分拆上市规则调整，融资又有新姿势？15种并购融资工具+7大模式及案例详解

2018年以来，银行抽贷、定增受阻，企业融资难。但是，也有一批善于把握节奏、顺势而为的企业正抓住市场底部布局机会和政策回暖带来的利好，稳步推进资产重组和融资。

含权债（可转债、定向可转债）因其“保底收益+向上弹性”的优秀品质受到投资者欢迎，上市公司发行可转债规模创新高。可转债市场投资价值凸显，小市值公司可转债+重组预期，驱动股价和CB都大幅上涨。

不过，由于公开发行可转债发行对上市公司的盈利能力（三年加权ROE不低于6%）、分红及资本结构等要求较高，很多上市公司不满足发行条件。2019年至今，可转债发行规模创新高，但也只有不到2000亿。

那么，在这样的背景下， 并购融资、上市公司融资、股东融资有什么创新？如何应用可转债、定向可转债等融资品种？不满足公开可转债发行条件的上市公司是否有好的破局思路？ 融资策略及工具有哪些变化？投资方如何参与？ 成为当下大家都十分关心的问题。

此外，18年以来，众多上市公司及股东出现资金问题，除外部影响外，融资节奏和策略的失误也是主要原因。作为企业负责人，必须学会如何稳健 安排并购和融资节奏、匹配融资方案。

鉴于此，添信学院特安排本期 融资专题研讨班（是2019添信学院系列实战研讨班之一），邀请了来自上市公司、银行、券商、律所的投融资专家现场授课。深度解读并购融资方案、融资节奏、融资工具、股权债权及含权债的匹配以及机构如何参与上市公司的并购。同时，也为大家提供有效对接资源的场景。

2017年以来，添信学院已经举办数十场并购及资本市场相关线下活动，超600位来自各上市公司、央企国企、其他实体企业、投资机构的董事、经理、总监等高管参加。活动现场，你还可能获得直接落地业务的机会。

2019添信学院系列实战研讨班各期主题如下（如有调整，以实际开课为准）：

实战经验

主导华录百纳IPO、重大资产重组、新产业布局和再融资等一系列资本市场运作，累积股权融资超40亿元。

2017年开始投身一级市场，主要关注智能制造等领域的成长型企业，成功投资爱康医疗（1789.HK）、华高世纪（000008.SZ）、瀚川智能（688022.SH，科创板首批挂牌）等成长性企业。

实战经验

曾独立操作50多笔并购项目，牵头完成：

1.中国化工收购先正达；

2.首旅收购如家；

3.兖矿收购联合煤炭；

4.闻泰科技收购安世半导体等并购融资。

实战经验

曾主持或参与：

1.成都银行、曙光信息、百华悦邦等IPO项目；

2.大通燃气、宝硕股份、双塔食品、九鼎新材、华联综超等非公开发行股票项目；

3.工商银行、建设银行、中信银行等优先股项目；

4.工商银行可转债；

5.燕京啤酒公开增发；

6.蓝星清洗重大资产置换及发行股份购买资产、太极股份发行股份购买资产并配套融资、中国重工发行股份购买资产、北汽蓝谷股改暨重大资产置换及发行股份购买资产、中国中铁发行股份购买资产等财务顾问类项目；

7.工商银行二级资本债及永续债、建设银行二级资本债、成都银行二级资本债及次级债、鞍山银行次级债等金融行业债券类项目；

8.中国国新企业债、新奥燃气公司债、华联综超公司债、福田汽车公司债等非金融行业债券类项目等。

实战经验

曾主持或参与：

1.能科股份、宇信科技、雅士利（1230.HK）、新晨动力（1148.HK）等IPO项目；

2.新晨动力收购中床国际物流集团沈阳有限公司和华晨汽车集团控股有限公司发动机厂；

3.拓尔思重大资产重组；

4.蓝色光标收购多家标的公司；

5.河北省出版传媒集团发行企业债、用友网络发行公司债、蓝色光标发行公司债等债券项目 。