国庆白酒动销情况反馈

调研三人行 · 公众号 · · 2022-10-10 11:07

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整体来看行业动销符合前期预判，白酒动销旺季平稳，回款和动销头部集中效应明显。分价格带来看，茅台动销略受影响，部分经销商反馈双节动销同比有所下降；千元价格带五粮液多地逆势增长，体现出强品牌力下市占率的提升；分场景来看，宴席市场环比有所改善，但区域间出现分化，团购市场未见明显复苏趋势，部分市场反馈团购的降级现象。与此同时，茅台系列产品“囤货”意愿的下降，以及二三线品牌回款难的问题，反映出经销商和终端的信心边际弱化，预计四季度行业进入去库存周期，但目前主流品牌库存良性，预计不会出现大幅度波动，静待明年春节旺季的动销复苏。

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浙江经销商：

国庆期间宴席市场有所恢复，预计次高端价格带整体动销持平。双节而言，中秋礼品占比大，国庆宴席占比大。具体而言，高端双节动销略好于次高端，其中茅台预计动销同比持平微降，去年库存半个月左右，动销较好的年份节前时常断货，今年整体库存30-40天；千元价格带五粮液和国窖动销平稳，五粮液双节发货节奏正常，9月批价有所回升，目前库存良性。次高端品牌中剑南春、洋河、水井双节表现相对较好，主要系在浙江地区品牌力较强，终端和消费者认可度较高。由于各家名酒厂理性应对，合理发货，目前未见库存明显偏大的公司，预计四季度表现维持平稳。

四川高端酒经销商：

国庆宴席市场环比改善明显，但由于成都等地9月疫情影响，双节预计宴席市场下降约20%。具体品牌而言，经销商所辖区域茅台双节动销预计下降10%左右，千元价格带五粮液和国窖预计同比基本持平，次高端方面，特曲60版表现强势，预计仍能实现增长，主要系市占率提升，除此之外，次高端龙头剑南春在川内表现依旧稳健。此外，200元以下产品略有增长，部分由于中高端产品需求下移。

四川次高端经销商：

双节旺季比较平淡，国庆未出现需求回补，预计与消费意愿有一定关系。从门店走访来看，终端店主进货意愿不高，普遍反馈双节平淡。具体而言，次高端各品牌今年开发了一些低端产品，sku有所增长，主力产品动销有所影响，预计双节大成都地区宴席缺口超20%。

湖南高端酒经销商：

双节经销商代理的多数白酒品牌出货量同比小幅下滑，其中五粮液逆势增长约5%，国窖基本持平，茅台下滑约5%，水井、内参、洋河等品牌下滑约10%。从厂家发货节奏来看，茅五泸到货比例85%左右，其中茅台10月配额预计10月10-15号到货。从库存情况来看，名酒普遍库存在1-3个月之间，未见库存显著增加，11-12月淡季预计主流品牌还将发货剩余配额（约占全年15%），后续价盘有待观察，预计相对平稳。

安徽古井经销商：

双节合肥地区宴席和聚会场景正常，但返乡人员同比有所下降，预计白酒整体动销仍有一定的增长。具体而言，古井品牌在省内强势依旧，经销商已经基本完成全年打款，其中三季度打款比例约27%；迎驾加快了打款速度，三季度经销商打款比例超30%，前三季度整体打款比例超80%。库存方面，由于三季度补库存，经销商层面库存略有增加，预计目前库存可以卖到春节，属正常现象。

山东洋河经销商：

经销商所在济南地区双节基本没有疫情影响，双节同比实现增长，分渠道来看，宴席市场同比有增量，团购渠道仍未完全恢复正常。分产品来看，海之蓝和梦之蓝略有增长，其中海之蓝增长主要系宴席三季度拉动。目前经销商节后库存约10%，较为良性，目前全年打款完毕，仅剩10%左右的货预计国庆后发放。

河南白酒经销商：

双节期间高端酒需求稳定，预计基本持平，其中五粮液同比有所增长，9月经销商已经完成全年销售目标；国窖价盘为先，高度国窖动销略有下降。次高端方面，受疫情扰动影响，宴席等消费场景仍有缺口，预计下降10-20% ，其中汾酒表现最优，前三季度经销商汾酒出货量同比增长约35%，去年三季度控货明显，在低基数下实现较快增长，目前青20库存约1个月，批价360元左右，比较稳定。水井、舍得及一些二线酱酒次高端品牌预计动销阶段性承压。此外，洋河今年动销稳定，库存目前2个月左右。

上海白酒经销商：

双节期间高端酒表现平稳，其中茅台非标系列和1935价格出现波动，预计节后会采取措施稳定市场，不用过度担心。五粮液千元价格带品牌力较强，双节动销略有增长，从今年经销商统计数据来看，由于3-5月疫情影响，多数名酒1-9月动销有所下降，但是消费者购酒单据同比翻倍，消费频次增加而消费单价降低，反映出消费行为和消费信心的变化。

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