债转角，遇到股｜一文看懂“债转股”的操作流程及参与方式

债转股作为企业不良债务处置的一种可选途径，对企业长期盈利能力的提升，产业结构转型均有改善作用，因此受到市场的广泛关注。

6月29日晚间，银保监会印发了《金融资产投资公司管理办法（试行）》（以下简称《办法》），并明确在确保资产洁净转让和真实出售的前提下，允许银行理财资金依法依规用于交叉实施债转股；允许金融资产投资公司通过债券回购、同业拆借和同业借款等业务融入资金等。

1、允许金融资产投资公司依法依规面向合格投资者募集资金，充分运用 私募资产管理产品 支持实施债转股。

2、允许金融资产投资公司设立附属机构 申请成为私募股权投资基金管理人 ，通过 设立私募股权投资基金 开展债转股业务。

3、明确金融资产投资公司可以通过 发行金融债券 募集债转股资金。

4、允许金融资产投资公司可以通过 债券回购、同业拆借和同业借款 等业务融入资金。

5、在确保资产洁净转让和真实出售的前提下，允许 银行理财资金 依法依规用于交叉实施债转股。

■ 符合规定的章程；

■ 符合要求的股东和注册资本；

■ 符合任职资格条件的董事、高级管理人员和合格从业人员；

■ 有效的公司治理、内控和风险管理制度等。

a、发展前景较好，具有可行的企业改革计划和脱困安排；

b、主要生产装备、产品、能力符合国家产业发展方向，技术先进，产品有市场，环保和安全生产达标；

c、信用状况较好，无故意违约、转移资产等不良信用记录。

a、有恶意逃废债行为的企业；

b、债权债务关系复杂且不明晰的企业；

c、有可能助长过剩产能扩张和增加库存的企业；

d、扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”。