情况极度糟糕 ！！！

情况极度糟糕，你敢想，A股现在走成这样子，巴菲特来了，估计都得哭街。

跟圈内圈外的人沟通，目前的A股承载的太多，已经不仅仅是投融资那么简单。

另外，目前A股偏融资端这种大的思路，短期可能较难改变。

这是由当前的发展阶段决定的。

投资者买了财务造假的企业，赔偿机制为啥不到位。

A股持续性走低的原因到底是什么，为啥今年美股、印度股市、韩国股市、日本股市表现良好。

A股天天这么个跌法谁受得了。

现在A股的难做程度，不亚于吃树皮。

可该怎么办，分析什么，A股才能上涨呢。

思路：

防御性的银行还得涨，成长性的算力还得涨，这就是思路。

然后再注意我6月26日文章开始强调：半导体的反转周期可能要到来。

让我先买半导体芯片，让我先亏钱。

行情难做的很，属于在鸡蛋里面挑骨头，一旦买错，伤痕累累。

一旦买对，硕果也不见得多大。

降低预期。

全球头部存储IDM厂商美光科技营收大幅增长，国内头部硅片厂沪硅产业发布扩产公告，半导体行业景气度有望进入上升通道。

半导体周期的持续时长通常为3-5年，目前正处于第5轮周期的上行期间，AI是本轮周期的新技术驱动；产业去库存是半导体产业将迎来稳步上升的坚实基础。

根据对经济周期和库存周期的对比分析，我们认为，当前全球和中国半导体周期处于被动去库向主动补库的转折期。

我们对290余家中国半导体上市公司的统计分析，2024Q1，IC设计、光电子、传感器/MEMS、材料耗材/零部件、晶圆代工/IDM等五个细分赛道的存货周转天数分别出现同比下降，说明去库存初现成效；封测行业首次出现存货周转天数的同比上升，可能说明行业库存消化完成，开始出现补库。

AI大模型的海量计算，使得全球高性能服务器需求爆发，从而逻辑芯片和存储芯片高速增长，未来也将提升AIPC/AI手机等终端消费品的渗透率。从半导体周期的角度来看，全球智能手机和PC也出现回暖。根据Canalys统计数据，2024年一季度全球PC、中国智能手机出货量均实现2022年以来首次同比正增长。