大家晚上好，我是刀哥。
最近确实到处都洋溢着乐观的氛围。这跟7、8月份的氛围有了很大的不同。整体看，大家对扩张的步调还是充满了期待。
展望2025年，大家都在摩拳擦掌。最近的各种基调看起来，25年我们都是“干字当头”。接下来12月份以及2025年都值得大家期待下。
长期的论调我很难给大家看法，而且长期我还是稍微偏谨慎一些的，但接下来起码半年到一年大家可以乐观点。
1个是懂王上了以后，虽然有关税问题，但更多的问题还有待于解决，但这里对我们比较有利的，大多数国家对中国的依赖比对美国的依赖要高。
前几天，
瑞·达利欧（Ray Dalio）在X上发布了一篇署名文章，标题为《What’s Coming: The Changing Domestic and World Orders Under the Trump Administration》。
探讨了特朗普政府领导下不断变化的美国国内秩序和全球ZZ格局
。
我归纳一些要点，大家可以参考。
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1） 一场巨大的政府和国内秩序的改革，
旨在提高政府运行效率
，并将伴随一场内部政治斗争，
将这一愿景转化为现实
；
2) 一种“美国优先”的外交政策，中国被认为是美国面临的最大威胁。
与之相似的历史时期是20世纪30年代，那时许多国家出现了类似的政治局面。
世界秩序将从：a) 由美国及其盟国创建的二战后系统的残余（该系统中普遍接受全球行为标准、规则以及如联合国、世界贸易组织、国际法院、国际货币基金组织、世界银行等治理组织的存在）转变为：b) 一个更加分裂的世界秩序，美国将实行“美国优先”政策，明确划分盟友、敌人和中立国家，在未来十年里，经济、地缘政治战争的加剧和军事战争的风险更大。
世界两大主角是美国和中国，这场斗争基本上就是资本主义与共产主义（各自的现代版）之间的经典对决。
大多数其他国家并不愿意卷入这场斗争，因为他们认为美国的斗争目标并非他们的首要任务，
而且他们在经济上对中国的依赖远大于对美国的依赖。
非对齐的“全球南方”崛起国家——它们是金砖国家的一部分——将成为必须关注的重点。
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我们可以预测的是，2025年，中国对全球非美国家的合作将会继续加深，无论是在各个维度。但客观来说，美国单个国家的消费吊打全球大部分国家，因此，想各种办法跟美国合作也是懂王上任期间我们必须要做的事情。
而且懂王上了以后，如果引发二次通胀，必须也需要降息，这对我们来说也是有帮助的。
这里懂王上了以后的60%的关税引发的各种问题，已经被我们市场充分price in了。
2个是，我们自己的
财政赤字率可能史上最高。如果是这，对我们的影响是，我们将会走入更加积极、扩张的路上。
这对居民收入的改善是好事
。
本身的内循环，加上我们自己的化债，以及赤字率的提升，同时如果能叠加一些对民生的支持，2025年，不会太差，大家不用太悲观。
25年是至关重要的一年，甚至我们的股票市场的功能都从以前给国企做融资的功能转换为做宏观调控的工具了，特别是针对市场的投资者。
因此，对25年可以乐观一些。这可能是我们充分形成共识，积极的扩张的一年。所以，接下来这1年，3500-4000点是大概率事件，我甚至觉着，如果市场有点疯的话，看到4000以上也是有可能的。
对任何投资人来说，接下来这1年都是要深度参与的。
1）相对保守的投资人，未来这2年，债市是很好的市场。国内的人民币债还是海外的美元债市，都会迎来一个不错的行情；
2）对积极的投资人来说，接下来这1年我们的扩张政策将会带来大量的市场财富扩张的机会。
未来一年，
保守点，你也可以看到3700-3800点的位置（个人建议，仅供参考。）
其他：
1. 今天市场早盘震荡拉升，午后维持高位震荡，三大指数均涨超1%。沪深两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日放量784亿。
昨天的赛力斯今天涨停了，寒武纪则是大幅震荡。
市场整体上看，资金还是很活跃的。成交额也有1.8万亿左右，处在均值以上的水平。大部分资金还是不甘心只赚这点钱。
但这里面有个问题是：机构与普通投资者之间存在不信任。
如果双方彼此很信任的话，我们行情早就出来了。
我们的机构，大多数都是科班出身，特别是很多从海外回来的，学的是西方经济学，从西方这套来看，可以理解，毕竟外资很多撤退了，很多外资也不太好看我们当前的经济，因此很多基金经济不愿意主动买入。但客观说，彼时非此时，我们现在进入了扩张区域，市场信心也逐步回归，是可以考虑做多了。
