海外（QFII）: 海外投资人认为当前相对确定的是布局四季度的估值切换标的，消费、公用事业、新能源汽车等确定性较强的板块获得青睐。
大会临近，市场维稳气氛渐浓, 机构在不能净卖出的情况下做板块换仓配置。海外投资人认为当前相对确定的是布局四季度的估值切换标的，消费、公用事业、新能源汽车等确定性较强的板块获得青睐。对于周期股的看法，股价持续上行对需求侧的要求强于供给，对经济的判断是L型波动，没有新经济周期，因此短期内做周期在确定性上不如做环保，除非看到后续需求端数据转好。
【宏观 李超/宫飞】宏观: 股债分化，静待9月经济数据出炉
货币和债券走势分化，反映了市场整体做多缺乏信心，我们建议债券配置保持耐心，金融去杠杆大背景未变，利率倒U形右侧拐点未至。股票当前利空因素相对较少，环保限产操作以及9月份经济数据超预期有可能成为股市短期的催化剂，我们对于因供给侧改革和环保限产受益的周期股仍然保持乐观态度，我们同时认为央行定向降准总体有利于银行和实体经济，也是短期股市的有利因素。
【宏观 李超/宫飞】宏观: 信贷悄然加速，消费贷冲击不大
央行数据显示，9月份贷款新增1.27万亿，同比多增600亿元，和我们之前的预测值（1.2万亿）一致，高于市场预期；从增速上讲，信贷同比增速为13.5%，我们认为，伴随着房地产调控和监管部门严查居民消费贷流入房地产市场，居民新增贷款在四季度将会受到冲击。非银金融机构贷款前三季度减少了2963亿元，同比增速为负向，在整体M2增速降低的背景下，体现了金融去杠杆的结果。
【策略 戴康/曾岩】策略: 配置盈利，留心利率
节后长端利率大幅上行，反映债券投资者对金融去杠杆的担忧和对经济韧劲的确认。我们认为年底金融去杠杆可能略有加速，但只影响A股贴现率，而对信用收缩破坏盈利复苏的担忧基本可以消除，应利用震荡牢牢把握企业盈利修复主线，继续配置制造为王“金色化工”组合（银行券商/稀有金属和电解铝/化学原料/工程机械）；“十九大”主题前瞻关注混改/5G/半导体/海南/土地流转。
【机械 章诚/肖群稀】机械设备: 挖机超预期，中长期看好智能制造
“中国制造2025”明确强国战略行动纲领，“三步走”2025年迈入制造强国行列。中国制造与美国（高度信息化）、德国（高度自动化）、日本（汽车及电子见长）差异大，应选更适合国情、成本回收期更短的方式进行局部优化和升级。智能制造是未来升级最优方向，推动智能化、信息化升级而非仅仅实现自动化，深度融合了软件、电子、控制、机械四个领域。未来十年是中国制造升级最关键期：1）用户体验、定制化将是目标，“物美价廉”不再犀利；2）人口结构、劳力成本、产品竞争力等决定传统扩张模式正落帷幕；3）全球争夺标准体系，中国必须行动。中国已具升级三大基础：1）技术、品牌小有积累，中国企业有望站上“微笑曲线”更高端；2）C端需求互联网化，推动M端（Manufacture）互联网化改变；3）制造企业升级需求更旺盛，迫切希望提升效率而盈利。升级将经历自动化升级、信息化升级、工厂内互联网化、产业链整体互联网化四阶段，三大投资机会不容错过：1）云：工业大数据及云计算；2）网：工厂内物联网及覆盖产业链整体的工业互联网；3）端：数控机床、工业机器人、机器视觉等智能生产设备及智能物流设备。智能设备是升级核心，或率先受益。优选布局技术积累充分、业绩弹性大的企业，按下游需求梳理的核心公司列表为：【多下游+研发获政府支持】机器人、华中数控【汽车】华昌达、伊之密【集成电路】、长川科技【物流】巨星科技、诺力股份、今天国际【3C】精测电子、田中精机、【物联网】金卡智能。
【农业 许奇峰/冯鹤】普莱柯(603566,买入): 政策影响渐消弭，品种催化塑成长
