【中金固收·资产证券化】ABS一周市场回顾

上周银行间市场共发行四单产品，除先前已公布的2单汽车贷款ABS、1单RMBS外，上周初又公布了1单CMBS类ABN，合计总规模174.28亿。

• 17和信1为招商银行发行的汽车贷款ABS产品，于2017年10月16日簿记建档。产品分为A1/A2/B/C四档，总规模101.48亿。从发行结果看，产品优先档发行利率分别为4.98%、4.99%，较可比短融中票均高41bps，夹层档评级AA，发行利率5.40%。

• 17瑞泽1为奇瑞徽银汽车金融发行的汽车贷款ABS产品，于2017年10月17日簿记建档。产品分为A1/A2/C三档，总规模29.79亿。最终产品优先档发行利率分别为5.02%、5.07%，较可比短融中票分别高87bps、52bps。

• 17龙居1为华夏银行发行的RMBS产品，于2017年10月16日簿记建档。产品分为A/B/C三档，总规模22.01亿。最终产品优先档发行利率4.98%，较可比短融中票高30bps，夹层档评级AA+，发行利率5.5%。

• 17新城控股ABN001为新城控股集团股份有限公司发行的CMBS产品，将于2017年10月18-20日簿记建档。产品分为A/B/C三档，总规模21亿。核心底层资产为发行人旗下新城控股大厦B座、常州吾悦国际广场、苏州吴江吾悦广场的物业收入，发行人提供不可撤销的连带责任担保并以子公司股权提供质押担保。从发行结果看，固定摊还优先档发行利率5.38%，过手型夹层档评级AAA，发行利率6.20%。

本周银行间市场共发行两单产品，为1单租赁ABS和1单RMBS，总规模91.43亿。

• 17华永1为华夏金融租赁发行的租赁ABS产品，将于2017年10月25日簿记建档。产品分为A/B/C三档，总规模25.17亿。资产池内共有18笔债权资产，集中度较高，加权平均利率4.67%，无超额本金抵押，资产池层面安全垫有限。

• 17建元6为建设银行发行的RMBS产品，将于2017年10月26日簿记建档。产品分为A1/A2/C三档，总规模66.26亿。基础资产加权平均利率4.65%，与前几期差异不大；加权平均初始抵押率62.5%，类似于17建元3；资产池加权平均剩余期限8.59年，为今年建元系列产品中最低。

近期共有10单ABS项目备案，可统计总规模为220.24亿。

近期交易所、报价系统共有22单ABS项目已受理，总规模1039.05亿。