年内科技猛涨，六只Smart Beta策略比较，年内下跌能否抄底

价值人生 · 公众号 · · 2025-03-06 19:44

正文

年内科技猛涨，尤其是恒生科技指数，已经上涨了好几成了。

任何板块最好战略布局，而且上涨拿住，也是不易做到。

所以需要资产配置，并且懂得逻辑，比如懂得成分公司的逻辑。

科技再好，也需要互联网龙头，腾讯等公司的服务。

至于机器人板块，也不完全是炒作概念。

机器人行业已经有了一些应用场景，比如中转物流、工厂等领域，未来成本下降，对顾客端的市场潜力巨大，且会与人工智能紧密结合。

对于产业趋势、核心技术与产品、业绩兑现、产业上下游、合作关系等都是需要关注的。

与半导体行业不同，有很多公司都有基本盘，比如以前做汽车产业配套的，基本盘的市盈率也就是二三十倍，有了机器人未来的新的增长点，就起飞了。

比如高端汽车的人工智能，安装传感器之类，比亚迪和小米都有受益。

腾讯之类的公司与机器人的新的增长点拉升汽车行业的逻辑相同，本来市盈率低，价值投资者布局煎熬，最后却发现当初煎熬的理由可能不存在了，不涨了；最后又发现市盈率低的行业龙头就是好，又来了很多的理由上涨了，但是不是以前的理由了。

换句话说，腾讯控股的上涨可能不是以前的理由了。

说的意思是价值投资坚守的腾讯控股，可能不是分析分析就能坚守出来的，而是时代带来的红利。

当然，科技顺势一波也很好，行业龙头一定有行业龙头的优势，即使理由变了。

因为理由变了，自己要承认自己的局限性，要承认时代红利带来的，即使企业高管一样有局限性，何况我们投资者。