招标政策调整对普莱柯影响较大，预计招标收入在17年将同比下滑75%左右。但我们认为，经过一年的消化，招标调整的边际效应趋弱。同时，公司储备的猪用大品种也将于近期上市，其中1）猪圆环（VLPs）目前已通过新药注册复审，预计17年底上市销售；2）伪狂犬系列产品中，伪狂犬变异株可有效应对当前存在的毒株变异、现有疫苗防疫效果不佳的问题，预计18年推出。基于硬兼备的研发实力，公司作为科技导向型的兽用疫苗企业，将持续推进兽用疫苗的研发工作，引领产品更新换代的浪潮。公司价值底部（招标调整影响三季报基本释放），猪苗新品提升公司18年业绩，上调评级至“买入”。
【汽车 谢志才/祝嘉麟】交运设备: 行业政策落地，产销保持向上趋势
据中汽协数据，9月新能源汽车产销量为7.7和7.8万辆，同比为＋79.7%和＋79.1%，增速略超预期；1-9月产销量累计42.4和39.8万辆，同比分别为＋40.2%和＋37.7%。2017年新能源汽车整体同比增幅显著，趋势快速向上。
【港股策略
吕程】三季报业绩期提供调整投资策略窗口
我们预计第三季度中国市场（包括香港和美国上市的中国公司）增速依然强劲，约为18%（2017上半年19.3%）；预计全年增速约为19%，非金融板块增长超过40%。我们认为，三季报期间提供了调整策略的窗口，可以减少对部分需求前景不确定性高的周期性行业的配置，增加配置基本面改善但是股价表现落后的防御性板块。此外，近期央行公布的定向降准政策有助于减轻中小企业的风险。我们目前最看好的股票是李宁、中国通号、石药集团、建设银行、中信银行、腾讯、阿里巴巴、广汇宝信、北京控股、达利食品和华能国际。
【宏观 李超/宫飞】宏观: 股债分化，静待9月经济数据出炉
【宏观 李超/宫飞】宏观: 信贷悄然加速，消费贷冲击不大
【宏观 李超/程强】宏观: 出口增速未来稳中趋缓 即时点评
【策略 戴康/曾岩】策略: 配置盈利，留心利率
【策略 戴康/陈莉敏/张馨元/陈亚龙】策略: 十九大主题前瞻：强国决胜时刻
【策略 戴康/曾岩/张馨元】策略: 制造为王最具主线气质
【金工 林晓明/黄晓彬】金工: 大盘上涨，投资情绪回升
【金工 林晓明/刘志成】金工: 震荡上升，部分指数呈现上升趋势
【金工 林晓明/王湘】金工: 市场稳步上行，组合本周普涨
【金工 林晓明/李子钰】金工: 节后市场上涨，两融余额上行 量化投资周报
【社服 梅昕/孙丹阳】黄山旅游(600054,增持):牵手黄山机场，开拓中远程客源
【通信 周明/陈歆伟】通信: NB-IoT落地加速，看好光纤市场
【通信 周明/陈歆伟】通信: 市场打开，物联网商用进程加快
【金融 沈娟/方思远/郭其伟】银行: 9月信贷略超预期，直接融资回暖
【金融 沈娟/刘侨捷】安信信托(600816,增持):信托+固有业务向好，Q3业绩修复
【农业 许奇峰/冯鹤】普莱柯(603566,买入): 政策影响渐消弭，品种催化塑成长
【机械 章诚/肖群稀】长川科技(300604,买入):Q3业绩向好，单季预增14~15倍
【机械 章诚/肖群稀】机械设备: 挖机超预期，中长期看好智能制造
【汽车 谢志才/祝嘉麟】长城汽车(601633,增持):长城强者恒强，发力SUV高端市场
【汽车 谢志才/祝嘉麟】交运设备: 行业政策落地，产销保持向上趋势
【建筑建材 鲍荣富/方晏荷/王德彬/黄骥】建材/建筑: 继续重点推荐园林PPP及水泥
【建筑建材 鲍荣富/黄骥/方晏荷/王德彬】东易日盛(002713,买入): 长租千亿蓝海，速美/A6蓄势待发
【交运 沈晓峰/郑路】交通运输: 快递涨价迎旺季，4季度首推板块
【中小市值 孔凌飞/郭梁良】中小市值: 华泰中小盘新股IPO巡礼第39期
【商贸零售 许世刚/张坚】富森美(002818,增持): 业绩稳步增长，继续关注外拓
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