截至本招股意向书签署日，何峰直接持有公司44.9246%的股份，何妤通过润峰铝间接控制发行人601.00万股股份的表决权，占发行人总股本的8.3564%；同时，何峰的配偶、何妤的母亲胡国萍为其一致行动人，其直接持有公司2.2803%的股份。何峰、何妤及其一致行动人胡国萍通过直接及间接方式控制公司合计55.5613%股份的表决权。

主要财务数据和财务指标

报告期内，公司经营活动净现金流分别为-9,087.10万元、-80,283.21万元和-94,829.15万元，净流出规模整体呈上升趋势。报告期内，公司经营活动产生的现金流量为负，且2022年经营活动现金流净流出金额增长较快，发行人解释主要系公司将应收债权凭证“迪链”及票据用于保理或贴现获取的现金流于筹资活动现金流入列示，导致经营性活动现金流入减少所致。

经公司初步测算，公司预计2024年1-9月实现营业收入约130,000万元至140,000万元，同比变动约-6.09%至1.14%；其中主营业务收入约123,000万元至133,000万元，同比变动约4.73%至13.25%；预计实现归属于母公司股东的净利润约15,700万元至16,300万元，同比变动约2.12%至6.03%；预计实现扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润约15,600万元至16,200万元，同比变动约1.64%至5.55%。

与同行业上市公司收入方面的比较情况

从收入规模来看，公司较其他同行业上市公司存在一定差距，主要是业务结构差异所致。与同行业公司相比，公司专注于电池盒箱体等新能源汽车铝合金零部件业务，电池盒箱体为公司主要收入来源；而华域汽车、凌云股份、敏实集团等上市公司均系传统汽车零部件供应商，业务范围广泛，整体规模相对较大。

发行人与同行业可比公司研发相关指标对比情况如下：

报告期内，公司主要产品电池盒箱体的产能、产量、销量、产能利用率及产销率情况具体如下：

募集资金用途

本次发行募集资金扣除发行费用后，拟投资于以下项目：

深圳证券交易所上市审核委员会2023年第75次审议会议于2023年9月22日召开，重庆新铝时代科技股份有限公司（首发）获通过。

上市委会议现场问询的主要问题

1.对比亚迪重大依赖问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人主要产品为电池盒箱体，向比亚迪销售收入分别为21,490.70万元、43,539.34万元、112,101.13万元，占营业收入比重分别为64.80%、70.42%、78.87%。2022年比亚迪内部事业部门电池盒箱体产量约为35万套左右，占比亚迪2022年电池盒箱体采购份额约18%。

请发行人：结合合作背景、新客户拓展、比亚迪自产电池盒箱体情况，说明向比亚迪销售占比持续增长的原因及合理性，是否存在重大不确定性风险，进而影响发行人持续经营能力。同时，请保荐人发表明确意见。

2.毛利率问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人电池盒箱体毛利率分别为15.09%、20.83%、30.28%，高于同行业可比公司。发行人与主要客户签订的长期供货框架协议约定产品供货价格上限条款。

请发行人：结合上游原材料价格波动、下游客户需求、产品供货价格上限条款、同行业可比公司情况，说明电池盒箱体毛利率持续增长，且2022年增长幅度较大的原因及合理性。同时，请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项

请发行人：说明电池盒箱体毛利率持续增长，且2022年增长幅度较大的原因及合理性。同时，请保荐人、申报会计师发表明确意见。

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