——作者：徐涛、胡叶倩雯 联系人：晏磊
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【核心组合
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瑞声科技，立讯精密，信维通信，大族激光，欧菲科技，海康威视，三环集团，智云股份
【关注股票池】
长电科技，大华股份，宏发股份，顺络电子，三安光电，艾华集团，水晶光电，兆易创新，电连技术
一、每日重要新闻
1.【加密货币挖矿热潮延烧，AMD计划扩大GPU供给】
根据Fudzilla报导，AMD的策略与NVIDIA背道而驰，认为最好对每一个客户销售限制在两个GPU产品。随着加密货币价格节节上涨，挖矿为半导体市场带来新商机，AMD预期这股热潮将延续，计划推出更多Radeon系列绘图处理器(GPU)。LisaSu透露，前一季旗下Computing and Graphics事业群1.4亿美元的营收成长当中，3分之1来自于挖矿，凸显需求依旧畅旺，短时间内趋势不会改。(DIGITIMES)
2.【可成2018年强劲成长，苹果相关业务逐季攀高】
可成1月营收出炉，营收达81.86亿元，较2017年同期成长高达68.44%，为历年1月年增幅度最高纪录，同时可成表示，不只第1季，全年营运都会较2017年强劲成长。可成2017年缴出亮眼成绩单，第4季营收达327.94亿元，创单季新高，全年营收达932.95亿元，较前1年成长17.93%，创下历史新高，主因在于智能型手机与NB等产品的拉货带动，另一原因在于新款iPhone的出货模式改变，从原本仅出金属机箱背盖或框架，改为金属边框与背后玻璃集成的出货模式。(DIGITIMES)
3.【ICInsights：MPU应用架构成熟，2018全球销售额将继续攀升】
由调研机构IC Insights资料显示，全球MPU市场销售额已由2012年的565亿美元，成长为2017年的715亿美元。预计2018年MPU市场销售额还会再成长4%，达745亿美元；MPU出货量则会年增2%，达26亿颗。并且预计至2022年，MPU销售额还会以年复合成长率(CAGR)3.4%速度成长；MPU出货量则会以CAGR 2.1%的速度成长。(DIGITIMES)
4. 【敦吉获利创十年新高，1Q18大陆车市展望乐观】
IC通路起家转型制造的敦吉2017年获利创下十年来新高水平，敦吉凭借替国际大厂代工音圈马达(VCM)，间接切入国内、美系一线智能型手机品牌供应链，持续搭上手机双镜头、甚至三镜头的产品趋势。此外，近期敦吉研发能量聚焦于车用产品，目前切入国内汽车供应链，2018年第1季车市目前表现不俗，敦吉营运展望同步趋于乐观。据零组件业者透露，1个月可望有50万部大陆汽车使用敦吉的超音波感测驱动变压器EP6，使用于倒车雷达相关。敦吉正全力强化车用零组件自动化产线战力，未来上看有10条产线备战。(DIGITIMES)
5. 【电动车马达大战开打，争抢350亿美元市场大饼】
随各大汽车厂发表电动车相关战略，电动车从2020年起料将逐步普及，相关商机让各界垂涎。据精密马达大厂日本电产(Nidec)估计，以电动车马达为首的动力系统市场2030年市场规模将达3.9兆日圆(约356亿美元)，是2016年1.5兆日圆的2.6倍。目前已投资动力方向盘、煞车、仪表板相关车用电动马达的日本电产，在2017年9月展出该厂开发的首款电动车驱动系统用E-Axle马达，并计划更进一步开发更多马达，要让目前销售金额还是0的电动车驱动马达事业，在2025年增为营收1,000亿日圆的事业。大型电动马达是传统电机大厂擅长的领域，如日立制作所(Hitachi)旗下的Hitachi Automotive Systems；日本电产在硬盘驱动用精密马达的全球市占率达80%，加上电动车马达的特殊技术需求可能带来产业技术革命，日本电产才敢放手一搏，其它电子零组件厂锁定的领域，则是电动车马达相关零组件。(DIGITIMES)
6. 【旭硝子增产EUV用光罩，抢夺7纳米半导体市场】
日本玻璃大厂旭硝子(AGC)在2018年2月5日宣布，针对EUV曝光设备生产的7纳米(nm)半导体晶圆需求，集团旗下的AGC Electronics将从今年起，大幅增强EUV曝光设备用光罩(Photomask Blanks)产能，投资额度与产能增强幅度未公布。7纳米半导体晶圆，是目前最尖端的半导体，台积电(TSMC)在此领域处于领先，三星电子(Samsung Electronics)正积极追赶；而现有的晶圆生产技术，只有EUV曝光设备可以生产7纳米晶圆，由于设备昂贵，因此多数厂商到2017年底时发布的消息，都还没决定是否投入7纳米竞赛。(DIGITIMES)
7. 【再次报价高通，博通公布1210亿美元收购提案】
博通于2月5日周一向高通提出1,210亿美元的最佳和最终收购报价，藉此向高通高层施压上谈判桌。高通表示，将由董事会讨论最新报价，之前不会进一步置评。根据路透及彭博报导，博通以每股82美元的新报价中，包括60美元的现金和22美元的博通股票。其11月的首次报价为每股70美元，包括60美元的现金和10美元的股票。提高股票部分出价须经博通股东投票同意。(DIGITIMES)
8. 【成立大陆市场工作小组，
LG电子寻找手机销售突破口】
