2024Q2
公募基金持有转债市值环比上涨
3.05pcts
，仓位略有下降。
截止
2024Q2
，转债市场存量余额
7941.22
亿元，环比
24Q1
减少
1.14%
；公募基金持有转债市值
2803.13
亿元，占转债总市值的
35.30%
，较
24Q1
上升
1.44pcts
；公募基金持有转债仓位为
0.83%
，较
24Q1
下降
0.02pcts
。
可转债基金、一级债基的转债持仓金额有明显上升。
从结构上看，持有转债市值占比较大的基金类型为债券型基金中的二级债基（
38.10%
）、一级债基（
22.77%
）、可转债基金（
15.37%
）和混合型基金中的偏债混合型基金（
10.04%
）、灵活配置型基金（
5.60%
）。环比
24Q1
，可转债基金上升
83.36
亿元（
23.99%
），一级债基持有转债市值上升
60.04
亿元（
10.38%
）；二级债基持有转债市值下降
96.34
亿元（
-8.27%
），偏债混合型基金下降
40.37
亿元（
-12.55%
），另外灵活配置型基金持有转债市值有小幅下降。
10%
以上的公募基金持有转债规模超
10
亿元。
截止
2024Q2
，持有可转债的公募基金共有
515
只，其中持有转债市值超
10
亿元的基金（不包含可转债基金）共有
60
只，合计持有转债市值
1606.69
亿元，环比
24Q1
上升
4.24%
，占公募基金持有转债市值的
59.06%
；持有转债市值超
1
亿元的基金（不包含可转债基金）共有
345
只，合计持有转债市值
2573.58
亿元，环比
24Q1
上升
4.55%
，占公募基金持有转债市值的
94.59%
。
可转债基金的转债市值大幅提升，但仓位小幅下降，杠杆率上升。
截止
2024Q2
，可转债基金（同花顺开放式基金分类中的可转换债券型基金）共计
38
只，持有转债市值共计
430.90
亿元，较
2024Q1
增加
83.36
亿元，环比上升
23.99%
。可转债仓位由
24Q1
的
75.32%
下降至
74.76%
，环比上季度下降
0.56pcts
。在
A
股市场整体震荡行情况下，转债仓位有所下行。与此同时，可转债基金资产总值下降速率略低于基金资净值下降速率，转债基金杠杆率由
165%
上升至
168%
，上升
3pcts
。
2024Q2
，可转债基金平均收益跑赢中证转债指数与转债债基指数。
受权益市场行情影响，
24Q2
转债市场主要指数有所上涨。可转债基金
24Q2
的区间平均收益率为
6.15%
，收益率为正的可转债基金有
32
只，其中宝盈融源可转债债券的
24Q2
收益率表现最好为
42.26%
；民生加银转债优选的收益率同样表现优异为
26.54%
。另外还有
6
只可转债基金的收益率为负，最低为
-16.18%
。可转债基金中跑赢中证转债指数和转债债基指数的均为
33
只，胜率为
86.84%
。
美容护理、家用电器、通信等行业持仓规模增速靠前，非银金融、石油石化行业减持较为明显。
现存可转债基金转债持仓市值方面，美容护理（
9.52
亿，
25.09%
）、家用电器（
28.27
亿，
17.72%
）、通信（
18.90
亿，
16.14%
）、国防军工（
29.40
亿，
14.28%
）公用事业（
55.38
亿，
14.23%
）、汽车（
124.85
亿，
11.68%
）、纺织服饰（
26.31
亿，
11.39%
）和电子（
182.82
亿，
11.33%
）行业增持超
10%
。非银金融（
86.50
亿，
-10.24%
）、石油石化（
22.33
亿，
-14.20%
）减持比例超
10%
。
温氏转债、杭银转债、南银转债、兴业转债、南航转债为可转债基金的前五大重仓转债。
38
只可转债基金
2024Q2
持有的前五大重仓个券共涉及
68
只可转债。其中，杭银转债为
17
只可转债基金的前五大重仓个券；兴业转债为
12
只可转债基金的前五大重仓个券；南银转债、
23
国债
16
为
11
只可转债基金的前五大重仓个券；南航转债为
10
只可转债基金的前五大重仓个券，温氏转债为
9
只可转债基金的前五大重仓个券。
风险提示：
个券退市风险；权益市场波动；信用风险冲击。
