专栏名称: 老钱日日谈

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一波信心打击即将来袭

老钱日日谈 · 公众号 · · 2020-03-01 20:56

正文

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周五的文章说了，下周会有几个负面因素：

海外疫情还在扩散，前天的确诊人数还是4700+，今天就7200+。何时见顶都未可知，更谈不上拐点。感觉我们现在关心他国疫情，特别像好为人师的学霸——诶诶诶，这是刚写完的卷子，别抄错了啊！

以美股为首的外围市场会被疫情拖累，但好消息是，美股周五后半夜已经有非常明显的止跌。如下图：

纳指已经翻红了，标普和道指的跌幅也明显收窄。

道琼斯换到A股这边，类似上证50去掉金融票； 纳指类似A股创业板； 标普500相当于沪深300。

诶？这个剧情有点眼熟啊！和我们2月初的反弹蛮像的，创业板反弹最猛

。

最后一个负面因素，2月份的宏观经济数据要陆续披露了。

第一个出来的是PMI，惨得一匹。制造业PMI 35.7 ，非制造业PMI 29.6 。纵向比较，比08年经济危机最差的月份还要低一些。

这里科普下PMI，虽然名叫「采购经济指数」，其实能反映宏观经济的方方面面。

比如PMI内部的「订货量」能反映需求端，「生产量」能反映供给端，「原材料价格」反映价格端，「产成品库存」反映库存端。 再加上PMI每月披露一次，宏观经济指标体系里，它属于很重要的先行指标。

PMI的判断标准也很明确，50%是枯荣线。大于50说明经济在扩张，小于50表示经济在收缩。

尤其非制造业属于不可贸易部门，更能反映内需状况。 2月份，非制造业PMI只有29.6，足见疫情对正常经济活动影响之大。

另外我觉得现在还死盯着这个极端的收缩幅度，意义不大了，利空出尽， 3月份能不能有V型反弹更重要。 随着湖北省外新增确诊已经趋近于零，再加上陆续复工，我相信3月份一定会反弹，尽管绝对值依然会在枯荣线之下。

其它宏观经济数据也是这样，差是一定的，每披露一个都会打击一波信心。

这种时候就是典型的情绪决定观点，就看你是乐观还是悲观了。

2020年是十三五规划的最后一年，翻倍目标近在眼前，尽管今年幺蛾子不少，但年初的各种会议依然强调要实现这个目标。同志，再加把劲，前面就是小康社会啦！

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3月份开始，存量房贷就要陆续转入LPR机制了。

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