据韩媒ET News报导，LG电子在韩国营业部底下成立大陆智能型手机市场任务小组，希望能在大陆东山再起。2017年11月LG电子将大陆分公司并入韩国营业部，并分割为5间子公司，由韩国营业部直接管理大陆市场。LG电子曾在2001年对中国电子信息产业集团(CEC)外销50万支2.5G手机(LG-510)，进军大陆市场，但之后每况愈下，市占率甚至低于1%；2016年5月推出LG G5 SE之后就退出市场。小组将从下列层面着手进行了解与改善：LG电子智能型手机在大陆的品牌形象、开发能获利的智能型手机产品、寻找当地具有投资价值的解决方案、重新回顾韩国市场的成功销售经验等。(DIGITIMES)
9. 【国内AMOLED力推可挠式技术，政府支撑市场开拓】
近期国内面板厂商在中小尺寸面板新兴投资项目几已全面转向AMOLED技术，减少相对成熟的LCD投资，主因看好可挠式技术未来发展。虽然相较于Samsung Display及LG Display，国内厂商起步较晚，但在国内产业政策资金支持下，国内主要面板业者皆有希望实现期望弯道超车，在量产可挠式AMOLED面板时逼近Samsung等巨头，并尽可能缩短与韩国企业在终端产品量产时程的差距。到目前为止，国内已有京东方、天马、维信诺、和辉、柔宇等厂商陆续展出可挠式AMOLED面板样品。其中，京东方获得政府最优厚协助。(DIGITIMES)
10.【英特尔Vaunt智能眼镜进入商用测试】
根据TechCrunch报导，英特尔正在开发一款外型与一般眼镜并无二致的智能眼镜Vaunt，目前进入商用测试阶段。Vaunt配备低功率的1级雷射投射器、处理器、加速度计、蓝牙芯片和指南针。雷射会在用户眼睛上投射红色单色、分辨率450X150的影像。影像中会显示某人的生日、从手机发送通知，或者因检测用户人在厨房里而显示食谱。由于雷射直接射入视网膜，影像永远会处于聚焦状态(DIGITIMES)
二、海外观点速递
1.
Apple
销量下行，英特尔或取代高通成为主要芯片供应商
机构及分析师：Instinet’s Romit Shah
时间：2018年2月05日 星期一
观点：Apple17年第四财季手机销量7730万部低于预期，公司可能放弃与高通的合作，改选英特尔作为其下一代iPhone调制解调器芯片供应商。苹果与高通专利官司缠身，情况尚未落地，又因全球智能机市场萎靡，1200美元的新品市场接受度不足预期，苹果可能采取价格策略，这一策略首先从降低供应商报价起步。苹果最迟可在今年6月，即下一代iphone出货前三个月更换调制解调器芯片供应商。但如果苹果失去高通，苹果的产品质量将或受到影响。高通芯片的处理速度可达1G/秒，而英特尔的产品尚不能达到这一水平。
三、A/H股晚间重点公告
【环旭电子 601231.SH】关于全资子公司对外投资设立合资公司的公告。
环旭电子之全资子公司环海电子与高通公司全资子公司 Qualcomm Technologies 于北京时间 2018 年 02 月 06 日签署合资协议，拟在巴西投资新设合资公司，主营业务为研发、制造具有多合一功能的系统级封装模块产品，应用于智能手机、物联网等相关设备。
【三安光电 600703.SH】关于全资子公司与三星电子签署《预付款协议》的公告。
公司于2018 年2月5日与三星电子签订了《预付款协议》，合同约定：为了建立长期的商业合作关系，三星电子将支付厦门三安1,683万美元预付款，以换取厦门三安产线生产一定数量的用于显示产品LED芯片，若三星电子每月的订单量有可能超过协议约定的最高数量，双方将提前讨论扩产的条件。
【安洁科技 002635.SZ】2017年度业绩快报。
2017年公司经营业绩和财务状况取得了良好的发展。 报告期内，公司实现营业收入2,742,976,061.92元，较上年提升50.08%；实现营业利润605,765,965.82元，较上年增长35.67%；实现利润总额612,816,070.79元，较上年增长32.72%；实现归属于上市公司股东的净利润516,394,273.22元，较上年增长33.40%。
【欧菲科技 002456.SZ】关于公司股东进行股票质押式回购交易。
欧菲投控将其持有的公司股份 5,610,000 股（占公司总股本 0.21%）质押给广发证券用于进行股票质押式回购交易业务，并将其持有的部分股权办理了解除质押业务，上述业务已在广发证券办理了相关手续。
【激智科技 300566.SZ】关于持股 5%以上股东部分股份补充质押的公告。
近日接到公司持股5%以上股东俞根伟先生的通知，俞根伟将其持有的本公司部分股份办理了补充质押登记手续。截止本公告日，俞根伟先生持有本公司股份10,596,252股，占本公司总股本的8.52%；累计质押股份7,405,000股，占其持有本公司股份总数的69.88%，占本公司总股本的5.95%。。
【ST保千里 600074.SH】关于股票价格异常波动的公告。
公司股票于 2018 年 2 月 1、2、5 日连续三个交易日内收盘价格跌幅偏离值累计超过15%。公司发现原董事长庄敏存在涉嫌以对外投资收购资产、大额预付账款交易、违规担保等为由侵占上市公司利益的行为，上述行为如若属实，将对公司造成重大损失。
【富通科技 00465.HK】新任董事职称名单公告。
公司宣告新一批董事会领导班子，陈健任董事局主席，陈静任执行董事。邹小磊、袁波、罗国贵分别出任非独立执行董事。
【中信证券研究部 电子行业研究团队】
