2024年已过大半,各类资产走势趋于极致,黄金创新高,中债刷新低,A股大震荡。对于债市,“卷久期”策略贯穿始终,这其中既有基本面的大背景,也有市场与政策的博弈,更有最终“尊重市场”的选择。
当前我们重新站上了大类资产选择的十字路口,向股走,还是向债走,分歧开始出现。我们倾向于,降准降息落地之后的债市,调整幅度已到,但时长不够,随着时间的推移,或仍是不错的选择,且调且珍惜。股市,人心思涨,经过普涨之后,或更需关注结构与分化。抓住每一轮行情演绎的关键驱动因素,是我们努力的方向。伴随很多资产框架的变迁,我们也随之而变,未来会把更多资产(比如股市和黄金)纳入研究,今年算是我们的过渡之年。未来日报、周报和月报的体系,会更清晰表达我们对资产走势的预判;深度与框架,会更全面展现我们思考市场与定价的逻辑;郁观海外,开启了海外宏观与资产的观察与复盘;郁见投资,依然是和各领域资深投资经理的对话;机构行为,体现市场不同参与机构面临的约束和考核……我们一直在努力,不断更新与迭代研究体系,始终清晰表达观点与逻辑。还请各位投资者继续多多支持,在今年,华西固收田乐蒙=刘郁团队。长情陪伴,一起成长!登录郁言债市数据平台(www.yuyanzhaishi.com)宏观利率数据库 | 信用数据库 | 转债数据库 | 地方债数据库 | 城投风险预警数据库 | 全国省市区县经济财政债务数据库 | 城投境外债发行跟踪数据库 | 市场化经营主体数据库
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